2022年傳統(tǒng)建筑龍頭股有哪些,傳統(tǒng)建筑板塊概念股一覽表
日期:2022-07-30 14:29:09 來源:互聯(lián)網(wǎng)
宏觀層面,6 月基建龍頭股數(shù)據(jù)繼續(xù)發(fā)力,下半年或保持較高彈性22 年1-6 月狹義基建/廣義基建同比分別+7.1%/+9.3%,6 月單月狹義基建/廣義基建同比分別+8.2%/+12%,增速環(huán)比+0.9/+4.1pct,6 月基建繼續(xù)發(fā)力,其中廣義基建單月實現(xiàn)兩位數(shù)增速,符合我們此前的判斷。
微觀層面,基建產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股訂單超預期增長,驗證景氣度回升邏輯22M1-6 中國建筑建筑業(yè)務概念股新簽1.84 萬億,同比+14.4%,其中基建新簽同比+31.1%,6 月單月新簽基建訂單同比+24.9%,基建新簽延續(xù)高增長;22M1-6中國電建新簽合同總額5771 億元,同比+51.0%,6 月單月新簽同比+128.7%,國內(nèi)景氣快速回升,其中6 月單月能源電力新簽902 億元,單月環(huán)比增速超300%。22H1 中國鐵建新簽合同13312 億元,同比+26.2%,其中22Q2 新簽合同同比+45.3%,分業(yè)務來看,22H1 公司工程承包新簽同比+30.7%,22Q2單季度同比+48.6%,其中22H1 公路新簽1644 億元,同比+70.8%,22Q2 單季度公路新簽1060 億元,同比+150.0%;òl(fā)力的細分領(lǐng)域符合我們的判斷。
我們認為Q2 是基建的政策密集期,進入Q3 后基建相關(guān)政策出臺力度或邊際減弱,行業(yè)進入由政策落地帶來的基本面兌現(xiàn)期,預計基建投資和企業(yè)報表仍然保持強勁,但PE 端催化邊際弱化。傳統(tǒng)建筑股龍頭股主要受政策及宏觀環(huán)境帶來的催化影響,建議持有基本面強勁的低估值品種;鋼結(jié)構(gòu)制造龍頭股價主要跟隨基本面變化,Q3 向上動力更強;“建筑+”經(jīng)過估值消化后或進入合理位置,潛在行業(yè)催化值得重視。
行情回顧
上周建筑(中信)指數(shù)上漲0.71%,滬深300 指數(shù)上漲0.34%,三級子板塊中園林工程、建筑裝修板塊漲幅居前,分別錄得6.66%、5.47%的正收益。個股中豪爾賽(+32.38%)、*ST 奇信(+27.72%)、大千生態(tài)(+18.39%)、東方園林(+17.94%)、中鋁國際(+15.14%)漲幅居前。
投資建議
考慮到疫情反復、國際形勢動蕩等因素經(jīng)濟下行壓力加大,穩(wěn)增長有望成為貫穿全年的經(jīng)濟主線,利好低估值建筑藍籌估值修復。價值品種估值修復維度下,地方國企龍頭有望享受區(qū)域性基建高景氣,經(jīng)營效率提升帶來的利潤彈性已初步顯現(xiàn),中長期兼具穩(wěn)健增長與報表質(zhì)量改善機會,推薦山東路橋、四川路橋,建議關(guān)注浙江交科、安徽建工等,“建筑+”進入基本面兌現(xiàn)期,推薦中國電建、粵水電、江河集團、鴻路鋼構(gòu)、中國化學等。
風險提示:基建&地產(chǎn)投資超預期下行;新能源&化工業(yè)務拓展不及預期;裝配式龍頭集中度提升不及預期;央企、國企改革提效進度不及預期。
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