本周有色金屬龍頭股跑 贏大盤(pán)，漲幅為1.47%。同期上證指數(shù)跌幅為0.51%，收?qǐng)?bào)于3253.24 點(diǎn)；深證成指跌幅為1.03%，收?qǐng)?bào)于12266.92 點(diǎn)；滬深300 跌幅為1.61%，收?qǐng)?bào)于4170.10 點(diǎn)。

 

    　　基本金屬

 

    　　基本金屬本周期現(xiàn)市場(chǎng)部分持續(xù)拉升。期貨市場(chǎng)：LME 銅、鋁、鋅、鉛、鎳龍頭股較上周同期上漲7.25%、0.96%、10.36%、1.32%、6.49%，錫較上周同期下跌0.40%。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)：銅、鋁、鋅、鉛、錫概念股漲幅分別為5.72%、3.50%、5.80%、0.23%、0.75%，鎳與上周價(jià)格持平。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期兌現(xiàn)疊加穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策兜底需求預(yù)期，有色出現(xiàn)震蕩回升。銅：本周銅價(jià)震蕩沖高。海外方面，智利多個(gè)銅礦逐步恢復(fù)生產(chǎn)， Las Bambas 銅礦與社區(qū)談判仍在進(jìn)行中。本周港口流入貨源偏少并且國(guó)內(nèi)赤峰等地冶煉廠檢修導(dǎo)致精銅產(chǎn)量下滑，庫(kù)存出現(xiàn)較大回落。截至本周五，SHEF 銅庫(kù)存約為3.70 萬(wàn)噸，較上周同期下跌26.46%。近期持續(xù)高溫和疫情又有擴(kuò)散加重，下游消費(fèi)情緒受到抑制，市場(chǎng)需求仍存弱勢(shì)。鋁：本周鋁價(jià)持續(xù)上漲。云南等地投復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能穩(wěn)步推進(jìn)，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能持續(xù)攀升。市場(chǎng)步入消費(fèi)淡季，需求難有明顯抬升，下游鋁加工龍頭股企業(yè)開(kāi)工情況呈現(xiàn)分化局面。庫(kù)存方面，截至本周五，SHEF 鋁庫(kù)存約為18.54 萬(wàn)噸，較上周同期下跌3.05%。建議關(guān)注：紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、神火股份、云鋁股份、南山鋁業(yè)、明泰鋁業(yè)。

 

    　　新能源金屬

 

    　　本周新能源金屬價(jià)格出現(xiàn)分化。鈷：本周鈷價(jià)持續(xù)走弱。截至本周五，長(zhǎng)江現(xiàn)貨鈷價(jià)為33.30 萬(wàn)元/噸，較上周同期下跌2.06%。鈷鹽價(jià)格持續(xù)下跌，硫酸鈷和四氧化三鈷價(jià)格分別為5.55 萬(wàn)元/噸、22.75 萬(wàn)元/噸，較上周同期分別下跌6.72%、1.09%。海外南非供應(yīng)鏈?zhǔn)茏匀粸?zāi)害影響，運(yùn)輸受阻導(dǎo)致原料進(jìn)口不及預(yù)期，鈷冶煉廠或有減停產(chǎn)趨勢(shì)。需求方面，近期新能源汽車景氣度較佳疊加3C產(chǎn)品市場(chǎng)小幅回暖，適度放緩鈷價(jià)跌勢(shì)，但總體消費(fèi)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，國(guó)內(nèi)需求仍在緩慢恢復(fù)，缺少利好消息刺激消費(fèi)，提振市場(chǎng)信心。鋰：本周鋰價(jià)小幅上漲。截至本周五，碳酸鋰價(jià)格為47.10 萬(wàn)元/噸，較上周同期上漲0.21%，氫氧化鋰價(jià)格為49.09 萬(wàn)元/噸，與上周價(jià)格持平。新能源市場(chǎng)維持高景氣，近期磷酸鐵鋰需求在穩(wěn)步增加，而國(guó)內(nèi)碳酸鋰貨源供應(yīng)仍較為緊俏，低價(jià)貨源難尋。下游企業(yè)材料庫(kù)存稍顯不足，市場(chǎng)看漲鋰鹽價(jià)格情緒較高，但供需博弈仍在持續(xù)。隨著終端需求全面復(fù)蘇，市場(chǎng)采購(gòu)需求升溫，預(yù)計(jì)鋰價(jià)將繼續(xù)上行。上游建議重點(diǎn)關(guān)注：鈷產(chǎn)業(yè)一體化布局標(biāo)的華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)；擁有較高鋰資源自給率的龍頭企業(yè)贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)；鹽湖鋰相關(guān)標(biāo)的：鹽湖股份、西藏珠峰、西藏礦業(yè)、中礦資源；鋰云母相關(guān)標(biāo)的：永興材料、江特電機(jī)；鋰輝石相關(guān)標(biāo)的：川能動(dòng)力。

 

    　　貴金屬

 

    　　本周貴金屬價(jià)格延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)。黃金：截至本周五，COMEX 黃金價(jià)格為1782.7 美元/盎司，較上周上漲3.33%；倫敦現(xiàn)貨黃金為1753.4 美元/盎司，較上周上漲0.95%。白銀：COMEX 白銀價(jià)格　　為20.34 美元/盎司，較上周上漲9.98%；倫敦現(xiàn)貨概念股白銀價(jià)格為20.07 美元/盎司，較上周上漲6.67%。美聯(lián)儲(chǔ)7 月加息75bp 符合市場(chǎng)預(yù)期，加息預(yù)期兌現(xiàn)下美元指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整，提振金價(jià)上行。美元和美國(guó)國(guó)債收益率走低，利好黃金價(jià)格。近期全球通脹高企未見(jiàn)明顯回落跡象，地緣局勢(shì)依舊緊張，并且美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇市場(chǎng)擔(dān)憂情緒，或?yàn)辄S金提供避險(xiǎn)支撐。建議關(guān)注：赤峰黃金、山東黃金、銀泰黃金。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　需求不及預(yù)期；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；全球央行加息及貨幣政策持續(xù)收緊。

 

數(shù)據(jù)推薦

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