乳制品業(yè)行業(yè)概念股有哪些?2022最新乳制品業(yè)龍頭股名單
日期:2022-06-18 16:35:08 來源:互聯(lián)網(wǎng)
市場回顧:自年初以來(截止至6月15日),食品飲料概念股市場表現(xiàn)呈前低后高,整體跑贏滬深300指數(shù)0.8pct。一季度,受國內(nèi)疫情、俄烏戰(zhàn)爭及資金外流影響,市場情緒較為悲觀,食品飲料板塊表現(xiàn)較弱。但隨著經(jīng)濟(jì)活動復(fù)蘇,酒水飲料行業(yè)疫后需求修復(fù)疊加庫存加速出清,一季報企業(yè)業(yè)績恢復(fù)得到驗證,帶動4月起食品飲料板塊出現(xiàn)反彈。分子板塊來看,肉制品、乳制品、啤酒、白酒子行業(yè)股價表現(xiàn)領(lǐng)先,分別跑贏滬深300指數(shù)5.6pct/3.3pct/2.6pct/1.4pct,調(diào)味品龍頭股、休閑食品、軟飲料行業(yè)分別跑輸滬深300指數(shù)0.6pct/9.0pct/9.2pct。
選股思路:
考慮到消費回補下行業(yè)景氣度回升,我們建議關(guān)注需求修復(fù)+成本下行兩條主線,維持食品飲料“強大于市”評級。
1)疫情好轉(zhuǎn)下,前期受損行業(yè)基本面逐漸修復(fù):疫情導(dǎo)致日常餐飲、宴席等部分消費場景缺失,同時居民消費龍頭股意愿降低導(dǎo)致需求放緩,但隨著疫情逐漸控制,前期受損板塊基本面逐漸修復(fù),重點關(guān)注白酒和啤酒板塊。
其中,白酒二季度動銷明顯放緩,板塊估值回調(diào),但疫情間行業(yè)庫存有所出清,公司控貨下終端價格堅挺,隨著疫情好轉(zhuǎn)后終端需求明顯恢復(fù),疊加下半年消費旺季的到來,預(yù)計白酒上市公司將迎來業(yè)績回升。我們預(yù)計,高端白酒供需緊平衡下業(yè)績穩(wěn)健,次高端白酒消費場景恢復(fù)下彈性凸顯,地產(chǎn)酒龍頭有望延續(xù)開年高景氣度,推薦貴州茅臺、舍得酒業(yè)和古井貢酒;啤酒行業(yè)在餐飲堂食消費場景恢復(fù)后,需求有望回補,夏季消費龍頭股旺季到來也將提升行業(yè)關(guān)注度,同時行業(yè)集中度提升、結(jié)構(gòu)升級邏輯仍在演繹,成本壓力推動終端產(chǎn)品提價,頭部酒企有望實現(xiàn)營收持續(xù)增長,推薦重慶啤酒。
2)建議關(guān)注下半年原料成本壓力緩解的行業(yè):上半年大宗商品價格不斷攀升,去年底提價行業(yè)龍頭股業(yè)績彈性目前尚未體現(xiàn),但隨著原材料價格高位回落,部分行業(yè)成本壓力得到緩解,提價帶來的毛利率提升有望推動業(yè)績的改善,建議關(guān)注調(diào)味品行業(yè),推薦海天味業(yè)。
風(fēng)險提示: 1)宏觀經(jīng)濟(jì)龍頭股波動影響;2)疫情反復(fù)的影響;3)食品安全問題;4)原材料波動影響;5)行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
數(shù)據(jù)推薦
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