肉制品上市公司龍頭股票有哪些啊,2022肉制品概念股票一覽
日期:2022-06-22 21:29:07 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
抑”過(guò) 境遷,主要風(fēng)險(xiǎn)釋放充分。在上半年,白酒于春節(jié)旺季后迅速進(jìn)入淡季,其中千元高端白酒總體表現(xiàn)低于市場(chǎng)的較高期待,反映了宏觀(guān)環(huán)境和需求的變化,主要酒企在春節(jié)后根據(jù)庫(kù)存評(píng)估采取相應(yīng)動(dòng)態(tài)控貨,渠道相對(duì)良性;2-3 月外資大力度的流出,也使得白酒板塊估值加速回落;另外,3-5 月的疫情影響相對(duì)較大,使得板塊經(jīng)歷了非常充分的預(yù)期調(diào)整和風(fēng)險(xiǎn)釋放。
迎“疫”后時(shí)代,立足中長(zhǎng)期選股布局進(jìn)行時(shí)。深圳疫情得控后,消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)迅速,上海疫情于5 月下旬迎來(lái)拐點(diǎn),復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn),以白酒和啤酒為觀(guān)察對(duì)象,5 月動(dòng)銷(xiāo)好于4 月,端午環(huán)比改善表現(xiàn)更加明顯,體現(xiàn)了白酒的韌性;另外食品方向疫情受損板塊,如餐飲供應(yīng)鏈等,5 月也呈現(xiàn)較為明顯的改善態(tài)勢(shì)。
今年來(lái),穩(wěn)增長(zhǎng)政策頻出,但4-5 月疫情“靜態(tài)”管理下較難發(fā)揮作用,疫情管理后,穩(wěn)增長(zhǎng)舉措的正反饋將顯性化。從消費(fèi)場(chǎng)景→消費(fèi)信心→真實(shí)消費(fèi)力提升,邊際改善和中長(zhǎng)期的需求修復(fù)均可適度預(yù)期。
白酒:先抑后揚(yáng),韌性突出。22Q1 白酒板塊業(yè)績(jī)居前,旺季效應(yīng)仍有體現(xiàn),需求韌性突出,且預(yù)收款余額同比顯著增長(zhǎng),為Q2 留有余糧。在下半年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)住向好的判斷下,中秋或類(lèi)2020Q3,有一定消費(fèi)反彈回補(bǔ),也有助于白酒消費(fèi)和價(jià)格的持續(xù)正反饋。當(dāng)前重點(diǎn)推薦貴州茅臺(tái)、山西汾酒、瀘州老窖、舍得酒業(yè)、古井貢酒(利潤(rùn)率拐點(diǎn)預(yù)判臨近),以及低估值的五糧液,關(guān)注新疆板塊的伊力特;下半年增強(qiáng)彈性權(quán)重。
啤酒:Q2 預(yù)判量穩(wěn)價(jià)增,期待旺季恢復(fù)性增長(zhǎng)。前期疫情沖擊下3-4 月銷(xiāo)量下滑明顯致板塊支撐較弱,隨著疫情拐點(diǎn)到來(lái)、旺季開(kāi)端亦補(bǔ)庫(kù)積極,5 月銷(xiāo)量環(huán)比大幅改善,預(yù)計(jì)6 月增長(zhǎng)趨勢(shì)延續(xù),邊際景氣度有望持續(xù)向上,22Q2 業(yè)績(jī)大概率延續(xù)22Q1 節(jié)奏,平穩(wěn)跨過(guò)22H1 壓力階段。全年業(yè)績(jī)兌現(xiàn)來(lái)自銷(xiāo)量完成度、成本節(jié)奏,仍可謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān),重點(diǎn)推薦青島啤酒、重慶啤酒、燕京啤酒,關(guān)注珠江啤酒。
調(diào)味品:Q2 營(yíng)收增長(zhǎng)改善,期待Q3 成本拐點(diǎn)。調(diào)味品板塊在餐飲渠道受損,C端競(jìng)爭(zhēng)加劇情況下,Q1 經(jīng)歷了業(yè)績(jī)的觸底和預(yù)期的充分調(diào)整消化。Q2 起判斷板塊將圍繞低基數(shù)、餐飲需求的修復(fù),收入恢復(fù)提速。Q2、Q3 基數(shù)角度板塊業(yè)績(jī)?nèi)钥勺鳛,成本角度看,涪陵榨菜一? 月左右使用低價(jià)菜頭,Q3 有望完整享受成本及提價(jià)紅利,利潤(rùn)彈性可期;而海天味業(yè)、中炬高新等基礎(chǔ)調(diào)味品的利潤(rùn)預(yù)期拐點(diǎn)預(yù)計(jì)在Q3(國(guó)產(chǎn)大豆增產(chǎn))出現(xiàn),但反映至表端的利潤(rùn)彈性還需1-2 個(gè)季度的傳導(dǎo)。
乳制品:毛銷(xiāo)差改善已顯,看好中期外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境趨緩。預(yù)計(jì)2022 年原奶供需緊平衡,奶價(jià)表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn),短期出現(xiàn)環(huán)比回落,乳企內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)疊加外部競(jìng)爭(zhēng)趨于理性,有助于盈利能力提升。重點(diǎn)推薦盈利上臺(tái)階、低估值乳業(yè)龍頭伊利股份,成長(zhǎng)屬性強(qiáng)的妙可藍(lán)多。
速凍食品:關(guān)注餐飲消費(fèi)場(chǎng)景的修復(fù)及預(yù)制菜的成長(zhǎng)曲線(xiàn)。上半年面米、預(yù)制菜等主食類(lèi)受疫情點(diǎn)狀反復(fù)的影響,需求提升。Q2 起預(yù)計(jì)餐飲消費(fèi)場(chǎng)景的修復(fù)將帶來(lái)火鍋料增長(zhǎng)的恢復(fù),同時(shí)關(guān)注預(yù)制菜構(gòu)筑的板塊新成長(zhǎng)曲線(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注Q2 維持高增,且Q3 增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)仍有接力點(diǎn)的公司(疫情修復(fù)/產(chǎn)品邏輯),推薦安井食品、三全食品、千味央廚、巴比食品等。
肉制品:凍肉擾動(dòng)因素褪去,成本紅利如期釋放。持續(xù)推薦二三季度業(yè)績(jī)有望高增、低估值、高分紅的肉制品龍頭雙匯發(fā)展。
休閑食品:抓穩(wěn)增,盼疫情修復(fù)下的拐點(diǎn)。休閑零食龍頭股方面,Q2 低基數(shù),Q3 增長(zhǎng)具備持續(xù)性的公司仍值得關(guān)注,推薦洽洽食品,疫情修復(fù)下瓜子穩(wěn)增、堅(jiān)果的持續(xù)擴(kuò)張帶來(lái)的收入提速,及提價(jià)紅利的進(jìn)一步釋放;鹵味連鎖方面,關(guān)注疫情拐點(diǎn)帶來(lái)的同店改善,及公司維持高速開(kāi)店下,收入端逐步恢復(fù)的絕味食品;短期疫情拐點(diǎn)帶來(lái)飲料消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù),關(guān)注下半年成本或下降帶來(lái)的盈利拐點(diǎn),推薦東鵬飲料、承德露露。
風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情存反復(fù)可能,宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行影響消費(fèi)概念股,流動(dòng)性未來(lái)邊際變化,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,原材料成本持續(xù)上漲,食品安全問(wèn)題。
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)概念股關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票
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