本周化工市場(chǎng)綜述

 

    　　本周申萬(wàn)化工概念股指數(shù)上漲0.33%，跑贏滬深300 指數(shù)1.94%。標(biāo)的方面，部分新能源化工材料標(biāo)的表現(xiàn)較佳，而前期漲幅較大的標(biāo)的有所承壓。方向上，我們依然強(qiáng)調(diào)防守，建議關(guān)注兩條主線，一是關(guān)注有預(yù)期差的新能源化工材料標(biāo)的；另外一條主線是困境方向，尤其是中長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定的標(biāo)的。

 

    　　本周大事件

 

    　　大事件一：繼手機(jī)、電視之后，PC 廠商也紛紛大幅削減訂單。7 月23 日消息，調(diào)研機(jī)構(gòu)龍頭股發(fā)布的報(bào)告顯示，繼消費(fèi)型筆記本后，商用筆記本的訂單也開(kāi)始削減，降幅達(dá)到11%�；萜�、戴爾削減了三季度筆記本電腦和顯示器面板訂單等。與此同時(shí)，PC 廠商庫(kù)存激增，僅在一季度，惠普、戴爾、宏?等PC 成品在庫(kù)量同比暴增56%。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，需求很不樂(lè)觀的情況下，廠商的庫(kù)存量需要兩到三個(gè)季度消化。

 

    　　大事件二：受天然氣價(jià)格飆升影響，全球最大化工企業(yè)、德國(guó)化工巨頭巴斯夫?qū)⑾鳒p氨產(chǎn)量。巴斯夫首席執(zhí)行官表示，巴斯夫?qū)�從外部供�?yīng)商那里購(gòu)買(mǎi)一些氨來(lái)填補(bǔ)缺口，但警告稱，明年農(nóng)民將面臨化肥成本飆升。歐洲能源危機(jī)或?qū)⑹辜Z食價(jià)格繼續(xù)走高，農(nóng)資板塊景氣度有望維持。此外，德國(guó)天然氣危機(jī)可能會(huì)導(dǎo)致本國(guó)重點(diǎn)化工品如MDI、TDI 等聚氨酯品種供應(yīng)下降，建議重點(diǎn)關(guān)注MDI 龍頭萬(wàn)華化學(xué)，TDI 龍頭滄州大化。

 

    　　投資組合推薦

 

    　　東材科技、萬(wàn)潤(rùn)股份龍頭股、萬(wàn)華化學(xué)、華魯恒升

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　疫情影響國(guó)內(nèi)外需求，原油龍頭股價(jià)格劇烈波動(dòng)，國(guó)際政策變動(dòng)影響產(chǎn)業(yè)布局。

 

數(shù)據(jù)推薦

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