配套溶劑行業(yè)概念股有哪些?2022最新配套溶劑龍頭股匯總
日期:2022-07-06 14:43:34 來源:互聯(lián)網(wǎng)
使用油性粘結(jié)劑概念股PVDF(聚偏氟乙烯),高端鋰電池基本使用進口PVDF材料,目前市場空間大約為249億,正極粘結(jié)劑占三元鋰電龍頭股成本1.4%-1.65%,占磷酸鐵鋰電池成本大約2.2%-2.5%;負極材料方面:石墨負極使用CMC+SBR(羧甲基纖維素鈉+丁苯橡膠),目前產(chǎn)品主要依賴日本和歐美,目前占鋰電龍頭股成本1.07%-1.37%,硅基負極將使用PAA(聚丙烯酸)作為粘結(jié)劑,負極部分粘結(jié)劑市場空間約109億。
水性粘結(jié)劑具備國產(chǎn)替代和技術(shù)迭代路線:正極方面由于PVDF價格昂貴且配套溶劑NMP存在毒性,目前行業(yè)龍頭股內(nèi)積極研發(fā)新型水性粘結(jié)劑如PTFE(聚四氟乙烯),SA(海藻酸鈉),PMMA(聚甲基丙烯酸甲酯),HNBR(氫化丁腈橡膠)等用于替代PVDF,新型水性粘結(jié)劑在磷酸鐵鋰正極的產(chǎn)值空間或達到30億;負極方面,國產(chǎn)材料性能與國外接近,且價格低廉,預(yù)計國產(chǎn)材料的需求空間或達到27.6億。
PAA為硅基負極下的新型粘結(jié)劑: 硅基負極為下一代負極材料,性能優(yōu)異,但目前存在膨脹大、循環(huán)壽命差等問題,PAA粘結(jié)劑能夠適配硅基負極,2025年市場空間可達到為17-24億,同時PAA也有望部分替代PVDF應(yīng)用于正極粘結(jié)劑,正負極合計市場需求空間可達到28-45億。4680電池將采用硅基負極,同時在粘結(jié)劑用量可能會增加,預(yù)計單GWh粘結(jié)劑價值量將達到2380萬元。
投資建議:璞泰來以負極材料、涂覆膜、鋰電設(shè)備為主業(yè),參股乳源東陽光布局PVDF產(chǎn)品,為自身隔膜涂覆提供原材料,同時參股茵地樂,前瞻性布局硅基負極粘結(jié)劑,為今后公司成長奠定基礎(chǔ);天賜材料以電解液,正極材料產(chǎn)業(yè)鏈為主業(yè),橫向切入新型粘結(jié)劑、隔膜、箔材解決方案與PACK端熱管理和輕量化產(chǎn)品,夯實鋰電大化工企業(yè)龍頭地位。我們建議關(guān)注布局粘結(jié)劑較為前沿,公司成長性佳且估值合理的璞泰來及天賜材料。
璞泰來預(yù)計2022-2024年實現(xiàn)歸母凈利潤分別為28.27/41.99/55.42億元,同比增速分別為67.9%/48.9%/29.8%,攤薄EPS分別為2.03/3.02/3.92元,當前股價對應(yīng)PE分別為43.03/28.93/22.29倍,維持“增持”評級。
天賜材料龍頭股預(yù)計公司2022-2024年實現(xiàn)歸母凈利潤分別為53.15/59.31/78.58億元,同比增速分別為140.7%/11.6%/32.5%,攤薄EPS分別為2.76/3.08/4.08元,當前股價對應(yīng)PE分別為24.18/21.67/16.36倍,維持“買入”評級。
風(fēng)險提示:1.行業(yè)競爭加劇,2.下游需求不及預(yù)期,3.產(chǎn)品驗證不及預(yù)期
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