玻纖能源概念股票有哪些。孔钚虏@w能源龍頭股上市公司一覽表
日期:2022-07-22 09:13:59 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
本周重點(diǎn)事件:1)基建概念股方案持續(xù)深化,管道、水泥、防水等有望充分受益。本周二,《“十四五”新型城鎮(zhèn)化實(shí)施方案》、《國(guó)家公路網(wǎng)規(guī)劃》以及《關(guān)于在重點(diǎn)工程項(xiàng)目中大力實(shí)施以工代賑促進(jìn)當(dāng)?shù)厝罕娋蜆I(yè)增收的工作方案》等政策方案集中發(fā)布。其中,《新型城鎮(zhèn)化實(shí)施方案》指出在“十四五”期間,要“指導(dǎo)各地在城市老舊管網(wǎng)更新改造等工作中因地制宜協(xié)同推進(jìn)管廊建設(shè),在城市新區(qū)根據(jù)功能需求積極發(fā)展干、支線管廊,合理布局管廊系統(tǒng),統(tǒng)籌各類(lèi)管線敷設(shè)。”我們預(yù)期在政策推動(dòng)下,管廊及管道更新改造需求或?qū)⑻崴,管道需求有望迎?lái)提升。新版《國(guó)家公路網(wǎng)規(guī)劃》提出至2035 年國(guó)家公路網(wǎng)規(guī)劃總規(guī)模約46.1 萬(wàn)公里,較《國(guó)家公路網(wǎng)規(guī)劃(2013-2030)》規(guī)劃總規(guī)模增加約6萬(wàn)公里。未來(lái)以城市群為主的國(guó)家公路鐵路建設(shè)有望帶動(dòng)水泥、防水需求提升!兑怨ごc通知》實(shí)施范圍包括交通、水利、能源、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、城鎮(zhèn)建設(shè)、生態(tài)環(huán)境、災(zāi)后恢復(fù)重建7 大領(lǐng)域,突顯基建穩(wěn)增長(zhǎng)急迫性,財(cái)政等資金加大投入力度,有利促進(jìn)重大工程項(xiàng)目積極落地。2)基建投資進(jìn)一步提速,地產(chǎn)銷(xiāo)售單月降幅持續(xù)收窄。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1-6 月基建投資龍頭股(不含電力)YoY+7.1%(前值+6.7%),單6 月YoY+8.2%(前值+7.2%)。6 月基建投資進(jìn)一步提速發(fā)力,作為穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)壓艙石地位持續(xù)凸顯。截至6 月末,地方新增專(zhuān)項(xiàng)債券已基本發(fā)行完成,考慮到8 月底前專(zhuān)項(xiàng)債資金需基本使用到位,以及近期政策規(guī)劃、金融工具等支持性力量的持續(xù)接力,我們預(yù)計(jì)基建投資增長(zhǎng)有望保持較好持續(xù)性。地產(chǎn)端,6 月房屋銷(xiāo)售數(shù)據(jù)同比降幅繼續(xù)收窄,其余投資、開(kāi)工等數(shù)據(jù)仍出現(xiàn)較大幅度下滑,短期地產(chǎn)仍處于磨底階段。后續(xù)看,行業(yè)仍需政策加力創(chuàng)新幫扶“保交樓”,支持行業(yè)主體恢復(fù)開(kāi)工建設(shè)能力、改善市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的預(yù)期。3)行業(yè)公司陸續(xù)預(yù)告業(yè)績(jī),新材料行業(yè)高景氣延續(xù),品牌建材等仍階段性承壓。
