可再生能源裝機(jī)行業(yè)概念股有哪些?最新可再生能源裝機(jī)行業(yè)龍頭股名單
日期:2022-07-23 17:29:16 來源:互聯(lián)網(wǎng)
事件描述
7 月13 日下午,福建省發(fā)改委官網(wǎng)披露2022 年首批海上風(fēng)電競爭配置結(jié)果的公示。
事件評論
福建首批海風(fēng)開標(biāo),超低報價超預(yù)期。7 月13 日,福建省發(fā)改委發(fā)布《2022 年首批海上風(fēng)電概念股競爭配置結(jié)果的公示》,連江外海70 萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目和媽祖30 萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目競配主體得到明確,華能集團(tuán)與福建省投資開發(fā)集團(tuán)聯(lián)合體確定為連江外海項(xiàng)目優(yōu)先中選企業(yè),國家能源投資龍頭股集團(tuán)與萬華化學(xué)集團(tuán)聯(lián)合體確定為馬祖島外項(xiàng)目的優(yōu)先中選企業(yè)。
低價或不具備普遍推廣性,成交結(jié)果還需謹(jǐn)慎看待。我們認(rèn)為,本輪福建海風(fēng)競配結(jié)果或不具備普遍性,市場反應(yīng)過于悲觀。華能及國能集團(tuán)化石能源發(fā)電基數(shù)較大,根據(jù)去年12月30 日國資委發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》,其中要求2025 年中央企業(yè)可再生能源發(fā)電裝機(jī)及比重達(dá)到50%以上,而截至2021 年,國家能源集團(tuán)和華能集團(tuán)體內(nèi)可再生能源裝機(jī)占比分別為28.04%和31.98%,距離這一政策目標(biāo)存在較大的差距,即使在不考慮新增裝機(jī)的背景下,二者分別需要在“十四五”
剩余的四年分別新增可再生能源裝機(jī)概念股1.21 億千瓦和7421 萬千瓦,轉(zhuǎn)型壓力在位列五大發(fā)電集團(tuán)第一位和第二位,存在大力擴(kuò)張新能源占比的動力,從而使得報價偏低,因此我們認(rèn)為此次成交結(jié)果還需要謹(jǐn)慎看待。同時,華能集團(tuán)和國能集團(tuán)在福建布局偏弱,此番甚至低于水電電價的海風(fēng)競配報價某種程度上也更多是破局戰(zhàn)略的安排。最后,此次競配項(xiàng)目為福建省第一次海上風(fēng)電競爭性配置,競配規(guī)則仍有待完善。根據(jù)我們的初步測算,考慮到海風(fēng)搶裝完成后海風(fēng)造價的整體回落,假設(shè)12000 元/千瓦的海風(fēng)造價水平和4200小時的海風(fēng)利用小時,即使保守在0.27 元/千瓦時的電價水平下,全投資內(nèi)部收益率也僅有3.88%,接近平均融資成本概念股。因此,此次報價的連江和媽祖項(xiàng)目收益率大概率難以滿足收益率要求,或不具備線性外推、以點(diǎn)帶面的持續(xù)性和普遍性。因此,我們重申,新能源發(fā)電運(yùn)營商的長期投資邏輯并不受到影響,持續(xù)看好火電轉(zhuǎn)型綠電為運(yùn)營商所帶來的周期成長屬性賦能,個體事件帶來的沖擊反而提升中長期機(jī)會的收益回報。
投資建議:“碳中和”時代號召和電力市場化改革將貫穿整個“十四五”期間,我們認(rèn)為電力運(yùn)營商的內(nèi)在價值將全面重估。在此背景下,電力價格形成機(jī)制的改革和完善,有望催化火電經(jīng)營邊際改善,推薦關(guān)注優(yōu)質(zhì)轉(zhuǎn)型火電華能國際、華電國際、中國電力、福能股份和粵電力A;新能源裝機(jī)概念股快速成長,同時綠電價值日益凸顯之下,推薦三峽能源、龍?jiān)措娏椭袊穗;水電板塊推薦擁有明確成長空間的行業(yè)龍頭長江電力和供需改善的華能水電,建議關(guān)注黔源電力和川投能源;電網(wǎng)板塊推薦三峽集團(tuán)入主后有望開拓綜合能源服務(wù)的配售電先鋒三峽水利。
風(fēng)險提示
1、新能源政策不及預(yù)期風(fēng)險;
2、電力供需惡化風(fēng)險。
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評級目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評級 下調(diào)投資評級機(jī)構(gòu)概念股關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評級首次評級股票
"
相關(guān)推薦: