汽車用鋼行業(yè)概念股有哪些?2022最新汽車用鋼龍頭股匯總
日期:2022-07-30 10:15:38 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本報(bào)告導(dǎo)讀:
鋼材概念股需求連升兩周,后期隨著旺季逐步來臨,需求有望加速回補(bǔ),板塊有望迎來修復(fù)行情。建議抓住當(dāng)前板塊的底部布局機(jī)會,等待價(jià)值回歸。
摘要:
維持行業(yè)“增持”評級。鋼材需求連續(xù)上升,庫存加速去化,鋼鐵龍頭股板塊供需基本面正在逐步轉(zhuǎn)換,等待旺季價(jià)值回歸。建議關(guān)注高分紅、低估值、低配置、低預(yù)期下的板塊機(jī)會,推薦低成本、強(qiáng)管理普鋼龍頭方大特鋼、三鋼閩光、華菱鋼鐵、新鋼股份、寶鋼股份等;推薦特鋼龍頭甬金股份、中信特鋼、久立特材等。
需求持續(xù)上升,庫存加速去化。本周截至7 月27 日建材日均成交量16.14萬噸,環(huán)比小幅下降0.86%;而本周五大品種鋼材表觀消費(fèi)量995.55 萬噸,環(huán)比上升17.68 萬噸,且已連升兩周。庫存方面,本周五大品種鋼廠庫存下降54.12 萬噸,社會庫存下降58.33 萬噸,其中螺紋鋼鋼廠庫存、社會庫存分別下降37.84、40.77 萬噸,熱卷鋼廠、社會庫存分別下降2.87、10.22 萬噸?傮w來看,目前鋼材需求維持低位震蕩態(tài)勢,但庫存已連降5 周,且去化速度有所加快,我們認(rèn)為鋼鐵行業(yè)供需基本面正在逐步轉(zhuǎn)換。
供給彈性有限,供需格局將逐步改善。本周五大品種鋼材周產(chǎn)量883.1萬噸,環(huán)比小幅下降0.13 萬噸。短期來看,鋼廠盈利情況尚未明顯好轉(zhuǎn),延續(xù)虧損停產(chǎn)局面,鋼材周產(chǎn)量維持下降趨勢,且已降至近年同期最低位水平。全年來看,根據(jù)平控要求,22 年年全年粗鋼產(chǎn)量應(yīng)不超21 年產(chǎn)量,則下半年全國粗鋼產(chǎn)量最多為5.06 萬噸,環(huán)比上半年將至少下降3.98%,疊加我們對鋼材需求回補(bǔ)的預(yù)期,我們認(rèn)為下半年行業(yè)供需格局將持續(xù)好轉(zhuǎn)。
穩(wěn)增長背景下,鋼材需求仍有望加速回補(bǔ)。在“穩(wěn)增長”政策背景下,交易復(fù)蘇邏輯仍為行情主線,鋼鐵行業(yè)作為早周期行業(yè)將最先受益。我們認(rèn)為隨著淡旺季逐步切換,前期被壓制的鋼材需求有望加速回補(bǔ)。分領(lǐng)域來看,5 月份以來,基建(不含電力)投資增速、汽車龍頭股產(chǎn)銷量均連續(xù)環(huán)比上升,隨著后期基建進(jìn)入實(shí)質(zhì)動工階段,汽車行業(yè)持續(xù)回暖,基建、汽車用鋼龍頭股需求將顯著回升。截至目前,地產(chǎn)端新開工情況尚未明顯好轉(zhuǎn),有待進(jìn)一步觀察,但不排除下半年觸底回升的可能性?傮w來看,我們認(rèn)為下半年鋼材需求韌性仍在,隨著旺季逐步來臨,鋼材需求有望結(jié)束磨底震蕩,進(jìn)入加速回補(bǔ)階段,板塊仍有望迎修復(fù)行情。
風(fēng)險(xiǎn)提示:限產(chǎn)政策超預(yù)期放松,需求修復(fù)不及預(yù)期。
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