本周觀點(diǎn)：關(guān)注“停貸”事件概念股演繹，科創(chuàng)板做市商落地上周“停貸”事件發(fā)酵，后續(xù)關(guān)注“停貸”事件演繹及對(duì)銀行板塊影響。上交所正式落地科創(chuàng)板做市商制度細(xì)則，為券商拓寬業(yè)務(wù)和收入邊界，關(guān)注基本面穩(wěn)健的券商機(jī)會(huì)。上周保險(xiǎn)板塊受房貸問(wèn)題沖擊，回調(diào)幅度加深。

 

    　　子行業(yè)觀點(diǎn)

 

    　　1）銀行：6 月社融、信貸超預(yù)期增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期貸款同比多增，信貸龍頭股結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏加快。我們認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注“停貸”事件后續(xù)演繹及對(duì)銀行板塊影響。2）證券：上交所正式落地科創(chuàng)板做市商制度細(xì)則，將提升科創(chuàng)板流動(dòng)性、增強(qiáng)板塊韌性，也為券商拓寬業(yè)務(wù)和收入邊界。

 

    　　近期板塊仍較為低迷，中報(bào)優(yōu)秀的券商表現(xiàn)較強(qiáng)，把握基本面穩(wěn)健和優(yōu)先受益于政策紅利的券商。3）保險(xiǎn)概念股： 上周市場(chǎng)受房貸問(wèn)題沖擊，回調(diào)幅度加深。 我們認(rèn)為下半年的銷售景氣度會(huì)好于上半年，投資者的預(yù)期將不斷上修。而當(dāng)前估值并未反映這一趨勢(shì)。

 

    　　重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)

 

    　　1）銀行：關(guān)注優(yōu)質(zhì)中小行。2）證券：推薦龍頭券商概念股，如中信證券、中金公司龍頭股、廣發(fā)證券等；特色券商潛力標(biāo)的。3）保險(xiǎn)：推薦優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行持續(xù)時(shí)間超預(yù)期，資產(chǎn)質(zhì)量惡化超預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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