本周多家公司陸續(xù)發(fā)布22H1 業(yè)績(jī)預(yù)告,整體來(lái)看,以石英股份、光威復(fù)材為代表的新材料領(lǐng)域公司均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)增,行業(yè)高景氣延續(xù)。光威復(fù)材業(yè)績(jī)預(yù)告超預(yù)期,各核心業(yè)務(wù)全面向好,成長(zhǎng)性繼續(xù)凸顯,我們判斷主要由于公司軍品結(jié)構(gòu)改善,價(jià)格體系趨于穩(wěn)定,銷(xiāo)量增長(zhǎng)加快且成本有所攤薄。玻纖行業(yè)內(nèi),中國(guó)巨石、長(zhǎng)海股份業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn),符合預(yù)期。以堅(jiān)朗五金、蒙娜麗莎等為代表的品牌建材公司受地產(chǎn)下行、成本壓力及減值擾動(dòng)等影響,業(yè)績(jī)階段性承壓。
本周觀點(diǎn):本周我們發(fā)布了行業(yè)中期策略報(bào)告《新材料行業(yè)蒸蒸日上,傳統(tǒng)建材概念股至暗時(shí)刻已過(guò)》,當(dāng)前時(shí)點(diǎn)我們建議關(guān)注建材&新材料投資的幾條主線,一是景氣度和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度選碳纖維、石英砂和玻纖行業(yè);二是5、6 月地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的改善在政策持續(xù)刺激以及22 年同期的低基數(shù)下具有持續(xù)性,目前品牌建材板塊已步入估值修復(fù)階段,曙光初現(xiàn)下重點(diǎn)布局品牌建材細(xì)分龍頭;三是穩(wěn)增長(zhǎng)主線選水泥和減水劑;四是光伏玻璃產(chǎn)業(yè)周期底部,成本支撐下,價(jià)格望保持較好水平;浮法玻璃跌破成本線,看好下半年冷修+竣工+保交付帶來(lái)價(jià)格回暖。1)新材料領(lǐng)域,在“海外供給受限”、碳纖維下游風(fēng)、光、氫等新能源領(lǐng)域需求爆發(fā)、及國(guó)內(nèi)龍頭“十年磨一劍”;國(guó)產(chǎn)龍頭已完成追趕,未來(lái)看產(chǎn)能擴(kuò)張、成本下降帶來(lái)民用領(lǐng)域超越;且我們認(rèn)為中小絲束領(lǐng)域景氣延續(xù)度較高,同時(shí)原絲供需格局會(huì)優(yōu)于碳纖維。高純石英砂/電子蓋板玻璃迎來(lái)需求高增+國(guó)產(chǎn)替代共振的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì),UTG 迎需求爆發(fā)。光伏玻璃看好龍頭企業(yè)逆勢(shì)擴(kuò)張和成本競(jìng)爭(zhēng)力,重點(diǎn)推薦傳統(tǒng)玻璃往光伏玻璃領(lǐng)域拓展帶來(lái)的盈利彈性和長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。2)品牌建材布局正當(dāng)時(shí)。
疫后需求釋放疊加地產(chǎn)企業(yè)年中沖業(yè)績(jī),地產(chǎn)銷(xiāo)售6 月環(huán)比大幅改善,7、8 月地產(chǎn)銷(xiāo)售 進(jìn)入淡季,7 月上旬重點(diǎn)30 城銷(xiāo)售下滑明顯。成本端下行仍在繼續(xù),上周瀝青、PVC、PPR,PE、鋁、鋅、銅合金等原料價(jià)格繼續(xù)下降。淡季效應(yīng)不改地產(chǎn)底部復(fù)蘇態(tài)勢(shì),品牌建材龍頭受益原材料成本下降確定度高,Q2 疫情對(duì)板塊企業(yè)發(fā)貨造成較大影響,部分企業(yè)減值計(jì)提仍不充分,下半年銷(xiāo)售改善盤(pán)活產(chǎn)業(yè)鏈資金后板塊將迎業(yè)績(jī)修復(fù),七、八月份中報(bào)披露期是重要逢低布局期。3)減水劑看基建拉動(dòng)+毛利率抬升+功能性材料打開(kāi)成長(zhǎng)空間。4)浮法玻璃價(jià)格跌破成本線,看好下半年冷修+竣工+保交付帶來(lái)價(jià)格回暖。5)玻纖周期弱化,粗紗景氣有望延續(xù)(風(fēng)電、汽車(chē)、出口等對(duì)需求帶來(lái)強(qiáng)支撐),電子布價(jià)格底部已現(xiàn),有望繼續(xù)回暖,當(dāng)前安全邊際高。6)水泥配炮性價(jià)比高,當(dāng)前政策正發(fā)力穩(wěn)經(jīng)濟(jì),延后需求亟待釋放,短期淡季雨水及高溫雖影響恢復(fù)強(qiáng)度,但旺季或可提前,庫(kù)存至拐點(diǎn)后價(jià)格望走出弱勢(shì),且當(dāng)前板塊估值處歷史低位,具備業(yè)績(jī)和估值的修復(fù)彈性。
