一周通信板塊指數(shù)上漲，光纖光纜、5G 應(yīng)用等相關(guān)子板塊表現(xiàn)相對較好。

 

    一周上證指數(shù)跌幅為3.81%；深證成指跌幅為3.47%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅為2.03%；一級行業(yè)指數(shù)中，通信板塊漲幅為0.02%。通信板塊個股中，上漲、維持、下跌的個股占比分別為21.97%、2.27%和75.76%。其中，個股漲幅方面，科信技術(shù)（+28.02%）、意華股份（+17.85%）、移遠通信（+12.76%）漲幅分列前三。根據(jù)我們對于通信行業(yè)公司劃分子板塊數(shù)據(jù)，一周光纖光纜、物聯(lián)網(wǎng)及5G 應(yīng)用相關(guān)標的表現(xiàn)較好，板塊漲幅分別為0.87%、0.82%。

 

    雙碳背景下，通信+能源融合發(fā)展，行業(yè)共振迎來廣闊天地，產(chǎn)業(yè)不斷拓展前沿應(yīng)用助力能源業(yè)務(wù)高速發(fā)展，維持對通信行業(yè)的“推薦”評級。

 

    中報業(yè)績增長集中度有所提升，基本面邊際改善是未來投資關(guān)注重點。

 

    近日，發(fā)改委印發(fā)“十四五”新型城鎮(zhèn)化實施方案，加速5G 網(wǎng)絡(luò)規(guī)�；�部署、擴大千兆光網(wǎng)覆蓋范圍，推進城鎮(zhèn)智慧化改造。中國電信引入多家央企戰(zhàn)略投資者打造國家云，開展科技創(chuàng)新、設(shè)施建設(shè)和安全防護體系部署，加快構(gòu)建推動云原創(chuàng)技術(shù)生態(tài)。中國聯(lián)通與中國遠洋海運集團戰(zhàn)略合作，在基礎(chǔ)通信服務(wù)、5G 智慧航運、5G 智慧港口、智能制造等領(lǐng)域探索創(chuàng)新，共同為航運事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。主設(shè)備商方面，聯(lián)通攜手華為完成MetaAAU 部署，落地千兆綠色農(nóng)村戰(zhàn)略，中興通訊完成業(yè)界首個單AAU 通感算控一體化技術(shù)驗證。截止目前，通信行業(yè)相關(guān)45 家公司公布2022 年中報業(yè)績預(yù)告，其中非ST 公司有36 個。業(yè)績大幅增長集中在終端設(shè)備及應(yīng)用子板塊的恒寶股份、移遠通信、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、美格智能等；通信傳輸設(shè)備子版塊的特發(fā)信息、盛路通信、意華股份、太辰光、中際旭創(chuàng)等；通信+能源子板塊的中天科技，潤建股份等；隨著下半年預(yù)期的不斷修復(fù)，關(guān)注基本面改善將是投資重點方向。

 

    投資建議：集中度提升，優(yōu)選子行業(yè)景氣度邊際改善的優(yōu)質(zhì)標的。

 

    通信的子行業(yè)龍頭股景氣度邊際改善有利于估值的企穩(wěn)回升，中長期來看業(yè)績高增的確定性更強。

 

    建議關(guān)注標的：交換機相關(guān)標的星網(wǎng)銳捷（002396），光纖光纜概念股標的長飛光纖（601869）。應(yīng)用板塊的視頻會議標的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（300628），衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用標的華測導(dǎo)航（300627），通信模組標的移遠通信（603236），廣和通（300638）。

 

    通信+新業(yè)務(wù)拓展突破的中天科技（600522），亨通光電概念股（600487），潤建股份（002929）。

 

    風(fēng)險提示：原料價格上升風(fēng)險；全球疫情影響及國外政策概念股環(huán)境不確定性；5G商用推進不及預(yù)期。

 

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