磁材產(chǎn)能上市公司龍頭股票有哪些啊,2022磁材產(chǎn)能概念股票一覽
日期:2022-07-26 11:56:09 來源:互聯(lián)網(wǎng)
前言:稀土是新能源金屬中難能可貴的在近幾年不會(huì)出現(xiàn)供給大幅放量的品種。此前,我們對(duì)稀土行業(yè)概念股有過1 篇行業(yè)深度以及1 篇公司深度,下半年我們也將持續(xù)對(duì)行業(yè)和公司進(jìn)行深度思考與報(bào)告產(chǎn)出。加深認(rèn)知是一個(gè)漸進(jìn)的過程,因此我們對(duì)行業(yè)的更新將會(huì)以跟蹤筆記的形式持續(xù)進(jìn)行下去。
從本周開始,我們對(duì)稀土磁材行業(yè)進(jìn)行跟蹤學(xué)習(xí),稀土概念股跟蹤筆記的主題主要有以下兩方面:一是行業(yè)周專題,分為熱門梳理以及行業(yè)再認(rèn)識(shí),熱門梳理針對(duì)當(dāng)周的稀土磁材熱點(diǎn)話題進(jìn)行解讀,行業(yè)再認(rèn)識(shí)針對(duì)行業(yè)變化趨勢(shì)以及稀土研究框架詳細(xì)拆解后各個(gè)模塊的更新。二是從稀土高頻數(shù)據(jù)出發(fā),對(duì)稀土行業(yè)的基本面進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤,分為周度追蹤價(jià)格、盈利及產(chǎn)量、庫(kù)存,以及月度追蹤產(chǎn)量、開工率、進(jìn)出口數(shù)據(jù)。
半年報(bào)解讀專題(1):業(yè)績(jī)分化,永磁企業(yè)業(yè)績(jī)強(qiáng)于資源端我們對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行梳理:永磁板塊表現(xiàn)整體優(yōu)于資源板塊,永磁企業(yè)業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增速,資源類企業(yè)業(yè)績(jī)均環(huán)比下滑(廈門鎢業(yè)稀土毛利占比約10%,包鋼股份涉及稀土業(yè)務(wù)僅為出售稀土精礦)。
稀土價(jià)格高位回調(diào)原因:一是工信部約談稀土企業(yè),各大企業(yè)紛紛響應(yīng),北方稀土也相應(yīng)調(diào)低掛牌價(jià),市場(chǎng)由此開始回調(diào);二是各地疫情擴(kuò)散導(dǎo)致下游需求不暢,新能源汽車、風(fēng)電、空調(diào)下游消費(fèi)領(lǐng)域訂單較少;三是價(jià)格不斷下跌影響交易量也大幅下降,買漲不買跌,需求端購(gòu)買欲望不高,均保持觀望態(tài)度。
資源端概念股與永磁標(biāo)的業(yè)績(jī)分化原因:在氧化物和金屬鐠釹價(jià)格不斷下挫的同時(shí),精礦成本相對(duì)維持高位,分離和金屬?gòu)S成本居高不下,環(huán)比Q1 利潤(rùn)有所減少。永磁企業(yè)也無法避免疫情對(duì)需求的影響,但由于釹鐵硼定價(jià)多按季度調(diào)價(jià),Q1 稀土價(jià)格處于高位,因此我們也能看到Q2釹鐵硼價(jià)格快速上漲,因此永磁廠商依舊可以保持較好的利潤(rùn)水平。
下半年市場(chǎng)展望:供給端增量?jī)H在于國(guó)內(nèi)指標(biāo)少量增加,緬甸及回收料可能減量,美國(guó)和萊納斯大體持平,總體來看供給偏緊。需求端,新能車在疫情緩解后迎來快速反彈,下半年仍將是需求增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的動(dòng)力,風(fēng)電、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域也維持增長(zhǎng),但節(jié)能空調(diào)等需求不振,整體來看全年需求仍然會(huì)保持高速增長(zhǎng),而下半年的需求也將迎來強(qiáng)勢(shì)反彈。當(dāng)前需求尚未出現(xiàn)明顯反彈,稀土交易的信心有待恢復(fù),市場(chǎng)保持著買漲不買跌的態(tài)度,但隨著訂單逐漸恢復(fù),貿(mào)易商和磁材廠的庫(kù)存也在采購(gòu)減少的情況下逐漸消納,后期勢(shì)必迎來新一輪的采購(gòu)起量,從而帶動(dòng)行業(yè)整體起勢(shì)。
稀土市場(chǎng)周度:鐠釹價(jià)格逼近掛牌價(jià),短期尚未出現(xiàn)止跌跡象本周氧化鐠釹價(jià)格跌至81.30 萬元/噸,而7 月北方稀土掛牌價(jià)為81.26萬元/噸,鐠釹價(jià)格逼近掛牌價(jià),而稀土精礦價(jià)格依舊堅(jiān)挺,成本較高的情況下,分離和金屬產(chǎn)品的利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮。由于需求在短期內(nèi)仍未有明顯改善,市場(chǎng)信心缺乏,買漲不買跌是近期的主流。有所改善的是,在價(jià)格跌至掛牌價(jià)附近后,鐠釹價(jià)格下跌幅度減弱,并且周內(nèi)詢價(jià)和交易活躍度有所提升。
高頻數(shù)據(jù):
1)價(jià)格:①礦端:稀土精礦價(jià)格為6.90 萬元/噸(+0%);②分離產(chǎn)品及金屬:氧化鐠釹價(jià)格為81.30 萬元/噸(-3%),金屬鐠釹價(jià)格為98.50萬元/噸(-4%);③磁材:釹鐵硼(50H)價(jià)格為38.50 萬元/噸(-3%)。
2)盈利:①成本:氧化鐠釹成本為79.36 萬元/噸(-1%);金屬鐠釹成本為99.54 萬元/噸(-3%)。②利潤(rùn):氧化鐠釹利潤(rùn)為1.95 萬元/噸(-36%);金屬鐠釹利潤(rùn)為-1.04 萬元/噸(-79%)。
3)產(chǎn)量:氧化鐠釹產(chǎn)量為1308 噸(+0%);金屬鐠釹產(chǎn)量為1272 噸(+0%)。庫(kù)存:氧化鐠釹庫(kù)存為3535 噸(+4%);金屬鐠釹庫(kù)存為2020噸(+7%)。
投資建議
建議關(guān)注:
1)上游資源龍頭股端:盛和資源(業(yè)績(jī)高增長(zhǎng),獨(dú)家包銷芒廷帕斯礦并布局全球資源,連云港150 萬噸鋯鈦項(xiàng)目投產(chǎn)在即)、北方稀土(指標(biāo)配額和新增配額最多,獨(dú)家低成本采購(gòu)包鋼股份稀土精礦);2)下游磁材廠:金力永磁(業(yè)績(jī)高成長(zhǎng),磁材產(chǎn)能擴(kuò)張較快,近期外延并購(gòu)彰顯實(shí)力)、中科三環(huán)(老牌永磁廠商實(shí)力雄厚,特斯拉主力供應(yīng)商,有望受益特斯拉人形機(jī)器人帶來的增量需求)、正海磁材(新能車收入占比高,定增新建磁材產(chǎn)能6000 噸)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
稀土供給增加超預(yù)期;新能源汽車、風(fēng)電、空調(diào)等下游需求不及預(yù)期;新冠疫情反復(fù);經(jīng)濟(jì)下行加快;原材料價(jià)格大幅波動(dòng)。
數(shù)據(jù)推薦
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