綠電直面電力板塊概念股有哪些啊?2022最新綠電直面電力龍頭股一覽表
日期:2022-07-28 16:03:04 來源:互聯(lián)網(wǎng)
福建首批海風(fēng)競價結(jié)果出爐,謹(jǐn)慎看待電價風(fēng)險概念股據(jù)風(fēng)芒能源2022 年7 月13 日報(bào)道,福建發(fā)改委發(fā)布2022 年首批海上風(fēng)電競爭配置結(jié)果,其中華能聯(lián)合體中標(biāo)項(xiàng)目申報(bào)電價不到0.2 元/度,國家能源集團(tuán)中標(biāo)項(xiàng)目申報(bào)電價略高于0.20 元/度,刷新了4 月初上海金山300MW海上風(fēng)電項(xiàng)目申報(bào)中選的0.302 元/度的上網(wǎng)電價底線,也成為海上風(fēng)電2022 平價以來的最低價中標(biāo)。我們認(rèn)為,此次競價的結(jié)果有較多偶發(fā)因素,不必過度悲觀;但是電價政策波動始終是綠電運(yùn)營商最大的風(fēng)險,需要時刻保持關(guān)注。
海風(fēng)資源競爭激烈,綠電運(yùn)營商最大的α還是拿項(xiàng)目的能力根據(jù)我們的測算,在0.2 元/度的電價下,假設(shè)海風(fēng)建造成本降低至12 元/瓦,不附加儲能,只有在資本金比例超過70%的情況下可以實(shí)現(xiàn)報(bào)表盈利,但是IRR 依舊遠(yuǎn)低于當(dāng)前的國債收益率。該競價結(jié)果一方面反映了福建本次招標(biāo)的規(guī)則(入圍主體較多,第二階段按照電價競價結(jié)果從低到高排序),其實(shí)并不適用于所有海風(fēng)項(xiàng)目,在陸風(fēng)和光伏的招標(biāo)中也非常少見,不必過度擔(dān)憂;另一方面也反映了稀缺資源爭奪的激烈,而有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)在拿項(xiàng)目的時候未必會直面單純的價格戰(zhàn),例如部分省份會給予做過前期工作的企業(yè)較大的評比加分,有些綠電資源會直接掛鉤火電/抽蓄等配比。
β層面:低價未必會大面積擴(kuò)散,但綠電直面電力市場概念股化改革勢不可擋短期來看,低電價本身意味著設(shè)備+運(yùn)營兩個環(huán)節(jié)的利潤被壓縮,對產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展確實(shí)有負(fù)面影響,也并不是政策明確提倡的;但是運(yùn)營商的盈利取決于電價和成本的剪刀差,市場化電力改革的推進(jìn)不可避免,只有上游技術(shù)革新和降本的速度足夠快,才可以克服我們在建立以風(fēng)光為主的新型電力系統(tǒng)過程中的諸多困難,最終完成“碳中和”的目標(biāo)。我們始終認(rèn)為,風(fēng)光滲透率提升尚待解決的問題很多,但是長期成長空間是毋庸置疑的,從政策層面為了鼓勵資本進(jìn)入行業(yè)還是會相對溫和,但是綠電要做好迎接價格競爭的準(zhǔn)備。
不必過度悲觀,依然看好綠電運(yùn)營商龍頭股的投資機(jī)會我們認(rèn)為,此次競價的結(jié)果有較多偶發(fā)因素,不必過度解讀;此次報(bào)價并不意味著投產(chǎn)龍頭股后的電價完全沒有漲價機(jī)會。但是電價政策演變始終是綠電運(yùn)營商最大的風(fēng)險,需要時刻保持警惕。倘若相關(guān)綠電運(yùn)營商股價出現(xiàn)超跌,可能會有較好的配置機(jī)會,建議關(guān)注。
風(fēng)險提示:上游制造成本反彈,電龍頭股價波動。
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