投資要點:汽車板塊本周上漲0.80%,跑贏滬深300 指數(shù)1.7 個百分點。整車龍頭股板塊下,乘用車子版塊上漲1.35%,跑贏滬深300 指數(shù)2.2 個百分點,商用車子版塊上漲2.45%,跑贏滬深300 指數(shù)3.3 個百分點,貨車子版塊上漲5.10%,跑贏滬深300 指數(shù)5.9 個百分點,客車子版塊下跌3.82%,跑輸滬深300 指數(shù)3.0 個百分點。本周汽車零部件板塊上漲0.13%,跑贏滬深300 指數(shù)1.0 個百分點;汽車服務(wù)板塊上漲0.14%,跑贏滬深300 指數(shù)1.0 個百分點。本周滬深300 指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)于上證綜指0.1 個百分點,汽車板塊整體表現(xiàn)一般。本周汽車相關(guān)概念板塊表現(xiàn)不錯,全部板塊上漲,充電樁概念股指數(shù)、鋰電池指數(shù)和新能源汽車漲幅較大,分別上漲3.3%、2.3%和1.8%,傳統(tǒng)汽車、智能汽車、汽車后市場和車聯(lián)網(wǎng)分別上漲0.8%、0.5%、0.3%、0.2%。 

 

    乘聯(lián)會:2022 年5 月乘用車市場零售銷量194.3 萬輛,同比增長22.6%,環(huán)比增長43.5%。6 月全國范圍內(nèi)的新冠疫情得到有效控制,再疊加供應(yīng)鏈改善、穩(wěn)產(chǎn)保供等舉措效果顯現(xiàn),全國乘用車零售得到明顯改善。6 月自主品牌零售81 萬輛,同環(huán)比變化+35%/+31%,自主品牌銷量同環(huán)比高增,其中自主車企在新能源市場獲得明顯增量,比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車和奇瑞汽車等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯,此外,上海地區(qū)車企增幅較大,上汽乘用車等車企銷量同比高增。6 月豪華車零售31 萬輛,同環(huán)比變化+26%/+74%,北京、上海等豪華車主銷區(qū)域改善較大。6 月主流合資品牌零售82 萬輛,同環(huán)比變化+12%/+47%,其中日系、美系、德系品牌零售份額同比均有所下降。 

 

    商務(wù)部等17 部門出臺擴(kuò)大汽車消費若干措施,助力車市需求有效釋放。7 月7 日,商務(wù)部等17 部門印發(fā)了《關(guān)于搞活汽車龍頭股流通 擴(kuò)大汽車消費若干措施的通知》,聚焦支持新能源汽車購買使用、活躍二手車市場、促進(jìn)汽車更新消費、支持汽車平行進(jìn)口、優(yōu)化汽車使用環(huán)境、豐富汽車金融服務(wù)龍頭股6 個方面,提出了支持新能源汽車消費、鼓勵以舊換新、推進(jìn)城市停車設(shè)施建設(shè)等12 條政策措施。我們認(rèn)為目前國內(nèi)多地疫情已經(jīng)得到有效控制,伴隨汽車消費利好政策的實施,下半年我國車市需求將得到有效釋放,明顯反彈。 

 

    比亞迪海豹將于7 月上市,未來有望為比亞迪貢獻(xiàn)較大增量。比亞迪汽車將于本月推出海洋系列第三款車型概念股——海豹,基于比亞迪e 平臺3.0 打造,對標(biāo)特斯拉Model 3,預(yù)售價21.28-28.98 萬元。海豹搭載了八合一電驅(qū)系統(tǒng)、刀片電池等自主核心技術(shù),高性能版本續(xù)航650km,百公里加速3.8s,電機(jī)總功率可達(dá)390kW,性能優(yōu)異。比亞迪旗下“海洋網(wǎng)”首款車型海豚定位A0 級車市場,月銷量已超過1 萬輛,表現(xiàn)亮眼,海豹定位B級車市場,未來有望憑借較強(qiáng)的產(chǎn)品競爭力在中型車概念股市場持續(xù)拓寬份額,為比亞迪貢獻(xiàn)較大增量。我們建議關(guān)注自主新能源龍頭【比亞迪】。 

 

    風(fēng)險提示:國內(nèi)疫情繼續(xù)蔓延;宏觀經(jīng)濟(jì)加速下行;芯片持續(xù)短缺;上游原材料概念股價格上漲。

 

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