傳統(tǒng)電源板塊概念股有哪些?2022最新傳統(tǒng)電源龍頭股一覽表
日期:2022-07-27 19:14:46 來源:互聯(lián)網(wǎng)
投資要點
電力供需概念股形勢趨于緊張是電力行業(yè)長期基本面? 2021年煤炭價格保障引發(fā)近年來最嚴(yán)重電荒,其底層原因是自十三五以來我國電力供需形勢持續(xù)偏緊。從未來來看,雙碳目標(biāo)下電力將成為我國能源體系的核心,用電規(guī)模有望擴大3~4倍。而煤電、水電、核電等傳統(tǒng)電源增速減緩,新能源增速較快但比例仍偏低,電量供需將持續(xù)偏緊。
除電量角度外,負(fù)荷缺口更為棘手。由于第三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民用電比例上升,最高負(fù)荷龍頭股增速將持續(xù)快于用電量增速。但新能源具有“極熱無風(fēng)、晚峰無光”的特性,難以提供瞬時功率支撐,而傳統(tǒng)電源增速不足,導(dǎo)致未來我國晚高峰負(fù)荷缺口持續(xù)擴大,錯峰用電或成為常態(tài)。
我國華中、華東、南方區(qū)域最高用電負(fù)荷與氣溫具有很強的相關(guān)性,極端高溫天氣增多將導(dǎo)致最高用電負(fù)荷快速增長。
多重因素下2022年冬夏電力供需形勢不容樂觀? 華中、華東等區(qū)域持續(xù)高溫,部分區(qū)域6月和7月氣溫已達(dá)到或超過歷史最高水平。此外進入6月后,隨著疫情等因素減弱,經(jīng)濟快速復(fù)蘇,共同推高今夏電力最高負(fù)荷。6月部分省份最高負(fù)荷已超過去年7、8月最高水平,今年夏季最高負(fù)荷保持較高增速基本成定局。
各區(qū)域缺電形勢各不相同。來水改善緩解南方地區(qū)供需形勢,但南方區(qū)域缺電是結(jié)構(gòu)性問題,本地新能源資源匱乏以及外來電引入困難是核心原因。華東區(qū)域依賴外來水電,但由于外來水電站庫容大、調(diào)節(jié)能力強,來水豐枯對于華東區(qū)域夏季高峰時段影響極為有限,因此來水改善并不能緩解華東電力供應(yīng)緊張問題。華中區(qū)域“風(fēng)光水火核”等電源發(fā)展均處于劣勢,特高壓外送或是解決華中區(qū)域電力供需緊張的最佳方法。
受電采暖占比提升等影響,冬季最高負(fù)荷逐年提高,已經(jīng)十分接近夏季負(fù)荷。而且冬季相比于夏季,在負(fù)荷供應(yīng)方面還有如下劣勢:(1)我國是典型的季風(fēng)氣候,冬季是枯水季,水電出力明顯受限;(2)冬季發(fā)生極端寒潮時,可能出現(xiàn)無風(fēng)或者風(fēng)機遭遇凝凍出力減少;(3)冬季是用氣高峰,天然氣出力可能受限。因此冬季負(fù)荷壓力不亞于夏季。
供需緊張有望推動電改為電力發(fā)展保駕護航
保障供給是解決電力供需形勢緊張的核心,煤炭價格高企嚴(yán)重影響煤電保供能力。上半年經(jīng)濟增速下滑明顯,三季度是我國能否完成全年經(jīng)濟增長指標(biāo)的決定性季度,電力供應(yīng)不容有失,因此需要強有力的限煤價措施來保證短期煤電供應(yīng)。我國政府限煤價保證煤電供應(yīng)的決心不容置疑。
限煤價只能緩解一時之需,仍需要長效機制解決電力行業(yè)困局。我們認(rèn)為,推進現(xiàn)貨市場改革、建立全國統(tǒng)一市場和容量電價將是未來改革的重點。新能源保證容量系數(shù)較低,而儲能成本較高,伴隨火電利用小時數(shù)下降,預(yù)期政策層面將進一步轉(zhuǎn)變火電收益結(jié)構(gòu),設(shè)置容量電價。此外碳市場將進一步擴容,實現(xiàn)綠電交易市場與碳交易市場的聯(lián)動,通過綠電溢價增加新能源項目回報率。
增加互聯(lián)、調(diào)節(jié)需求是保證電力供應(yīng)的重要補充? 雙碳目標(biāo)下煤炭等一次能源運輸比例下降,為保證電力供應(yīng),增加區(qū)域間互聯(lián)和互相支撐能力是全國資源充分利用、保證能源安全的重要手段。目前我國跨區(qū)支援能力較弱,跨區(qū)輸電能力需繼續(xù)擴大,直流輸電技術(shù)是唯一解決方案。
未來尖峰負(fù)荷問題將較為突出,尖峰負(fù)荷具有短時波動較大、持續(xù)時間較短等特點,調(diào)節(jié)需求是最經(jīng)濟的解決方法。我國到2025年將建設(shè)3%~5%的需求側(cè)響應(yīng)能力,虛擬電廠等技術(shù)將發(fā)揮重要作用。
重點投資賽道分析
電力板塊核心推薦標(biāo)的:中國電力、國電電力、內(nèi)蒙華電、黔源電力、三峽水利。建議關(guān)注:華電國際、粵電力A、申能股份、中國核電、中國廣核、華潤電力、華能國際(A+H)、浙能電力、皖能電力? 電力設(shè)備板塊核心推薦標(biāo)的:許繼電氣,思源電氣,國電南瑞。建議關(guān)注:東方電氣,特變電工龍頭股,中國西電,保變電氣,平高電氣,高瀾股份,金冠電氣,南網(wǎng)科技,東方電子,國能日新,四方股份,國網(wǎng)信通等風(fēng)險提示:煤價降價不及預(yù)期,用電需求疲軟,電力市場政策推進不及預(yù)期,電網(wǎng)投資不及預(yù)期
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