乘用車座椅上市公司龍頭股票有哪些啊,2022乘用車座椅概念股票一覽
日期:2022-07-26 12:30:06 來源:互聯(lián)網(wǎng)
投資建議:整車龍頭股看產(chǎn)品周期
整車:復(fù)盤歷史,刺激政策下,存量基盤大、產(chǎn)品龍頭股周期強的整車企業(yè)最為受益。
2009年:比亞迪股價表現(xiàn)最強,市占率提升幅度最大。09年政策刺激低端市場,自主品牌受益,比亞迪F3和F0符合當時消費特點,形成爆款。
2016年:吉利、廣汽、上汽股價漲幅最高,強產(chǎn)品周期與刺激政策共振,銷量與市占率提升幅度最大。
本輪刺激政策覆蓋30萬元以下的2. OL及以內(nèi)的車型,存量產(chǎn)品看,合資及強勢自主均有望充分受益。2021年2. 0L以下燃油乘用車分車企市占率排名為:一汽大眾(10. 5%)、上汽大眾(8.5%) 、上汽通用(7. 58%)、吉利(7.35%)、東風日產(chǎn)(6.45%)、長安自主(6.42%)、長城汽車(5.20%)、廣汽本田(3.92%)、東風本田(3.87%)、華晨寶馬(3.66%)、一汽豐田(3.56%)、北京奔馳(3.32%)、廣汽本田(3.30%)、奇瑞(2.91%) 、上汽自主(2. 60%)、北京現(xiàn)代(2. 28%)、上汽通用五菱(1.91%) 、廣汽自主(1. 90%)。
結(jié)合新品周期,當下頭部自主品牌產(chǎn)品周期與刺激政策共振。
對于零部件,歷史上兩輪刺激政策下零部件表現(xiàn)不一,09年零部件龍頭強勢,15年小市值零部件表現(xiàn)好。我們認為零部件不像整車直接受益政策刺激下的銷量增長。在行業(yè)β驅(qū)動之下,零部件更重視自身的邏輯。
本輪刺激政策推動行業(yè)需求復(fù)蘇。在行業(yè)概念股景氣度提升、板塊估值向上之下,我們認為可以重點關(guān)注需求彈性(穩(wěn)增長政策推動)、盈利修復(fù)(成本端邊際改善)及成長趨勢(電動智能化)三條主線:
需求彈性(穩(wěn)增長政策推動) :受益刺激政策對下游客戶銷量的拉動;盈利修復(fù)(成本端邊際改善) :原材料概念股、匯率、海運費等擾動因素改善,部分零部件公司業(yè)績修復(fù);
成長趨勢(長邏輯強) :景氣度改善,板塊估值回升,具備較強長邏輯的零部件企業(yè)迎來配置時機,比如乘用車座椅賽道、熱管理賽道、一體化壓鑄賽道。
風險提示
第一點,刺激政策對需求刺激效果不及預(yù)期
第二點,產(chǎn)業(yè)鏈缺芯及新冠疫情等因素導(dǎo)致汽車行業(yè)供需不及預(yù)期;第三點,新能源車概念股產(chǎn)銷不及預(yù)期;
第四點,上游原材料價格大幅上漲。
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