保障性租賃住房行業(yè)概念股有哪些啊?2022最新保障性租賃住房龍頭股匯總
日期:2022-07-30 10:27:39 來源:互聯(lián)網(wǎng)
事件
7 月28 日中共中央政治局召開會議。
評論
政策“保交樓”概念股力度加大。政治局會議將“保交樓”提升到“安全底線”的高度,并強調(diào)“用足用好政策工具箱”“壓實地方政府責(zé)任”,我們認為可能意味著“保交樓”政策力度將加大,且地方政府可能承擔(dān)主要責(zé)任。我們分析可以用于“保交樓”的資金來源包括:1)房企自有資金;2)后續(xù)銷售回款;3)建筑商工程款;4)銀行發(fā)放開發(fā)貸款;5)國企和地方AMC 等政府相關(guān)主體收購,用于續(xù)建商品房、棚戶區(qū)改造安置、保障性租賃住房概念股等,銀行提供并購貸款。我們認為,對于前四類資金來源較難實現(xiàn)的問題項目,第5 種方式可能是較為可行的實現(xiàn)路徑;政策協(xié)調(diào)對出險房企進行重組和清算,或者政府對銀行流動貸款提供一定形式的增信和擔(dān)保,也能夠提供用于支持保交樓的資金。對于銀行而言,政策“保交樓”力度加大能夠改善資產(chǎn)質(zhì)量悲觀預(yù)期,化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
穩(wěn)妥化解村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險。政治局會議提到“妥善化解一些地方村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險,嚴厲打擊金融犯罪”。近期河南村鎮(zhèn)銀行處置工作正在穩(wěn)步推進,且7 月15日和7 月25 日已分別啟動5 萬元以及10 萬元以下的客戶存款的兌付工作,相關(guān)問題正在得到妥善處置。近年來隨著金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)推進,中小銀行風(fēng)險暴露和處置進度加快。我們認為未來幾年金融供給側(cè)改革仍將繼續(xù),區(qū)域中小銀行加快整合、數(shù)量減少。問題機構(gòu)出清有利于穩(wěn)定金融秩序、降低系統(tǒng)風(fēng)險,利好資產(chǎn)質(zhì)量管理審慎的優(yōu)質(zhì)機構(gòu)。
下半年政策金融有望發(fā)力。政治局會議提到“用好政策性銀行新增信貸和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資基金”。6 月6 日國常會宣布調(diào)增政策行8000 億元信貸額度;6 月29 日宣布政策行3000 億元專項債補充基建資本金,我們估算最多能夠撬動約1.5 萬億元基建投資,相當(dāng)于提高2022 年基建投資約7 個百分點1。全年來看,我們預(yù)計政策行2022 年貸款增量達2.5 萬億元,約占全年銀行業(yè)新增貸款11.5%,相比2021 年的6.8%明顯提升,起到逆周期調(diào)節(jié)“穩(wěn)經(jīng)濟大盤”的作用。
銀行股估值和倉位位于歷史底部。2Q22 銀行股基金倉位為2.76%,重回歷史低位附近2;當(dāng)前A/H 股銀行龍頭股前向市凈率0.6x/0.4x,再度位于歷史最低點,顯示出長期配置價值。近期銀行股下跌,主要由于房地產(chǎn)相關(guān)貸款資產(chǎn)質(zhì)量擔(dān)憂。我們預(yù)計隨著穩(wěn)增長政策繼續(xù)發(fā)力、房地產(chǎn)政策協(xié)調(diào)加強,資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)期有望企穩(wěn),銀行股估值修復(fù)。
風(fēng)險
經(jīng)濟增速超預(yù)期下滑,疫情反復(fù),房地產(chǎn)龍頭股風(fēng)險擴散。
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評級目標漲幅排名上調(diào)投資評級 下調(diào)投資評級機構(gòu)關(guān)注度行業(yè)龍頭股關(guān)注度股票綜合評級首次評級股票
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