2022年軟飲料現(xiàn)貨龍頭股有哪些,軟飲料現(xiàn)貨板塊概念股一覽表
日期:2022-08-03 09:12:35 來源:互聯(lián)網(wǎng)
需求: 7 月重點跟蹤的消費品行業(yè)龍頭股整體持續(xù)改善, 僅大眾及以下白酒和軟飲料需求同比下降。進入7 月以來,新一輪疫情再次得到控制。近日全國新增患者持續(xù)下降,北京、上海新增接近歸零,各地線下消費政策放寬,消費場景得到擴展。具體來看,高端及次高端白酒廠強勢地位不改,同比增速最為顯著;啤酒、速凍食品、乳制品、調(diào)味品也持續(xù)正增長;大眾及以下白酒和軟飲料依然疲弱,銷量和收入呈現(xiàn)負增長。
成本: 7 月消費品成本整體仍有較大回落,其中方便面現(xiàn)貨成本降幅超7%,調(diào)味品、乳制品概念股和軟飲料現(xiàn)貨成本跌超4%,速凍食品跌幅最小,為0.76%,期貨端啤酒下跌幅度最大,幅度達6.0%。具體來看,包材部分玻璃期貨、能源現(xiàn)貨跌幅較大,分別為10.2%和8.4%,紙、塑料現(xiàn)貨及期貨跌幅在4%~6%之間;直接原材料部分,棕櫚油跌幅領先,現(xiàn)貨/期貨跌幅分別為19.4%和9.4%,現(xiàn)貨端大包粉和大豆分別下跌8.9%和4.0%,雞肉和蔬菜分別上漲4.8%和14%;期貨端大麥下跌4.1%,大豆上漲2.2%,大米、糖和小麥漲跌幅在1%以內(nèi)。
資金:截至7 月29 日,陸股通資金當月凈流出210.7 億元(上月凈流入729.6 億元),其中滬股通凈流出118.0 億元,深股通凈流出92.7 億元;食品飲料板塊市值占比為5.7%,較上月增加0.14pct。
港股通資金當月凈流入17.7 億元(上月凈流入456.7 億元),必需消費板塊市值占比為3.7%,較上月減少0.29pct。
估值:A 股食品飲料行業(yè)PE(TTM)歷史分位數(shù)處于2011 年至2019 年(較新冠疫情前)的94%百分位;子行業(yè)最新PE 絕對值較低的行業(yè)分別是肉制品和保健品,較高的行業(yè)是啤酒和其他酒類。
H 股必需性消費行業(yè)PE 歷史分位數(shù)處于2011 年至2019 年的58%;必需性消費子行業(yè)最新PE 絕對值較低的行業(yè)分別是包裝食品和超市及便利店,較高的行業(yè)是非酒精飲料、酒精飲料。
建議:食品飲料中報喜少憂多,風險釋放擇機布局。7 月投資觀點轉為中性,當月A 股食品飲料指數(shù)下跌7.4%,在31 個行業(yè)概念股中排名最后。預計8 月消費需求穩(wěn)步恢復,成本壓力繼續(xù)減輕,估值水平有所回落,著眼未來6-12 個月,可能再次出現(xiàn)配置時機。我們繼續(xù)保持行業(yè)整體中性看法,主要子行業(yè)推薦排序為:乳制品>肉制品>區(qū)域性白酒>高端白酒>方便食品=啤酒>調(diào)味品。繼續(xù)推薦乳制品、肉制品、區(qū)域性白酒,調(diào)高高端白酒和啤酒至樂觀和中性,個股建議關注貴州茅臺、伊利股份概念股、蒙牛乳業(yè)、中國飛鶴、雙匯發(fā)展、萬洲國際、今世緣、迎駕貢酒、口子窖、金龍魚、涪陵榨菜、青島啤酒(H)、優(yōu)然牧業(yè)、現(xiàn)代牧業(yè)等;繼續(xù)謹慎的子行業(yè)主要是調(diào)味品,個股包括海天味業(yè)、中炬高新等。其他消費行業(yè)建議關注個股為貝泰妮、海爾智家、顧家家居、溫氏股份、李寧等。
風險提示:居民消費力恢復慢,各類疫病再度影響,資金流出股市,原材料概念股價格反彈。
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