2022年天然堿法龍頭股有哪些,天然堿法板塊概念股一覽表
日期:2022-07-07 20:16:50 來源:互聯(lián)網(wǎng)
供給端增量仍需時(shí)日,檢修季開工率或向下。根據(jù)卓創(chuàng),2021年底我國純堿龍頭股總產(chǎn)能3293萬噸/年,同比減少24萬噸/年,考慮2021年底連云港堿業(yè)的130萬噸/年產(chǎn)能退出,供給端出現(xiàn)缺口加大。今年以來,純堿開工率整體呈現(xiàn)82-90%窄幅震蕩的穩(wěn)定趨勢,我們認(rèn)為年內(nèi)的供給端高點(diǎn)或已出現(xiàn);步入夏季檢修密集,當(dāng)下開工率為83%,較往年同期仍有5%的下降空間,短期或?qū)⒕S持供應(yīng)緊張格局,下半年隨著金大地、河南俊化、紅四方、湘渝鹽化等70萬噸新增產(chǎn)能概念股陸續(xù)投產(chǎn),供給緊張格局或有所緩和,但同比去年產(chǎn)能仍下滑40萬噸,需關(guān)注2023年上半年遠(yuǎn)興能源340萬噸/年產(chǎn)能的釋放節(jié)奏。
穩(wěn)增長與新能源共振,需求增速有望超預(yù)期。根據(jù)百川盈孚,2021年平板玻璃需求占比46%、日用玻璃需求占比18%、光伏玻璃需求占比為8%,此外硅酸鹽、磷酸鹽、小蘇打等產(chǎn)品合計(jì)占比接近30%。(1)平板玻璃超預(yù)期:年初,行業(yè)存在對長期服役的玻璃產(chǎn)線大面積冷修的擔(dān)憂,雖然上半年玻璃進(jìn)入行業(yè)盈虧平衡區(qū)間,但日熔量仍處高位,根據(jù)卓創(chuàng),6月30日當(dāng)周全國浮法玻璃企業(yè)庫存7129萬重箱,環(huán)比+77萬重量箱。其中浙閩鄂等省份玻璃庫存下降明顯,分別較上周下降7.2%、6.8%、5.6%,已出現(xiàn)需求恢復(fù)跡象,在穩(wěn)增長背景下,房地產(chǎn)銷售有望回暖,帶動(dòng)竣工復(fù)蘇。(2)光伏玻璃需求加速:根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù),截至6月底,全國光伏玻璃在產(chǎn)生產(chǎn)線共計(jì)313條,日熔量合計(jì)59710噸,環(huán)比增加4.55%,同比增加66.14%。根據(jù)對在產(chǎn)企業(yè)已披露新增產(chǎn)能投放進(jìn)度的不完全統(tǒng)計(jì),2022年行業(yè)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張,行業(yè)預(yù)計(jì)新增日熔量5.43萬噸,整體行業(yè)產(chǎn)能有望于2023年突破2000萬噸。
按照光伏玻璃龍頭股對純堿單耗0.23測算,2022/2023/2024年光伏玻璃拉動(dòng)純堿需求分別為352/430/472萬噸。(3)碳酸鋰貢獻(xiàn)增量:
據(jù)高工鋰電龍頭股,未來四年國內(nèi)鋰電池出貨量復(fù)合增速將超39%持續(xù)攀升,帶動(dòng)鋰鹽企業(yè)資本開支,理論上生產(chǎn)概念股1噸碳酸鋰消耗1.8-2噸純堿,大幅拉動(dòng)純堿需求。我們預(yù)計(jì)2021-2025年全球碳酸鋰?yán)瓌?dòng)純堿需求分別為57/72/96/115/138萬噸。(4)出口持續(xù)高增:根據(jù)海關(guān)總署,2022年5月,純堿單月出口達(dá)19.56萬噸,創(chuàng)2017年以來的單月新高,根據(jù)ICIS,中歐的某些純堿企業(yè)繼續(xù)面臨無煙煤短缺的問題,最近幾個(gè)月不得不將產(chǎn)量削減5-10%,歐洲產(chǎn)能占比為20%,能源概念股危機(jī)背景下有望維持出口景氣。
相關(guān)標(biāo)的:天然堿法龍頭企業(yè)遠(yuǎn)興能源;聯(lián)堿法龍頭企業(yè)和邦生物、雙環(huán)科技、華昌化工、云圖控股;氨堿法龍頭企業(yè)中鹽化工、三友化工、山東;。
風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情反彈影響需求復(fù)蘇、光伏玻璃投產(chǎn)不及預(yù)期、房地產(chǎn)竣工不及預(yù)期、重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)績概念股不及預(yù)期、數(shù)據(jù)更新不及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評級目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評級 下調(diào)投資評級機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評級首次評級股票
相關(guān)推薦: