2022年免費閱讀龍頭股有哪些,免費閱讀板塊概念股一覽表
日期:2022-07-08 16:09:01 來源:互聯(lián)網(wǎng)
免費閱讀龍頭股與付費閱讀平臺的演進。(1)付費閱讀時長企穩(wěn),基本消化了“免費閱讀”新模式帶來的沖擊。根據(jù)QuestMobile,免費閱讀時長目前依然保持40%以上的增速,免費閱讀市場尚未到達用戶天花板。
(2)免費閱讀行業(yè)的競爭格局逐漸清晰,番茄概念股和七貓憑借出色的流量變現(xiàn)+廣告投放+內(nèi)容運營能力,MAU 保持行業(yè)前二。(3)付費閱讀龍頭融合“免費閱讀”模式,例如推出免費閱讀app、在原有的付費閱讀app 上提供免費閱讀服務。(4)免費閱讀app 的廣告密度見頂,進一步提升商業(yè)化能力需加強營銷效率,廣告主行業(yè)多元化。(5)閱文集團的先發(fā)優(yōu)勢疊加內(nèi)容篩選機制形成護城河,在網(wǎng)文內(nèi)容儲量、增量、IP 產(chǎn)量等各個維度持續(xù)概念股領(lǐng)跑行業(yè)。用戶構(gòu)成閱讀平臺的內(nèi)容競爭力,一是讀者閱讀偏好構(gòu)成了平臺內(nèi)容篩選的底層機制;二是讀者群體決定了評論、二創(chuàng)等網(wǎng)文衍生內(nèi)容的質(zhì)量。
閱文集團:走向網(wǎng)文IP 的系統(tǒng)化開發(fā)階段。網(wǎng)絡(luò)文學是我國IP 生產(chǎn)力最為活躍的內(nèi)容池,尚存大量優(yōu)質(zhì)IP 未開發(fā)衍生品,潛在的IP 價值較大。參照漫威,IP 運營公司的三個發(fā)展階段為“形成IP 生產(chǎn)池”
→“開發(fā)衍生品,從授權(quán)到自制”→“形成系統(tǒng)化的衍生品開發(fā)流程”。
閱文集團憑借起點中文網(wǎng)的累積資源已形成網(wǎng)文IP 生產(chǎn)池。(1)影視劇衍生品的開發(fā)已從授權(quán)走向自制,子公司新麗傳媒正在打磨將自有網(wǎng)文IP 開發(fā)為影視劇的流程化體系。(2)在動漫衍生品的開發(fā)上,閱文協(xié)同騰訊動漫、騰訊視頻形成了系統(tǒng)化改編體系。(3)游戲衍生品的開發(fā)處于授權(quán)階段,例如三七互娛出品的《斗羅大陸:武魂覺醒》、《斗羅大陸:魂師對決》表現(xiàn)出色。
投資建議:建議關(guān)注閱文集團,F(xiàn)階段免費閱讀與付費閱讀的戰(zhàn)事延續(xù)。閱文集團的競爭優(yōu)勢是在我國網(wǎng)絡(luò)文學領(lǐng)域形成了內(nèi)容護城河,用戶規(guī)模和IP 儲量領(lǐng)跑行業(yè)。在線閱讀業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。由于免費閱讀沖擊,閱文的付費用戶減少,公司通過拓展免費閱讀業(yè)務帶來增量用戶和廣告收入,帶動在線業(yè)務整體的MAU 和收入持續(xù)增長。長期可兌現(xiàn)的IP 價值空間較大。通過子公司新麗傳媒、協(xié)同騰訊集團,閱文的網(wǎng)文IP 衍生品開發(fā)體系已經(jīng)從授權(quán)走向自制,版權(quán)運營收入逐年增加,下一階段目標是形成系統(tǒng)化的IP 開發(fā)流程。以閱文22~23 年nongaap歸母凈利14.57/17.75 億元的盈利預測,最新股價對應PE 為21.3/17.5倍。閱文擁有國內(nèi)最大的網(wǎng)文IP 孵化池、具備很強的自我造血能力,疊加IP 后端的開發(fā)還有較大發(fā)展?jié)摿,當前估值偏低?/div>
風險提示。免費閱讀概念股削減用戶付費意愿;在線閱讀用戶增長放緩;網(wǎng)文IP 開發(fā)概念股進度不及預期;影視劇項目的不確定性;行業(yè)監(jiān)管政策變化。
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