環(huán)保觀點(diǎn)：《2021 中國(guó)生態(tài)環(huán)境龍頭股狀況公報(bào)》印發(fā)1）大氣：2021 年，全國(guó)339 個(gè)地級(jí)及以上城市中，218 個(gè)城市環(huán)境空氣質(zhì)量達(dá)標(biāo)，占全部城市數(shù)的64.3%，比2020 年上升3.5 個(gè)百分點(diǎn)。2）地表水：2021 年，全國(guó)地表水監(jiān)測(cè)的3632 個(gè)國(guó)考斷面中，Ⅰ-Ⅲ類(lèi)水質(zhì)斷面（點(diǎn)位）占84.9%，比2020 年上升1.5 個(gè)百分點(diǎn)，劣Ⅴ類(lèi)占1.2%，均達(dá)到2021 年水質(zhì)目標(biāo)要求。主要污染指標(biāo)為化學(xué)需氧量、高錳酸鹽指數(shù)和總磷。3）地下水：2021 年，監(jiān)測(cè)的1900 個(gè)國(guó)家地下水環(huán)境質(zhì)量考核點(diǎn)位中，Ⅰ-Ⅳ類(lèi)水質(zhì)點(diǎn)位占79.4%，Ⅴ類(lèi)占20.6%，主要超標(biāo)指標(biāo)為硫酸鹽、氯化物和鈉。4）土壤：2021 年，全國(guó)土壤環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)得到基本管控，土壤污染龍頭股加重趨勢(shì)得到初步遏制。全國(guó)受污染耕地安全利用率穩(wěn)定在90%以上，重點(diǎn)建設(shè)用地安全利用得到有效保障。全國(guó)農(nóng)用地土壤環(huán)境狀況總體穩(wěn)定，影響農(nóng)用地土壤環(huán)境質(zhì)量的主要污染物是重金屬。5）總體環(huán)境質(zhì)量持續(xù)提升。2021 年，全國(guó)大氣、地表水、土壤環(huán)境狀況均略有提升，完成當(dāng)年環(huán)境分項(xiàng)管控要求；污染物排放逐漸緩慢下降，減污降碳協(xié)同增效。6）大氣概念股、地下水污染治理仍有提升空間。截止2021 年底，仍有35.7%的地級(jí)市空氣質(zhì)量尚未達(dá)標(biāo)，環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、大氣末端治理需求仍有提升空間。地下水考核斷面仍有20.6%的點(diǎn)位為Ⅴ類(lèi)，占比較高，將繼續(xù)催生污染源及排污口管控需求。

 

    專精特新觀點(diǎn)：關(guān)注國(guó)產(chǎn)替代與“碳中和”兩條投資主線2018 年以后，我國(guó)加大對(duì)專精特新企業(yè)的培育力度，促進(jìn)中小企業(yè)向“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”發(fā)展，力圖實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)及關(guān)鍵領(lǐng)域“補(bǔ)短板”“鍛長(zhǎng)板”“填空白”的目標(biāo)。專精特新企業(yè)培育聚焦工業(yè)“四基”領(lǐng)域或制造強(qiáng)國(guó)十大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，目前已培育專精特新“小巨人”企業(yè)4922 家，其中A 股上市公司總計(jì)360 余家。各省市陸續(xù)出臺(tái)政策大力支持國(guó)家級(jí)、省級(jí)、市級(jí)專精特新企業(yè)培育，鼓勵(lì)中小企業(yè)加大研發(fā)力度，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化、高質(zhì)量發(fā)展�？紤]政策支持力度及需求迫切性，建議關(guān)注兩條投資主線：1）國(guó)產(chǎn)替代：部分制造業(yè)“卡脖子”領(lǐng)域存在進(jìn)口依賴度較高等問(wèn)題。貿(mào)易摩擦背景下，核心零部件等國(guó)產(chǎn)替代需求愈發(fā)強(qiáng)烈�！吨袊�(guó)制造2025》提出，到2025 年70%的核心基礎(chǔ)零部件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料實(shí)現(xiàn)自主保障。政策鼓勵(lì)下，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的替代產(chǎn)品研發(fā) 進(jìn)程有望加速，帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)快速成長(zhǎng)。2）“碳中和”：30/60 目標(biāo)確定，預(yù)期“十四五”期間，光伏&風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模、新能源車(chē)滲透率有望加速提升，帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈部件及設(shè)備需求快速增長(zhǎng)。

 

    行業(yè)評(píng)級(jí)及投資策略：環(huán)保行業(yè)概念股部分細(xì)分賽道中短期需求提高，行業(yè)整體估值已低于近一年均值，可以逢低布局；“專精特新”企業(yè)培育需求緊迫，政策支持力度大，有利于行業(yè)內(nèi)企業(yè)快速發(fā)展，基于此我們給予環(huán)保&專精特新行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。

 

    本周建議關(guān)注：譜尼測(cè)試（買(mǎi)入）、協(xié)鑫能科（買(mǎi)入）、燕麥科技（買(mǎi)入）、華鐵股份

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地進(jìn)度不及預(yù)期；上市公司概念股訂單增速不及預(yù)期；稅收優(yōu)惠制度變化；并購(gòu)進(jìn)度不及預(yù)期；疫情反復(fù)影響；重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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