新材料領(lǐng)域:1)碳纖維市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,庫(kù)存略升:本周周末碳纖維市場(chǎng)均價(jià)為18.1 萬(wàn)元/噸(環(huán)比持平,同比+1.6),大絲束均價(jià)14.3 萬(wàn)元/噸(環(huán)比持平,同比+0.8),小絲束均價(jià)22.0 萬(wàn)元/噸(環(huán)比持平,同比+2.4);周末碳纖維工廠庫(kù)存為805 噸(環(huán)比+60)。
碳纖維市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn),原料丙烯腈價(jià)格環(huán)比略有下滑。我們認(rèn)為民用碳纖維行業(yè)的投資邏輯不只在需求高增(風(fēng)、光、氫等),更在于“天時(shí)、地利、人和”下龍頭抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)追趕之后,進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)“國(guó)產(chǎn)替代”和超越的歷史機(jī)遇。
高技術(shù)、工藝和資金壁壘下,得“原絲”者得天下。中長(zhǎng)期看,參考玻纖,行業(yè)滲透率提升或依賴(lài)以“價(jià)格”換“需求”。我們建議關(guān)注碳纖維龍頭中復(fù)神鷹(公司是碳纖維行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭,技術(shù)、規(guī)模和成本、產(chǎn)品、人才、股東優(yōu)勢(shì)明顯,預(yù)計(jì)隨著公司西寧基地萬(wàn)噸線逐步釋放,公司銷(xiāo)量增長(zhǎng)和成本下降進(jìn)入快車(chē)道,將持續(xù)推動(dòng)碳纖維國(guó)產(chǎn)替代),同時(shí)建議關(guān)注原絲龍頭吉林碳谷、光威復(fù)材、吉林化纖、中簡(jiǎn)科技、恒神股份;碳纖維設(shè)備廠商精功科技;下游復(fù)合材料廠商中材科技、金博股份、天宜上佳、宏發(fā)新材等。2)對(duì)于石英玻璃行業(yè),受益光伏裝機(jī)量增長(zhǎng)/光伏電池P 型轉(zhuǎn)N 型,高純石英砂需求快速增長(zhǎng),“兩家海外+國(guó)內(nèi)一大”供應(yīng)格局致行業(yè)新增可控,我們預(yù)計(jì)22-23 年將持續(xù)存在供需缺口,價(jià)格仍有較大提升空間;半導(dǎo)體、軍工用石英材料需求景氣向上,資質(zhì)認(rèn)證壁壘高,龍頭企業(yè)有望持續(xù)提升市占率,重點(diǎn)推薦石英股份和菲利華。3)光伏玻璃方面,本周周末3.2mm 鍍膜主流報(bào)價(jià)27.5 元/平(環(huán)比持平);庫(kù)存天數(shù)約19.2 天(環(huán)比+2%);在產(chǎn)產(chǎn)能5.97 萬(wàn)t/d(環(huán)比持平)。對(duì)于光伏玻璃,能耗雙控下新增供給或少于預(yù)期,光伏玻璃價(jià)格有望保持較好水平。看好傳統(tǒng)玻璃企業(yè)在光伏玻璃領(lǐng)域的收入占比提升+成本競(jìng)爭(zhēng)力。持續(xù)重點(diǎn)推薦旗濱集團(tuán),建議關(guān)注南玻A、金晶科技、洛陽(yáng)玻璃等;同時(shí)持續(xù)推薦光伏玻璃龍頭信義光能、福萊特。4)電子蓋板玻璃:國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破并通過(guò)下游認(rèn)證,在國(guó)產(chǎn)手機(jī)滲透率提升+保障供應(yīng)鏈安全下,國(guó)產(chǎn)替代加速進(jìn)行,建議關(guān)注實(shí)現(xiàn)電子蓋板技術(shù)迭代突破并完成下游手機(jī)廠商驗(yàn)證的南玻A。5)UTG:折疊屏手機(jī)滲透加速+替代CPI 趨勢(shì)明顯,需求迎爆發(fā);率先實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和量產(chǎn)企業(yè)受益,建議關(guān)注實(shí)現(xiàn)UTG 量產(chǎn)出貨的凱盛科技。
