快遞行業(yè)概念股有哪些?2022最新快遞業(yè)龍頭股名單
日期:2022-06-18 16:36:47 來源:互聯網
5 月全國快遞行業(yè)業(yè)務量同比轉正至0.2%,略低于我們之前2.2%左右增速的判斷,行業(yè)件量環(huán)比增長23.5%。料目前上海主要快遞企業(yè)分撥處理中心、分支機構概念股和網點基本全部恢復運營,6 月全國行業(yè)件量同比增速或提升至大個位數增長。5 月上海、深圳件量同比降幅環(huán)比收窄15.7pcts、4.5pcts, 2022Q2快遞行業(yè)件量有望接近同比持平,Q3 件量同比增速或升至兩位數。剔除春節(jié)、本輪局部疫情影響,5 月義烏、揭陽單票價格環(huán)比去年11 月分別-2.1%、+23.7%,淡季產糧區(qū)龍頭股價格分化調整、下半年有望重新步入增長通道。國務院物流保通保暢工作領導小組印發(fā)警示通報、進一步推進物流保暢通,2023 年快遞頭部企業(yè)資本開支規(guī);虺霈F明顯下調,若下調,將推動快遞行業(yè)從高速增長將加速轉向高質量發(fā)展。
行情跟蹤:端午假期日均攬收、投遞件量環(huán)比五一假期分別增長16.8%和10%,隨著上海復工復產進一步推進,6 月行業(yè)件量同比增速或提升至大個位數增長。
6 月以來,快遞公司股價漲跌從高到低依次為圓通0.9%、申通0.8%、順豐0.6%、中通-4.5%、韻達-12.3%(截止6 月16 日),5 月全國快遞行業(yè)業(yè)務量同比轉正至0.2%,略低于我們之前2.2%左右增速的判斷。端午假期日均攬收、投遞量環(huán)比五一假期分別增長16.8%和10%,隨著上海復工復產進一步推進,前期局部疫情擾動壓制的件量需求疊加“618”電商促銷,多家快遞網點復產初期即迎來業(yè)務量小高峰。料目前上海主要快遞企業(yè)分撥處理中心、分支機構和網點基本全部恢復運營,6 月全國行業(yè)件量同比增速或提升至大個位數增長。
件量:5 月上海、深圳件量同比降幅環(huán)比收窄15.7pcts、4.5pcts, 北京疫情擾動或短期加劇快遞龍頭件量增速分化。5 月行業(yè)件量環(huán)比增長23.5%,2022Q2快遞行業(yè)件量有望接近同比持平,Q3 件量同比增速或升至兩位數。5 月快遞行業(yè)業(yè)務量92.4 億件,同比增長0.2%,環(huán)比增長23.5%,業(yè)務量修復明顯。其中分區(qū)域來看, 同期上海/ 深圳/ 義烏/ 廣州/ 北京件量同比-74.4%/-10.4%/+1.1%/+5.3%/-21.6%,其中上海、深圳件量同比降幅環(huán)比收窄15.7pcts、4.5pcts,料目前上海日均件量恢復至正常水平70%左右,復工復產加速或推動6 月上海件量降幅明顯收窄。北京地區(qū)疫情擾動背景下,5 月快遞件量降幅收窄1.5pcts,但料短期加劇快遞龍頭件量增速分化。期待主要城市復工復產及全國物流保暢通進一步改善,料未來兩個月快遞件量反彈持續(xù),2022Q2快遞行業(yè)件量有望接近同比持平,但環(huán)比Q1 增長11.5%~14.0%。
價格:5 月義烏、揭陽單票價格環(huán)比去年11 月分別-2.1%、+23.7%,淡季產糧區(qū)價格分化調整、下半年有望重新步入增長通道。政策不放松、疫情散發(fā)及高油價導致成本剛性增加、快遞總部珍惜來之不易基本面修復有望形成三重合力。
5 月行業(yè)單票快遞收入9.4 元,同比增長0.7%、凸顯韌性。其中主要產糧區(qū)義烏、揭陽、廣州單票價格環(huán)比去年11 月(剔除春節(jié)、本輪局部疫情影響)分別-12.1%、+18.0%、+23.7%,產糧區(qū)價格分化調整、實現整體平衡,基本符合我們預期。淡季攬件價格凸顯韌性,下半年有望重新步入增長通道,政策不放松、疫情散發(fā)及高油價導致成本剛性增加、快遞總部珍惜來之不易基本面修復有望形成三重合力,2022 年快遞價格修復的同比增長第二階段或將持續(xù)。
國務院物流龍頭股保通保暢工作領導小組印發(fā)警示通報、進一步推進物流保暢通,2023年快遞頭部企業(yè)資本開支規(guī);虺霈F明顯下調,若下調,將推動快遞行業(yè)從高速增長將加速轉向高質量發(fā)展。上周,國務院物流保通保暢工作領導小組印發(fā)警示通報個別地區(qū)疫情防控通行過度管控、重復核酸檢測等問題,物流保暢通有望進一步改善。6 月15 日全國高速公路貨車通行751.26 萬輛,環(huán)比增長2.70%。 2020 年以來中通、韻達和圓通加速推進車輛及物業(yè)自有化替代租賃,資本開支中土地和中轉場建設相關或占比70%以上驅動產能提升,行業(yè)龍頭競爭優(yōu)勢持續(xù)深化。2023 年快遞頭部企業(yè)資本開支規(guī);虺霈F明顯下調,料更加精準針對網絡結構優(yōu)化,快遞行業(yè)從高速增長將加速轉向高質量發(fā)展。
風險因素:宏觀經濟增速下行;電商網購需求放緩;快遞行業(yè)競爭加;油價、人工成本持續(xù)上漲。
投資策略:5 月全國快遞行業(yè)龍頭股業(yè)務量同比轉正至0.2%,略低于我們之前2.2%左右增速的判斷,行業(yè)件量環(huán)比增長23.5%。料目前上海主要快遞企業(yè)分撥處理中心、分支機構和網點基本全部恢復運營,6 月全國行業(yè)件量同比增速或提升至大個位數增長。5 月上海、深圳件量同比降幅環(huán)比收窄15.7pcts、4.5pcts, 北京疫情擾動或短期加劇快遞龍頭件量增速分化。2022Q2 快遞行業(yè)件量有望接近同比持平,Q3 件量同比增速或升至兩位數。5 月義烏、揭陽單票價格環(huán)比去年11月分別-2.1%、+23.7%,淡季產糧區(qū)價格分化調整、下半年有望重新步入增長通道。國務院物流保通保暢工作領導小組印發(fā)警示通報、進一步推進物流保暢通,2023 年快遞頭部企業(yè)資本開支規(guī);虺霈F明顯下調,若下調,將推動快遞行業(yè)從高速增長將加速轉向高質量發(fā)展。繼續(xù)推薦產能爬坡驅動業(yè)績釋放,2022~2023 扣非凈利有望大幅增長,估值頗具吸引力的順豐控股;單票盈利修復持續(xù)疊加產品分層,電商快遞龍頭優(yōu)勢明顯的中通快遞;數字化持續(xù)推進,主業(yè)盈利改善超預期的圓通速遞。維持快遞行業(yè)“強大于市”評級。
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