行情概覽：本周（7.23-7.29）傳媒板塊下跌0.88%。429 政治局會議以來，支持傳媒概念股板塊發(fā)展政策頻出，支持力度提升有望助力板塊β修復(fù)，雖然基本面短期難以快速發(fā)生變化，但是在政策指引下有望幫助各家企業(yè)概念股明確未來發(fā)展方向及路徑，未來有望形成基本面與政策的共振。短期建議持續(xù)關(guān)注疫情修復(fù)板塊及中報行情的到來。當(dāng)前傳媒板塊估值處于歷史低位，基金配置也處于歷史底部，在政策回暖+新技術(shù)驅(qū)動，基本面長期向好的個股已經(jīng)到了中期配置角度的較好價格位置。港股市場，從中期角度看當(dāng)前部分港股及中概互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的處于估值歷史低位，基本面角度建議加大關(guān)注。

 

    　　板塊觀點與推薦標(biāo)的：1）疫情修復(fù)主題的【華立科技、分眾傳媒、光線傳媒、貓眼娛樂、兆訊傳媒】龍頭股；2）元宇宙及文化數(shù)字化：目前板塊估值已回調(diào)至低位，重點關(guān)注NFT/VRAR/虛擬人等方向產(chǎn)業(yè)落地及企業(yè)財報兌現(xiàn)情況，重點標(biāo)的【視覺中國、華揚聯(lián)眾、風(fēng)語筑、藍(lán)色光標(biāo)】及文交所概念股【三人行、博瑞傳播、浙文互聯(lián)、華媒控股】；3）游戲：當(dāng)前板塊估值處于歷史底部，關(guān)注國內(nèi)VR 設(shè)備銷售進(jìn)入加速期后板塊估值修復(fù)機會，建議關(guān)注核心標(biāo)的【三七互娛、完美世界、吉比特】以及Pico 主線標(biāo)的【愷英網(wǎng)絡(luò)、紫天科技、富春股份、寶通科技、凱撒文化】；4）港股：推薦降本增效推進(jìn)虧損收窄的平臺型企業(yè)【快手】，關(guān)注疫情恢復(fù)進(jìn)展與潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】。

 

    　　Meta Q2 財報：Reality Labs 營收4.52 億美元，同比增長48.2%。Meta公布了2022 年第二季度財報。財報顯示：1）受宏觀經(jīng)濟影響營收出現(xiàn)下滑壓力。MetaQ2 營收288.2 億美元，同比下降1%。凈利潤66.9 億美元，同比下滑36%。2）Reality Labs 營收持續(xù)增長，但總體成本仍遠(yuǎn)超收入。

 

    　　Reality Labs Q2 營收4.5 億美元，同比增長48.2%，虧損28.1 億美元，同比增長15.38%。由于Quest 2 漲價100 美元（8 月1 日生效）的影響，RealityLabs 部門Q3 營收預(yù)計將低于Q2。3）截止2022 年6 月30 日，Meta 員工人數(shù)達(dá)83553 人，同比增長32%，由于Reality Labs 未來可能進(jìn)行業(yè)務(wù)精簡，更多崗位將面臨收縮。

 

    　　博納影業(yè)首次公開發(fā)行獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。7 月28 日，證監(jiān)會官網(wǎng)公示博納影業(yè)關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市的申請獲核準(zhǔn)，核準(zhǔn)博納影業(yè)公開發(fā)行不超過2.75 億股新股，批復(fù)自核準(zhǔn)發(fā)行之日起12 個月內(nèi)有效。博納影業(yè)累計出品影片250 部，其中10 部影片票房超10 億元，67 部影片票房超1億元，累計總票房超350 億元。據(jù)2020 年招股說明書披露，2017-2019年公司營收穩(wěn)步上漲，分別為19.97/27.84/31.16 億元，受疫情影響的2020年上半年營收實現(xiàn)5826 萬元。

 

    　　快手舉辦2022 光合大會，服務(wù)升級助力創(chuàng)作者成長。 2022 上半年快手光合計劃成效顯著，下半年將進(jìn)行全面升級：1）流量：Q2 平臺創(chuàng)作者人數(shù)超200 萬，同比增長40.8%；創(chuàng)作者粉絲數(shù)達(dá)2639 億，同比增長41.6%。

 

    　　超600 萬創(chuàng)作者獲得千億流量扶持，累計漲粉超150 億。快手將升級光合計劃，全年拿出十億現(xiàn)金、千億流量補貼創(chuàng)作者。2）內(nèi)容：平臺超 1400萬原創(chuàng)作品受到保護，150 萬侵權(quán)作品被處理�？焓铸堫^股將從成長引導(dǎo)、作品診斷、原創(chuàng)保護三方面出發(fā)，為原創(chuàng)內(nèi)容和創(chuàng)作者提供更全面的平臺政策侵權(quán)保護。 3）商業(yè)化：2022Q2，快手超2000 萬創(chuàng)作者獲得收入，總收入同比增長25.3%，快手開發(fā)的創(chuàng)作者專屬獨立APP 將進(jìn)行內(nèi)測，提供更標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，推動創(chuàng)作轉(zhuǎn)化。

 

    　　風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，競爭加劇風(fēng)險，疫情影響超預(yù)期風(fēng)險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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