品牌建材:據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的6 月地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù),單6 月地產(chǎn)銷(xiāo)售面積同比-18.3%(前值-31.8%),環(huán)比+65.8%(前值+25.8%),地產(chǎn)銷(xiāo)售底部復(fù)蘇持續(xù)印證。上周瀝青、PVC、PPR、銅、鋁、鋅合金等原料價(jià)格繼續(xù)下降,成本端壓力持續(xù)緩解。品牌建材細(xì)分龍頭受益銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇和原材料成本下降確定度高。1)21Q4 以來(lái),“地產(chǎn)政策底+廣義房產(chǎn)市場(chǎng)(保障房等)”+信用風(fēng)險(xiǎn)落地+原材料價(jià)格趨穩(wěn)回落,品牌建材概念股預(yù)期底確立。2)從14 和18 年復(fù)盤(pán)來(lái)看,地產(chǎn)預(yù)期底對(duì)應(yīng)品牌建材估值底。3)龍頭企業(yè)在行業(yè)壓力期增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和凸顯成長(zhǎng)性(品類(lèi)擴(kuò)張和應(yīng)用拓展),21 年主要企業(yè)信用減值均已落地,22 年望迎業(yè)績(jī)和估值修復(fù)共振。品牌建材龍頭企業(yè)在品牌/渠道/成本/資金等方面均具備優(yōu)勢(shì),不論從競(jìng)爭(zhēng)力還是成長(zhǎng)性來(lái)看,都具備穿越周期的能力,并且在筑底過(guò)程中率先突出重圍奪取領(lǐng)先身位,積極布局龍頭,我們推薦北新建材、東方雨虹、堅(jiān)朗五金、科順股份、公元股份、蒙娜麗莎、偉星新材、三棵樹(shù)、東鵬控股、王力安防、亞士創(chuàng)能,建議關(guān)注中國(guó)聯(lián)塑、凱倫股份、帝歐家居。
持續(xù)重點(diǎn)推薦國(guó)內(nèi)減隔震行業(yè)龍頭震安科技。震安科技推薦邏輯:立法打開(kāi)建筑減隔震15 倍市場(chǎng)空間,震安是核心受益。減隔震材料在下游成本占比低但功能性強(qiáng),業(yè)主優(yōu)先選擇品質(zhì)高、技術(shù)和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)領(lǐng)先、產(chǎn)能全國(guó)布局且充裕的龍頭企業(yè)。公司近期跟蹤訂單較立法前大幅增長(zhǎng),下半年立法內(nèi)需求望迎進(jìn)一步爆發(fā)式釋放。
持續(xù)重點(diǎn)推薦消防報(bào)警行業(yè)龍頭青鳥(niǎo)消防。上周南方電網(wǎng)發(fā)布儲(chǔ)能電池招標(biāo)公告,采購(gòu)規(guī)模超出市場(chǎng)預(yù)期。電化學(xué)儲(chǔ)能迎快速增長(zhǎng),消防提標(biāo)勢(shì)在必行,青鳥(niǎo)產(chǎn)品和技術(shù)儲(chǔ)備充足,藍(lán)海市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。青鳥(niǎo)消防推薦邏輯:公司作為消防報(bào)警龍頭企業(yè),內(nèi)生+外延高速成長(zhǎng)。消防產(chǎn)品千億賽道,政策推動(dòng)+下游需求升級(jí)推動(dòng)走向集中。強(qiáng)研發(fā)+高效渠道+芯片自給+強(qiáng)品牌綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)大,全面布局疏散、工業(yè)消防報(bào)警等潛力高增賽道,公司或成行業(yè)集中度提升最大受益者。
