智能化板塊漲勢延續(xù)，激光雷達標的全線上漲。國內智能化板塊催化劑不斷，上周智能車指數累計漲幅達3.0%，跑贏滬深300 指數4.6%，永新光學、長光華芯等激光雷達核心標的全線上漲，智能座艙龍頭股板塊表現(xiàn)亮眼，隆利科技累計上漲18%。新能源汽車指數小幅回調，累計下跌1.9%，跑輸滬深300 指數0.3%。海外方面，紐交所全球電動智能車指數累計上漲3.2%，跑輸標普500 指數1.1%，激光雷達板塊漲勢較好。

 

    　　7 月廣汽埃安銷量再創(chuàng)新高，哪吒登頂新勢力榜首。廣汽埃安7 月銷量為25,033 輛，同比+138%，環(huán)比+4%。新勢力車企7 月銷量排名為哪吒、零跑、小鵬、理想、蔚來、賽力斯和極氪，銷量分別為14,037/12,044/11,524/10,422/10,052/7,807/5,022 輛，分別同比+134%/173%/43%/21%/27%/8874%（極氪無同比數據），環(huán)比+7%/+7%/-25%/-20%/-22%/+2%/+17%，除蔚小理外，其他四大新勢力車企均實現(xiàn)同環(huán)比增長。8 月起蔚來ES7、理想L9、問界M7、小鵬G9、哪吒S 等多款新車將陸續(xù)開啟交付，新能源車銷量有望持續(xù)攀高。

 

    　　福特計劃2026 年年產200 萬臺電動車，Aeva 首批4D 激光雷達已交付。1）電動化：

 

    　　福特計劃2026 年年產200 萬臺電動車；蔚來能源歐洲工廠將于9 月投入運營；一汽和Silk EV 合資公司計劃在意大利生產電動跑車；LG 新能源計劃在歐洲新建電池工廠；廣汽集團與廣汽埃安合資的廣汽能源龍頭股成立；小米汽車龍頭股將于9 月進入軟模車下線階段。2）智能化：Aeva 首批4D 激光雷達已投產并交付戰(zhàn)略客戶；廣汽集團與商湯科技達成戰(zhàn)略合作；四維圖新與中汽創(chuàng)智達成合作；埃安L4 配備6 顆激光雷達，已進行400 天測試；首款搭載華為鴻蒙車機系統(tǒng)的燃油車北汽魔方上市。

 

    　　后續(xù)催化劑龍頭股：新車方面，長安深藍SL03、比亞迪海豹正式上市，預計與理想L9、蔚來ES7 同于8 月開啟交付，小鵬G9 于8 月1 日正式啟動預訂，9 月正式上市后將開啟交付。展會方面，中國國際新能源汽車交換電技術展覽、成都國際車展、中國汽車論壇預計都將于8 月舉辦。

 

    　　建議關注汽車電動智能化核心標的，把握“含車量”和“國產替代”兩條主線：

 

    　　1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學、長光華芯概念股、藍特光學、電連技術等

 

    　　2）智能座艙：華陽集團、長信科技、隆利科技、水晶光電等3）電動化：時代電氣、斯達半導、士蘭微、宏微科技、法拉電子、江海股份、奧�？萍�、世運電路、三環(huán)集團、順絡電子等

 

    　　風險提示：電動車概念股滲透率不及預期風險；汽車智能化發(fā)展不及預期風險；研報使用的信息更新不及時風險

 

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