衛(wèi)星互聯(lián)概念股票有哪些?最新衛(wèi)星互聯(lián)龍頭股上市公司一覽表
日期:2022-06-16 21:53:46 來源:互聯(lián)網(wǎng)
投資建議
行業(yè)策略:通過對物聯(lián)網(wǎng)概念股全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)進行掃描分析,我們認為當前物聯(lián)網(wǎng)連接滲透率仍處初期階段,未來3-5 年物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍以做大連接為主旋律,未來產(chǎn)業(yè)鏈從感知傳輸向平臺和應(yīng)用層規(guī)模轉(zhuǎn)移,企業(yè)終端成長空間充足,感知傳輸層?xùn)|升西落趨勢明顯,國內(nèi)廠商處于發(fā)展窗口期,下游需求建議重點關(guān)注智能出行、智能家居概念股、工業(yè)互聯(lián)和衛(wèi)星互聯(lián)賽道等大顆粒賽道。
推薦組合:和而泰、拓邦股份(智控器),移遠通信(無線模組),移為通信(M2M終端設(shè)備),華測導(dǎo)航(高精度衛(wèi)星定位)。
行業(yè)觀點
物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈從感知傳輸向平臺和應(yīng)用層規(guī)模轉(zhuǎn)移,滲透率仍處于初期階段,企業(yè)終端空間充足。全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈價值分布中平臺層和應(yīng)用層貢獻69%的附加值(McKinney),當前中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈價值主要在傳輸層(占比32%)。20 年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)113 億,首次超過非物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)99 億(IoT AnaIytics),21 年物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)122 億,預(yù)計2025 年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)為270 億,21-25E 復(fù)合增長率達22%,按照MTA 預(yù)計2030 年人均擁有15 臺IoT 設(shè)備計算,當前滲透率實際不到10%;運營商方面,21年中國移動個人移動客戶數(shù)/物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)9.57 億/10.49 億,成為國內(nèi)首家“物超人”的運營商,國內(nèi)三大運營商物聯(lián)網(wǎng)連接總數(shù)全球領(lǐng)先。物聯(lián)網(wǎng)終端方面,預(yù)計25 年全球消費和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)終端數(shù)量分別為110/140 億個(GSMA),成長機會重在工業(yè)企業(yè)端。
感知傳輸概念股和平臺層景氣度國內(nèi)強勁,看好運營商物聯(lián)網(wǎng)ARPU 值提升空間,建議關(guān)注模組產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代機會。感知層領(lǐng)域,國內(nèi)智能控制器占全球份額逐年提升,全球產(chǎn)能逐漸向國內(nèi)轉(zhuǎn)移;MEMS 傳感器滲透率逐年提升。連接層領(lǐng)域,截至21 年底我國5G 基站總數(shù)142.5 萬站,全年新建5G基站超65 萬站,2022 年目標新建5G 基站60 萬個以上(工信部),5G 滲透率快速提升,物聯(lián)網(wǎng)收入穩(wěn)步上升, ARPU值仍有較大提升空間;蜂窩模組方面,21 年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模突破300 億元,中國蜂窩模組出貨量/市場規(guī)模占全球市場55%/40%(Counterpoint ),全球蜂窩模組市場東升西落,移遠通信、日海智能和廣和通為首的國內(nèi)廠商出貨量瓜分全球半成份額(TSR),上游原材料基帶芯片市場國內(nèi)廠商份額提升,射頻前端市場國外廠商壟斷力度仍較強;非蜂窩模組方面,Wi-Fi 和藍牙設(shè)備出貨量持續(xù)增長。平臺層領(lǐng)域,2021 年全球物聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)量首次下滑至613 家(IoTAnalytics),中國物聯(lián)網(wǎng)平臺規(guī)模起量。應(yīng)用層智慧城市、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)健康份額領(lǐng)先。
下游需求建議聚焦智能出行、智能家居龍頭股、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和衛(wèi)星互聯(lián)四類大顆粒場景變化:智能出行方面,國內(nèi)汽車網(wǎng)聯(lián)化程度持續(xù)提升,L2 及以上自動駕駛技術(shù)的快速滲透和普及催化4G/5G T-BOX 起量,短出行市場需求迎來爆發(fā)式增長;國內(nèi)外智能家居市場規(guī)模增勢良好,近兩年出貨量增速收緊,全球智能家居市場中家用智能音箱占比最高(市場份額30%);工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面,我國工業(yè)機器人密度較低,但每年安裝量位居全球首位,21 年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭股產(chǎn)業(yè)規(guī)模超萬億;衛(wèi)星互聯(lián)方面,全球衛(wèi)星進入密集發(fā)射期,21年我國衛(wèi)星導(dǎo)航定位終端產(chǎn)品總銷量超5.1 億臺,其中汽車前裝市場已成為第二大需求場景,我國高精度定位市場同增66%,創(chuàng)歷史新高。
風(fēng)險提示
技術(shù)成熟緩慢;政策落地進度低于預(yù)期;需求側(cè)對物聯(lián)網(wǎng)接受度低。
數(shù)據(jù)推薦
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