持續(xù)重點(diǎn)推薦國(guó)內(nèi)混凝土減水劑行業(yè)龍頭蘇博特。蘇博特推薦邏輯:基建發(fā)力+復(fù)工復(fù)產(chǎn)下,需求提振在即。提價(jià)幅度遠(yuǎn)超成本上漲幅度,且全國(guó)性布局逐步完善下,運(yùn)輸費(fèi)用率有望持續(xù)下降,公司盈利能力有望持續(xù)提升。公司功能性材料(如抗裂防滲劑、風(fēng)電灌漿料等)保持高增,有望成長(zhǎng)為外加劑平臺(tái)型企業(yè)。擴(kuò)領(lǐng)域+擴(kuò)地域,檢測(cè)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力。公司盈利α屬性與內(nèi)生成長(zhǎng)性突出,對(duì)標(biāo)防水龍頭,經(jīng)營(yíng)質(zhì)量望不斷提升。
浮法庫(kù)存環(huán)比略升,周內(nèi)兩線合計(jì)1500t/d 產(chǎn)能進(jìn)行冷修。本周浮法玻璃均價(jià)1749 元/噸(環(huán)比-15);周末庫(kù)存7305 萬(wàn)重箱(環(huán)比+102);在產(chǎn)玻璃產(chǎn)能為17.4 萬(wàn)t/d(環(huán)比-0.08)。本周?chē)?guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)偏弱整理,部分區(qū)域價(jià)格重心仍有下移。需求端改善乏力,中下游觀望較濃,持續(xù)保持剛需采購(gòu)結(jié)構(gòu)。浮法廠庫(kù)存存壓下,北方區(qū)域部分貨源價(jià)格重心下移,對(duì)南方區(qū)域形成沖擊,對(duì)多數(shù)區(qū)域市場(chǎng)形成拖累。據(jù)卓創(chuàng)資訊,1-6 月行業(yè)合計(jì)冷修產(chǎn)能6150t/d。本周湖北三峽、臺(tái)玻集團(tuán)合計(jì)1500t/d 產(chǎn)能進(jìn)行冷修,截至7 月中旬,行業(yè)合計(jì)2300t/d 產(chǎn)能陸續(xù)冷修,冷修呈加速態(tài)勢(shì),將一定程度減輕累庫(kù)壓力。我們預(yù)計(jì)在目前價(jià)格下,小廠面臨不同程度虧損(預(yù)計(jì)單箱虧損10-20 元),行業(yè)繼續(xù)下行空間有限。行業(yè)10 年及以上窯齡產(chǎn)線占比14.2%,虧損壓力下冷修預(yù)期再起,疊加地產(chǎn)刺激政策頻出以及“保交付”需求,預(yù)計(jì)下半年價(jià)格有望出現(xiàn)反彈,底部回暖。
重點(diǎn)推薦旗濱集團(tuán),建議關(guān)注信義玻璃、南玻A 等。
玻纖:粗紗價(jià)格環(huán)比平穩(wěn),關(guān)注6 月產(chǎn)線集中投產(chǎn)帶來(lái)的供給沖擊。本周纏繞直接紗2400tex 均價(jià)5650 元/噸(環(huán)比-117,同比-333);電子紗G75 均價(jià)9550 元/噸(環(huán)比持平,同比-7450);電子布主流報(bào)價(jià)4.25 元/米上下(環(huán)比持平)。5 月份四川裕達(dá)3 萬(wàn)噸池窯無(wú)堿粗紗線、中國(guó)巨石成都15 萬(wàn)噸短切原絲線投產(chǎn),6 月中國(guó)巨石點(diǎn)火桐鄉(xiāng)10萬(wàn)噸電子紗3 線、重慶三磊點(diǎn)火12 萬(wàn)噸ECR 池窯生產(chǎn)線、重慶國(guó)際點(diǎn)火15 萬(wàn)噸智能制造產(chǎn)線,我們預(yù)計(jì)22 年行業(yè)新增粗紗/電子紗產(chǎn)能分別約68/16 萬(wàn)噸,22Q1-22Q4 邊際新增產(chǎn)能分別為4.2/0.7/10.6/1 萬(wàn)噸/季,22Q3 產(chǎn)能投放邊際增多,需關(guān)注供給壓力下價(jià)格表現(xiàn)。