衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊概念股有哪些。2022最新衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)龍頭股一覽表
日期:2022-07-27 19:00:10 來源:互聯(lián)網(wǎng)
22Q2 基金軍工持倉占比回升,板塊處于超配狀態(tài)。2022 年初,受美聯(lián)儲加息預(yù)期、俄烏沖突等影響,軍工概念股板塊大幅回撤,基金調(diào)倉/減倉動作明顯,2022Q2 有所回暖,機構(gòu)持倉比例回升至4.41%,同比增長1.32pct,環(huán)比增長0.69pct。展望未來,我們認為軍工產(chǎn)業(yè)概念股下游需求的計劃性強且依然強勁,隨著國內(nèi)疫情逐步趨穩(wěn),疊加行業(yè)產(chǎn)能擴張持續(xù)推進,軍工板塊全年業(yè)績在21 年高增長基礎(chǔ)上的線性外推將依然成立,軍工板塊中長期投資價值進一步凸顯。
基金軍工持倉集中度環(huán)比大幅下降。2022Q2 軍工持倉集中度64.62%,環(huán)比大幅下降13.18pct。從細分賽道上來看,以紫光國微、中航光電、振華科技為代表的軍工元器件領(lǐng)域,以中航高科、寶鈦股份和西部超導(dǎo)為代表的軍用新材料領(lǐng)域以及中航沈飛龍頭股、航發(fā)動力為代表的航空主機領(lǐng)域,因其較高的行業(yè)景氣度,受到機構(gòu)投資者的青睞。
軍工板塊依然處于超配狀態(tài)。2020Q3 是板塊超配比例走勢的拐點。
2021 年該比例逐季走高,21Q4 升至近十年高點,超配比例達1.56%。
2022Q2 超配比例從Q1 的1.02%回升至1.54%。我們認為,軍工板塊作為景氣度較高且確定性提升的板塊之一,超配軍工將成為新常態(tài)。
疫情擾動+增速放緩+分化凸顯。截至24 日,已有39 家軍工上市公司披露22 年半年業(yè)績預(yù)告,總數(shù)量占比約27.5%,其中業(yè)績錄得正增長的20 家,錄得負增長的數(shù)量為18 家。39 家公司2022H1 預(yù)計凈利潤中值合計為47.52 億元,同比增長4.76%,其中Q2 凈利潤中值合計為28.43 億元,同比減少1.5%,增速環(huán)比由正轉(zhuǎn)負。我們認為,Q2因部分地區(qū)疫情擾動,對企業(yè)生產(chǎn)、交付和招投標(biāo)行為均產(chǎn)生了不同程度的影響,板塊業(yè)績增速或?qū)⒎啪,但裝備采購計劃性強,下游需求旺盛,隨著供給端產(chǎn)能瓶頸持續(xù)破除,下半年企業(yè)生產(chǎn)提速有望回補產(chǎn)值缺口,板塊Q3 業(yè)績增速將快速回升。
投資建議:不懼疫情擾動,逢低布局全年確定性增長機會。當(dāng)前軍工龍頭股板塊估值分位數(shù)約45%,提升空間較大,恰逢半年報窗口,建議關(guān)注業(yè)績持續(xù)確定高增長個股和下半年存在疫情修復(fù)預(yù)期個股,逢低布局全年確定性增長機會。建議“五維度”配置:1)航空產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股,包括航發(fā)動力(600893.SH)、中航光電(002179.SZ)、全信股份(300447.SZ)、寶鈦股份(600456.SH)、 盛路通信(002446.SZ);2)導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈,包括新雷能(300593.SZ)、盟升電子(688311.SH)、智明達(688636.SH);3)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈,包括中國衛(wèi)星(600118.SH)、鋮昌科技(001270.SZ);4)國產(chǎn)化提升受益標(biāo)的,包括紫光國微(002049.SZ)和振華科技(000733.SZ);5)國企改革對業(yè)績增長改善標(biāo)的,包括中航西飛(000768.SZ)、七一二(603712.SH)、中直股份(600038.SH)和中國海防龍頭股(600764.SH)等。
風(fēng)險提示:“十四五”規(guī)劃和軍工龍頭股改革不及預(yù)期的風(fēng)險。
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