本周專題：鑄件下游應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛，風(fēng)電領(lǐng)域需求占比約5%。鑄件是集材料研發(fā)、熔煉、澆注、熱處理、機(jī)加工龍頭股和檢測為一體的高技術(shù)產(chǎn)品，是重工裝備制造業(yè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)部件之一。鑄件產(chǎn)業(yè)鏈的上游原材料主要是生鐵和廢鋼，輔助材料為樹脂、球化劑、孕育劑、固化劑等，其中生鐵、廢鋼所占生產(chǎn)成本比重較大。下游端，大型重工裝備鑄件廣泛應(yīng)用于重工裝備制造的各個(gè)細(xì)分行業(yè)，是電力、通用機(jī)械、能源、造船、機(jī)床、礦山、冶金、石化等下游行業(yè)的基礎(chǔ)性行業(yè)。在下游應(yīng)用領(lǐng)域中，汽車領(lǐng)域應(yīng)用占比為28.9%，機(jī)床工具占比16.4%，內(nèi)燃機(jī)及農(nóng)機(jī)占比10.40%，工程機(jī)械應(yīng)用占比9.40%，發(fā)電設(shè)備及電力需求占比4.8%（風(fēng)電鑄件屬于發(fā)電設(shè)備及電力）。風(fēng)電鑄件主要包括輪轂、底座、軸及軸承座、梁、齒輪箱部件（主要包括齒輪箱箱體、扭力臂、行星架）等，約占風(fēng)電整機(jī)成本的8%-10%。根據(jù)中國鑄造協(xié)會(huì)對風(fēng)電設(shè)備行業(yè)平均水平進(jìn)行測算，每MW 風(fēng)電整機(jī)龍頭股大約需要20-25噸鑄件，其中輪轂、底座、軸及軸承座、梁等合計(jì)約需15-18 噸，齒輪箱部件約需5-7 噸。

 

    　　我國風(fēng)電鑄件概念股產(chǎn)業(yè)保持全球領(lǐng)先地位，本土企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)大。

 

    　　風(fēng)電行業(yè)概念股產(chǎn)業(yè)鏈全球化效應(yīng)顯著，在國內(nèi)外風(fēng)電市場融合發(fā)展及風(fēng)電關(guān)鍵裝備國產(chǎn)化政策的指導(dǎo)下，我國已形成一批具備全球競爭力的風(fēng)電零部件制造企業(yè)。在風(fēng)電鑄件方面，以往全球大型重工裝備鑄件概念股生產(chǎn)能力集中在歐洲、日本和韓國等發(fā)達(dá)地區(qū)，主要企業(yè)有法國克魯索、德國辛北爾康普、日本制鋼所、日本鑄鍛鋼公司、神戶制鋼等等，這些企業(yè)由于發(fā)展歷史悠久，其技術(shù)水平和生產(chǎn)能力擁有較大競爭力，但發(fā)達(dá)國家受人工成本、下游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等因素的影響，鑄件產(chǎn)業(yè)面臨著整體性的結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，隨著國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)的不斷提高，國內(nèi)生產(chǎn)的鑄件在價(jià)格性能等方面具有較高的市場競爭力。全球風(fēng)電鑄件80%以上產(chǎn)能集中在我國，其余20%產(chǎn)能主要位于歐洲和印度。

 

    　　截至2019 年末，全球風(fēng)電鑄件市場的前5 家企業(yè)行業(yè)集中率達(dá)64%，風(fēng)電鑄件行業(yè)進(jìn)入壁壘較高，大型化趨勢下技術(shù)要求提高。因大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)地理環(huán)境、使用年限等原因，風(fēng)電機(jī)組對風(fēng)電鑄件性能要求更為苛刻，企業(yè)以研發(fā)應(yīng)用球墨鑄鐵厚大斷面技術(shù)為戰(zhàn)略方向。由于大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)大多是裝在條件比較惡劣的峽谷、高原、海邊，加上一般風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的塔架高度都在70~90 m，大型風(fēng)電零部件都有幾十噸，甚至上百噸，吊裝費(fèi)用不菲，因而，風(fēng)電鑄件要適應(yīng)溫度變化大，從40 ℃到-20 ℃，甚至-40 ℃及以下，需承受交變和沖擊載荷以及潮濕和鹽霧腐蝕等，而高空和海上更換成本巨大，要求有高可靠性，必須保證陸上風(fēng)電20 年不更換，海上風(fēng)電30 年不更換。目前市場上風(fēng)電公司在研發(fā)技術(shù)方面，多以厚大斷面球墨鑄鐵技術(shù)研發(fā)作為技術(shù)發(fā)展方向，以適應(yīng)風(fēng)機(jī)大型化及海風(fēng)裝機(jī)量大幅增長的趨勢。

 

    　　厚大斷面風(fēng)電鑄件與普通球墨鑄鐵件相比，屬于高韌性球墨鑄鐵。球　　墨鑄鐵是通過球化和孕育處理得到的球狀石墨，有效地提高了鑄鐵的機(jī)械性能，特別是提高了塑性和韌性，從而得到比碳鋼還高的強(qiáng)度。

 

    　　而厚大斷面球墨鑄鐵通常壁厚較大，壁厚大于100 mm 的球墨鑄鐵件為厚大斷面球墨鑄鐵件。厚大斷面球墨鑄鐵應(yīng)用領(lǐng)域較廣，已經(jīng)廣泛地應(yīng)用于礦山機(jī)械、電力、機(jī)床、動(dòng)力、工程機(jī)械、裝備等領(lǐng)域。國外發(fā)達(dá)國家在厚大斷面球墨鑄鐵件的研制方面具有較高水平。當(dāng)前，我國具備生產(chǎn)厚大斷面球墨鑄鐵條件的企業(yè)有多家，主要有中國一重、中國二重、江蘇吉鑫、寧波日月、寧夏共享、中信重工、永冠科技等。

 

    　　我國厚大斷面球墨鑄鐵鑄件技術(shù)已經(jīng)較強(qiáng)，但與發(fā)達(dá)國相比，在技術(shù)水平、人員素質(zhì)、成本控制、管理實(shí)效等方面仍有一定差距，隨本土企業(yè)厚大斷面球鐵技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步，有望在核心成長賽道如風(fēng)電領(lǐng)域取得較快增長，同時(shí)也有望在其他大型裝備領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)工藝替代和國產(chǎn)替代，掌握核心技術(shù)能力的企業(yè)未來將具備較大的成長空間。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)因素：疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)、政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。

 

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