事件概述:全球整機概念股巨頭維斯塔斯碳梁專利保護期于7月19日正式到期，專利內容為風電葉片及預制條帶的設計，當日碳纖維概念股及風電葉片相關標的集體大幅上漲;背景介紹:維斯塔斯于2002年7月19日分別向中國、丹麥等國家知識產權局、歐洲專利局、世界知識產權局等國際知識產權局申請了全新的葉片設計工藝。以往傳統(tǒng)的風電葉片制造概念股方法是預浸料、碳布真空灌注工藝，成本高、效率低，而維斯塔斯采用全新的葉片設計，使用拉擠碳板制作葉片主梁，在成本增加不多的情況下實現了葉片減重40%，效率提高一倍。憑借該項專利，維斯塔斯扭轉了不利局面，成為世界風電巨頭。該項專利保護期20年，已于2022年7月19日到期;成本下降帶動碳梁滲透率加速提升:盡管國內廠商嘗試通過將拉擠工藝用于玻纖板的制備，并取得良好效果，但碳纖維材料在大尺寸風電葉片具有諸多無法替代的優(yōu)勢，專利龍頭股的到期將有效降低相關企業(yè)進入行業(yè)的門檻。此外，由于國內大部分企業(yè)采用灌注工藝生產風電主梁，由于拉擠工藝可以有效降低生產成本，因此新工藝的普及將有效刺激碳梁在中型風電葉片.上的應用。綜上所述,專利的到期將一定程度提升拉擠碳梁相較于玻纖主梁的性價比，從而加速碳纖維材料在風電領域的滲透率提升;風電碳纖維需求不減:根據中央預決算公共平臺官網披露,2022年風電財政補貼14.7億元，截止到2022年5月，風電累計并網量達339.30GW,同比增長17.2%。據不完全統(tǒng)計，陸風上半年招標36.8GW (+42.6%)，預計全年招標60GW以上;海風上半年招標5.61GW,預計全年海風招標規(guī)模15GW。受疫情影響,風電上半年需求相對平淡,下半年吊裝并網有望加速。此外,根據《<2021全球碳纖維復合材料市場報告》,2021年我國風電葉片所需碳千維達到2.25萬噸，根據其預測，到2025年，全球風電葉片碳纖維概念股需求量將達到8.06萬噸;投資建議:下半年景氣度提升拉動風電碳梁需求，風機大型化大勢所趨，專利到期將有效提升國產碳梁成本競爭力。建議重點關注，享受滲透率提高和國產化進程加速雙重紅利的上游企業(yè):中復神鷹、光威復材、吉林化纖、吉林碳谷;提前布局拉擠板業(yè)務、率先受益的企業(yè):中材科技、時代新材、三一重能。

 

    風險提示:滲透率提升不及預期,原材料龍頭股價格抬升風險，國產化進程不及預期。

 

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