本周觀點(diǎn)：歐洲天然氣概念股需求缺口凸顯，關(guān)注中國(guó)高端裝備競(jìng)爭(zhēng)地位變化我們認(rèn)為，歐洲天然氣短缺對(duì)中國(guó)機(jī)械裝備業(yè)的影響體現(xiàn)在三方面： 1）增加LNG 儲(chǔ)運(yùn)裝備需求，包括：歐洲加大存儲(chǔ)容量建設(shè)，刺激接收站、FSRU等工程建設(shè)需求；增強(qiáng)運(yùn)力，LNG 船舶、LNG 罐箱產(chǎn)品有望受益。2）加快清潔能源建設(shè)，利好中國(guó)風(fēng)電、光伏和氫能裝備出海：風(fēng)電裝備主要集中在鑄鍛件、塔筒、結(jié)構(gòu)件：光伏設(shè)備全產(chǎn)業(yè)鏈已具備全球定價(jià)能力；氫能出海龍頭股主要為電解槽系統(tǒng)。3）影響高端機(jī)械制造的全球格局，中國(guó)企業(yè)加快出口拓展和進(jìn)口替代，德國(guó)高端制造加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

 

    重點(diǎn)子行業(yè)及公司觀點(diǎn)

 

    1）光伏設(shè)備：捷佳偉創(chuàng)TOPCon 中標(biāo)落地， TOPCon 路線趨勢(shì)確立有望加速擴(kuò)產(chǎn)；2）鋰電設(shè)備：松下宣布40 億美元擴(kuò)產(chǎn)電池，國(guó)產(chǎn)設(shè)備有望加速出海；3）新能源車(chē)裝備：關(guān)注減速器齒輪/一體壓鑄/軸承零部件等壁壘較高、格局較好的高景氣賽道；4）通用機(jī)械概念股：關(guān)注機(jī)器人/機(jī)床/叉車(chē)行業(yè)復(fù)蘇及核心零部件進(jìn)口替代的機(jī)會(huì)。

 

    重點(diǎn)公司公告

 

    漢鐘精機(jī)概念股：22H1營(yíng)收13.69 億元/yo+3.08%%；歸母2.46 億元/yoy+24.17%。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：工業(yè)復(fù)蘇/產(chǎn)業(yè)進(jìn)步不及預(yù)期；原料價(jià)格波動(dòng)；貿(mào)易龍頭股摩擦加劇。

 

數(shù)據(jù)推薦

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