2022年水泥彈性品種龍頭股有哪些,水泥彈性品種板塊概念股一覽表
日期:2022-08-05 22:54:22 來源:互聯(lián)網(wǎng)
政策托底持續(xù)出臺(tái),看好水泥玻璃概念股板塊修復(fù)。本周中央政治局會(huì)議召開,會(huì)議延續(xù)“穩(wěn)”的基調(diào)。前期市場預(yù)期的預(yù)支明年專項(xiàng)債,特別國債等并未出現(xiàn),取而代之的表述是“用好”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資基金。意味著未來工作推進(jìn)的重點(diǎn)在于實(shí)物工作量而非資金的投放。對此我們認(rèn)為未來基建產(chǎn)業(yè)概念股鏈業(yè)績提升仍將持續(xù)兌現(xiàn)。但考慮到21Q4 以來,市場已經(jīng)將較多關(guān)注點(diǎn)落在傳統(tǒng)基建施工央企,整體估值水平已經(jīng)有較為明顯提升,而且5 月份以來基建施工板塊超額收益已經(jīng)不甚明顯。反觀水泥,當(dāng)前水泥板塊處于基本面數(shù)據(jù)與估值水平的雙重底部,需求端與基建施工關(guān)聯(lián)度也較大,隨著施工旺季即將到來,基本面數(shù)據(jù)回升是大概率事件,相比傳統(tǒng)基建施工板塊有較高的投資性價(jià)比。同時(shí)本周政府?dāng)M成立房地產(chǎn)基金推進(jìn)保竣工保交房,基金最高規(guī)模可以達(dá)到2000-3000 億元之間。將用于支持部分出險(xiǎn)房企。房地產(chǎn)基金的推出與我們之前的判斷較為一致,部分樓盤貸款停供將加速政府推進(jìn)?⒐け=环窟M(jìn)程,對應(yīng)后周期建材將形成實(shí)質(zhì)性需求?紤]5 月份以來市場已經(jīng)博弈過消費(fèi)建材的需求復(fù)蘇,估值水平有較為明顯修復(fù),相比之下玻璃板塊有更高的投資性價(jià)比。本周玻璃期貨價(jià)格有較為明顯修復(fù),對應(yīng)基本面共有3 條合計(jì)2200t/d 產(chǎn)線冷修,冷修節(jié)奏相比往常有所加快。我們認(rèn)為在21 年市場高度景氣下,原片廠有較多現(xiàn)金盈余,因此在上半年玻璃需求價(jià)格低迷的環(huán)境下,多數(shù)廠商選擇等待需求改善。當(dāng)前有可能部分廠商出現(xiàn)現(xiàn)金困境,倒在黎明到來之前。如果后續(xù)廠商冷修速度加快疊加地產(chǎn)保竣工保交房需求出現(xiàn),則玻璃價(jià)格存在較為明顯的修復(fù)機(jī)會(huì)。
本周市場回顧: 本周( 2022/07/25-2022/07/29 ) 建材板塊( 中信) 指數(shù)漲幅0.8%,相對滬深300 超額收益為2.4%。年初至今,建材板塊收益率為-13.5%,相較滬深300 超額收益率為2.1%。上周優(yōu)選組合收益率為4.1%,相較建材指數(shù)超額收益率為3.3%,累計(jì)收益率/超額收益率 1.7%/5.7%。
建材龍頭股周度數(shù)據(jù)概述:本周全國浮法玻璃均價(jià)83.7 元/重量箱,環(huán)/同比變化-2.3%/-45.7%;庫存7334 萬重量箱,環(huán)比下降0.2%,同比上漲329.4%。本周全國主流纏繞直接紗均價(jià)5850 元/噸,環(huán)比持平;電子紗均價(jià)9550 元/噸,環(huán)比持平。本周全國水泥市場平均成交價(jià)為422 元/噸,環(huán)比上漲0.2%。本周水泥出貨率64.4%,環(huán)比上漲0.8%;庫容比63.3%,環(huán)比下降11.0%。本周消費(fèi)建材原材料中,瀝青均價(jià)為5877 元/噸,環(huán)比下降0.2%;PVC 均價(jià)為6880 元/噸,環(huán)比上漲2.8%。
看好光伏/新材料板塊,推薦石英股份 (603688,買入);基建產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嫫贩N我們推薦蘇博特(603916,買入)建議關(guān)注水泥彈性品種龍頭股華新水泥(600801,未評級),長期看好防水龍頭東方雨虹(002271,買入)。此外,推薦?⒐け=环砍浞质芤娴母》úA堫^旗濱集團(tuán)(601636,買入)以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化中硼硅藥?焖僭鲩L的力諾特玻(301188,買入)下周建議組合:石英股份、蘇博特、華新水泥、東方雨虹、旗濱集團(tuán)、力諾特玻風(fēng)險(xiǎn)提示
基建/地產(chǎn)投資增速不達(dá)預(yù)期,原材料概念股價(jià)格大幅波動(dòng)
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