2022年快遞市場(chǎng)龍頭股有哪些,快遞市場(chǎng)板塊概念股一覽表
日期:2022-07-06 13:43:15 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
突破萬(wàn)億空間,成長(zhǎng)屬性不變
2021年我國(guó)快遞行業(yè)概念股實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量1083億票,業(yè)務(wù)收入首次突破萬(wàn)億元,全球第一大快遞市場(chǎng)的地位坐實(shí)。與成熟期的美國(guó)快遞市場(chǎng)不同,中國(guó)快遞行業(yè)歷經(jīng)三十年發(fā)展仍然處于成長(zhǎng)期,電商驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)型需求增長(zhǎng)韌性極強(qiáng),預(yù)計(jì)未來(lái)三年行業(yè)仍有望保證雙位數(shù)增長(zhǎng);谥袊(guó)快遞概念股的需求特性和成長(zhǎng)路徑,我們提出短期看貨單價(jià),中期看電商滲透率,長(zhǎng)期看第二曲線(xiàn)的快遞成長(zhǎng)框架。
中期看電商概念股滲透率:主力品類(lèi)仍有空間,電商滲透率提升方向不變從流量紅利到消費(fèi)升級(jí),從品類(lèi)廣度到品類(lèi)深度,電商概念股滲透率長(zhǎng)期仍有提升空間。優(yōu)勢(shì)品類(lèi)中的領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)做到80%線(xiàn)上銷(xiāo)售水平,雖然短期斜率放緩但仍處于上升通道。劣勢(shì)品類(lèi)電商滲透率天花板較低,提升主要依賴(lài)供給,快遞履約能力的突破和網(wǎng)購(gòu)體驗(yàn)的優(yōu)化有望在未來(lái)打開(kāi)滲透率空間上限。
長(zhǎng)期看第二曲線(xiàn):快遞網(wǎng)絡(luò)延展性極強(qiáng),消費(fèi)快遞終成綜合物流美國(guó)快遞成熟期業(yè)務(wù)量增速貼近GDP增速,中國(guó)快遞成熟期增速將貼近消費(fèi)增速。但快遞行業(yè)增速放緩并不意味著快遞企業(yè)營(yíng)收增速的放緩,由于快遞網(wǎng)絡(luò)具備較強(qiáng)的延展性和協(xié)同性,頭部快遞企業(yè)可借助成熟的快遞網(wǎng)絡(luò)滿(mǎn)足市場(chǎng)上多層次物流需求,從快遞、快運(yùn)、供應(yīng)鏈到國(guó)際,新業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間足夠大,描繪出快遞龍頭增長(zhǎng)的第二曲線(xiàn)。
投資建議:電商快遞推薦格局,綜合物流推薦底部電商快遞推薦格局:預(yù)計(jì)到2025年,行業(yè)需求仍維持雙位數(shù)增長(zhǎng),格局拐點(diǎn)疊加資本開(kāi)支達(dá)峰,電商快遞進(jìn)入利潤(rùn)率、周轉(zhuǎn)率同步上行的黃金時(shí)期,板塊業(yè)績(jī)能見(jiàn)度也隨格局改善而修復(fù)。重視電商快遞的持續(xù)性投資機(jī)遇,重點(diǎn)推薦圓通速遞、中通快遞、申通快遞、韻達(dá)股份。
綜合物流推薦底部:順豐、京東物流走在第二曲線(xiàn)的探索前列,多元化布局打開(kāi)公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。目前公司概念股正在積極探索擴(kuò)張節(jié)奏與盈利平衡點(diǎn),基本面底部確認(rèn),長(zhǎng)期推薦順豐控股、京東物流。
風(fēng)險(xiǎn)提示
綜合物流:宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、市場(chǎng)擴(kuò)張不及預(yù)期、并購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)、人工成本快速通脹、油價(jià)持續(xù)暴漲、航空概念股事故、疫情封控沖擊企業(yè)運(yùn)營(yíng)。
電商快遞:行業(yè)景氣度不及預(yù)期、價(jià)格戰(zhàn)重啟、監(jiān)管政策變動(dòng)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)強(qiáng)制介入、加盟商爆倉(cāng)、人工成本快速通脹、油價(jià)持續(xù)暴漲、疫情封控沖擊企業(yè)運(yùn)營(yíng)。
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)概念股關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票
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