本周觀點(diǎn)：中報(bào)前瞻：疫情壓力測(cè)試結(jié)束，H2 機(jī)械板塊進(jìn)入業(yè)績(jī)龍頭股修復(fù)期疫情對(duì)各個(gè)子行業(yè)影響體現(xiàn)在：生產(chǎn)端、供應(yīng)鏈和交付上，整體看，長(zhǎng)三角及周邊企業(yè)受影響最大。結(jié)合各行業(yè)需求情況來(lái)看，鋰電設(shè)備、光伏設(shè)備依然維持較高的景氣度，新能源車(chē)零部件及裝備龍頭股受到影響較大，下半年修復(fù)彈性較大。通用機(jī)械（機(jī)器人、機(jī)床及通用零部件行業(yè)）下半年也有望迎來(lái)業(yè)績(jī)修復(fù)空間。工程機(jī)械行業(yè)受益基建開(kāi)工和房地產(chǎn)政策松動(dòng)，需求有望復(fù)蘇。

 

    　　疊加上游原材料成本回落，H2 機(jī)械制造行業(yè)龍頭股業(yè)績(jī)整體有望得到改善。

 

    　　重點(diǎn)子行業(yè)及公司觀點(diǎn)

 

    　　1）光伏裝備概念股：TOPCon 領(lǐng)先HJT 加速，N 型滲透率提升利好龍頭設(shè)備企業(yè)；2）鋰電設(shè)備：訂單充足保持高景氣，海外與新技術(shù)需求提升；3）風(fēng)電裝備：22 年充分受益原材料成本下降；4）新能源車(chē)裝備：齒輪/一體壓鑄/軸承零部件/充電機(jī)器人龍頭股競(jìng)爭(zhēng)格局較好；5）工程機(jī)械：最差階段過(guò)去，關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力；6）通用制造業(yè)景氣度修復(fù)，穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)下制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)有望提速；7）出口鏈：關(guān)稅/運(yùn)費(fèi)/匯率邊際改善，關(guān)注業(yè)績(jī)彈性大的相關(guān)標(biāo)的。

 

    　　重點(diǎn)公司公告

 

    　　巨星科技：終止H 股龍頭股發(fā)行上市，啟動(dòng)GDR 在瑞士或倫敦上市籌備。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：工業(yè)復(fù)蘇/產(chǎn)業(yè)進(jìn)步不及預(yù)期；原料價(jià)格波動(dòng)；貿(mào)易摩擦加劇。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票