2022年美國西南航空龍頭股有哪些,美國西南航空板塊概念股一覽表
日期:2022-08-01 12:33:39 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本報告導(dǎo)讀:
建議關(guān)注航空龍頭股逆向時機,與油運底部時機。維持快遞增持評級。
摘要:
航空:暑運龍頭股將再 迎小高峰,國際年內(nèi)增班可期。近日國內(nèi)客流再次明顯回升,估算上周已回升至2019 年約65%,其中7 月末躍升至2019 年75%,北京和上海加速回升至2019 年近四成。考慮近日機票搜索量環(huán)比增長且機票預(yù)售保持高位,若疫情形勢穩(wěn)定,預(yù)計八月初將再迎暑運小高峰。近日中共中央政治局會議強調(diào)“堅持外防輸入、內(nèi)防反彈”,我們維持年內(nèi)國際增班預(yù)期,國際放開需防疫政策系統(tǒng)性調(diào)整。相對而言,海外航司2022Q2 盈利明顯改善。其中,美國西南航空概念股公告2022Q2 盈利首次超過2019 年同期,其客收較疫情前上升18%,有效傳導(dǎo)油價壓力。
我們看好未來兩年中國航空業(yè)確定復(fù)蘇,且飛機大單不改基于空域瓶頸的長期樂觀邏輯。建議關(guān)注逆向時機。維持中國國航、中國民航信息網(wǎng)絡(luò)等“增持”評級。
快遞:市場逐步恢復(fù)中,全年盈利修復(fù)確定。估算7 月郵政快遞日均攬收量環(huán)比6 月回落約一成,與2021 年季節(jié)性基本一致。電商活動繼續(xù)推動線上消費恢復(fù),預(yù)計下半年頭部企業(yè)快遞量恢復(fù)兩位數(shù)增速水平。
Q2 頭部企業(yè)單票收入穩(wěn)中有升,維持下半年中樞平穩(wěn)的預(yù)測。維持2022年快遞行業(yè)競爭階段趨緩,盈利板塊性修復(fù)的判斷,全年業(yè)績增長確定可期。維持中通快遞、韻達股份、圓通速遞“增持”評級。受益標的順豐控股。
航運:集運警惕需求拐點風險,油運運價上沖回落。(1)集運:警惕需求拐點風險。CCFI 綜合運價上周環(huán)比-1%;美西航線:CCFI-0.3%、SCFI-0.4%、FBX-5%。考慮下半年出口訂單能見度低,維持集運業(yè)“中性”評級。(2)油運:VLCC 運價上沖回落,產(chǎn)能利用率待修復(fù)。過去一個月VLCC 中東-中國航線TCE 由低位上沖至超1 萬美元/天,背后是美灣中東出貨增加,船東信心有所提振;近日TCE 小幅回落至9105 美元/天,或反映出貨后勁不足,船東挺價意愿減弱。近期美灣出貨增加主要源于美國釋放原油戰(zhàn)略儲備,未來持續(xù)性或有限。目前油運市場產(chǎn)能利用率仍處低位,運價波動中樞回升仍需供需明顯修復(fù)。未來兩年油運市場確定復(fù)蘇,對俄制裁提供“需求意外”期權(quán)。受益標的中遠海能、招商輪船。
國君交運2022 年中期策略:全球復(fù)蘇中尋找新的“需求意外”。維持疫后復(fù)蘇和業(yè)績增長兩條主線推薦,建議關(guān)注航空、油運、快遞逆向時機。
(1)疫后復(fù)蘇之航空:短期春寒作底,中期復(fù)蘇確定,長期前景樂觀。
建議關(guān)注逆向時機。(2)疫后復(fù)蘇之油運:過去兩年完成供需尋底,未來兩年復(fù)蘇趨勢確定。對俄制裁概念股提供“需求意外”期權(quán),建議把握底部時機。(3)業(yè)績增長之快遞:2022 年行業(yè)競爭階段趨緩,短期疫情影響不改盈利修復(fù)趨勢,維持增持評級。
風險提示。疫情、管制、增發(fā)攤薄、經(jīng)濟下行、油價匯率、安全事故。
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