每周一談：出口概念股激增 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升

 

    2022 年1-5 月我國(guó)汽車出口96.9 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44.7%，延續(xù)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

 

    進(jìn)入2021 年，隨著本土車企在電動(dòng)化和智能化等新技術(shù)領(lǐng)域不斷發(fā)力，并在全球逐漸形成引領(lǐng)之勢(shì)，我國(guó)汽車龍頭股品牌在海外的整體出口規(guī)模和影響力持續(xù)提升。

 

    2021 年，我國(guó)汽車出口龍頭股量首次突破200 萬(wàn)輛，達(dá)到201.5 萬(wàn)輛，同比翻番，排名世界第三。2022 年全年出口有望超過(guò)300 萬(wàn)輛，超越德國(guó)升至第二。

 

    近年來(lái)我國(guó)汽車出口量快速上升，我們認(rèn)為可以歸為以下四點(diǎn)：歐美汽車供應(yīng)鏈?zhǔn)苡绊�，給了我國(guó)汽車填補(bǔ)空白的機(jī)會(huì)；外資品牌的發(fā)力，特斯拉為2021 年我國(guó)新能源汽車出口量貢獻(xiàn)了一半份額；自主品牌競(jìng)爭(zhēng)力大幅增長(zhǎng)，上汽、奇瑞、長(zhǎng)城、吉利、長(zhǎng)安、東風(fēng)等車企成為自主品牌汽車出口的排頭兵；新能源汽車的出口增量遙遙領(lǐng)先，實(shí)現(xiàn)彎道超車的機(jī)會(huì)很大。

 

    我國(guó)汽車出口量的上漲，表明了海外市場(chǎng)對(duì)我國(guó)汽車品牌的接受度在不斷提升，折射出我國(guó)汽車正進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。建議關(guān)注在海外市場(chǎng)占據(jù)較大份額的車企，如上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、長(zhǎng)城汽車等。

 

    市場(chǎng)回顧：

 

    截至7 月1 日收盤，汽車板塊-3.7%，滬深300 指數(shù)1.6%，汽車板塊跌幅高于滬深300 指數(shù)5.3 個(gè)百分點(diǎn)。從板塊排名來(lái)看，汽車行業(yè)上周漲跌幅在申萬(wàn)31 個(gè)板塊中位列第31 位，表現(xiàn)不佳。年初至今汽車板塊-3%，在申萬(wàn)31 個(gè)板塊中位列第8 位。

 

    子板塊周漲跌幅表現(xiàn)：大部分板塊均出現(xiàn)下跌，商用載貨車（6.1%）和汽車綜合服務(wù)（1.4%）出現(xiàn)上漲，車身附件及飾件（-6.9%）、汽車經(jīng)銷商（-6.6%）和摩托車（-6.5%）跌幅居前。

 

    子板塊年初至今漲跌幅表現(xiàn)：板塊漲跌互現(xiàn)，電動(dòng)乘用車（22.8%）、商用載客車（15.6%）和其他運(yùn)輸設(shè)備（7.1%）漲幅居前，輪胎輪轂（-17%）、汽車電子電氣系統(tǒng)（-14.8%）和摩托車（-14.3%）跌幅居前。

 

    漲跌幅前五名：興民智通、江淮汽車、神馳機(jī)電、亞星客車、阿爾特。

 

    漲跌幅后五名：深中華A、國(guó)機(jī)汽車、聯(lián)明股份、恒帥股份、華達(dá)科技。

 

    本周投資策略及重點(diǎn)推薦：

 

    汽車板塊應(yīng)關(guān)注低估值的整車和零部件龍頭企業(yè)因業(yè)績(jī)改善帶來(lái)的機(jī)會(huì)，新能源電動(dòng)化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的。因此我們建議關(guān)注：在新能源領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的自主車企，如比亞迪、長(zhǎng)城汽車、廣汽集團(tuán)、理想汽車、小鵬汽車等；業(yè)績(jī)穩(wěn)定的低估值零部件龍頭，如華域汽車、均勝電子、福耀玻璃等；電動(dòng)化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的，如華陽(yáng)集團(tuán)、德賽西威、瑞可達(dá)、科博達(dá)、伯特利等；國(guó)產(chǎn)替代概念受益股，如菱電電控、三花智控、星宇股份、上聲電子、中鼎股份等；強(qiáng)勢(shì)整車企業(yè)對(duì)核心零部件的拉動(dòng)效應(yīng)，如拓普集團(tuán)、文燦股份、旭升股份等。

 

    本周推薦組合：比亞迪20%、德賽西威20%、三花智控20%、福耀玻璃20%和拓普集團(tuán)20%。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車銷量不及預(yù)期；汽車產(chǎn)業(yè)刺龍頭股激政策落地不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；芯片等關(guān)鍵原材料短缺及原材料成本上升的風(fēng)險(xiǎn)；疫情控制不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票