從全年供需情況來(lái)看,目前海外玻纖需求依然處于較高景氣度,國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力下內(nèi)需有望環(huán)比改善,我們預(yù)計(jì)22 年全球粗紗供需有望緊平衡,價(jià)格較高位炮維持有望延續(xù)。玻纖能源概念股成本占比約20%,能耗仍偏高,能耗雙控下,行業(yè)新增產(chǎn)能難度增加,且落地節(jié)奏不確定性提升。我們認(rèn)為新增產(chǎn)能仍將以頭部企業(yè)為主,行業(yè)格局有望繼續(xù)優(yōu)化。龍頭具備成本、技術(shù)等核心競(jìng)爭(zhēng)力且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)升級(jí)將一定程度上對(duì)沖周期性,玻纖行業(yè)龍頭不管是從市占率提升還是從成本持續(xù)下降角度,競(jìng)爭(zhēng)力均明顯增強(qiáng),我們預(yù)計(jì)下一輪底部龍頭盈利較歷史有望大幅提升,我們持續(xù)重點(diǎn)推薦玻纖龍頭中國(guó)巨石、中材科技、長(zhǎng)海股份、山東玻纖。
水泥庫(kù)存高位疊加淡季來(lái)臨價(jià)格承壓,期待旺季穩(wěn)增長(zhǎng)需求加速釋放。本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格419 元/噸,環(huán)比-1 元,同比+1 元。7 月中旬,受持續(xù)高溫天氣影響,國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求表現(xiàn)疲軟,企業(yè)出貨率環(huán)比略有下滑;價(jià)格方面,大多數(shù)地區(qū)保持平穩(wěn),個(gè)別價(jià)格相對(duì)偏高區(qū)域仍回落,錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行到位的區(qū)域如湖南開(kāi)始嘗試復(fù)價(jià)。預(yù)計(jì)高溫天氣結(jié)束后,隨著下游市場(chǎng)需求環(huán)比改善,各地水泥價(jià)格將會(huì)陸續(xù)開(kāi)啟小幅恢復(fù)性上調(diào)。本周全國(guó)水泥庫(kù)容比75.0%,環(huán)比+0.1pct,同比+8.4pct;出貨率為62.1%,環(huán)比-0.6pct,同比-5.9pct。當(dāng)前政策正發(fā)力穩(wěn)經(jīng)濟(jì),延后需求亟待釋放,短期淡季雨水及高溫雖影響恢復(fù)強(qiáng)度,但旺季或可提前,庫(kù)存至拐點(diǎn)后價(jià)格望走出弱勢(shì),且當(dāng)前板塊估值處歷史低位,具備業(yè)績(jī)和估值的修復(fù)彈性。伴隨后續(xù)需求修復(fù),我們認(rèn)為22 年需求雖有小個(gè)位數(shù)下滑,但預(yù)計(jì)仍舊維持在20 億噸以上高位平臺(tái)期,需求收縮下企業(yè)供給協(xié)同意愿有望提高,龍頭企業(yè)交叉持股望共同引領(lǐng)行業(yè)優(yōu)化。中長(zhǎng)期看雙碳政策及能耗雙控促行業(yè)格局優(yōu)化,行業(yè)進(jìn)入整合期競(jìng)合逐步代替競(jìng)爭(zhēng),龍頭企業(yè)積極布局骨料、商混等市場(chǎng)貢獻(xiàn)成長(zhǎng)性,估值低位下性價(jià)比凸顯。重點(diǎn)推薦華新水泥、海螺水泥、上峰水泥、塔牌集團(tuán),建議重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)建材、天山股份、萬(wàn)年青。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn);需求低于預(yù)期;產(chǎn)能新增過(guò)多;資金周轉(zhuǎn)不暢。
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票
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