石油煤炭行業(yè)概念股有哪些?2022最新石油煤炭龍頭股名單
日期:2022-08-06 17:26:44 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
行業(yè)觀點(diǎn)
我們認(rèn)為:市場(chǎng)嚴(yán)重忽視了化石能源供應(yīng)瓶頸帶來(lái)的能源危機(jī)的烈度,頻度概念股和時(shí)間長(zhǎng)度,在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi),石油煤炭天然氣概念股任一品種的事件性供不應(yīng)求或?qū)е绿囟〞r(shí)段嚴(yán)重的能源危機(jī)的頻繁出現(xiàn)。在市場(chǎng)因?yàn)榻诤M獬鲂袕?qiáng)度走弱帶來(lái)的油品價(jià)格走弱,市場(chǎng)預(yù)期能源危機(jī)已解之際,出現(xiàn)了歐美天然氣和煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走強(qiáng)甚至創(chuàng)下新高導(dǎo)致歐洲能源危機(jī)加劇的現(xiàn)象。近期北半球出現(xiàn)極端高溫天氣影響出行強(qiáng)度呈小幅下滑趨勢(shì),導(dǎo)致海外油品龍頭股需求走弱,成品油概念股裂解價(jià)差走弱,但出行需求走弱帶來(lái)的居家強(qiáng)度提升又使得用于室內(nèi)降溫的能耗需求大幅增加,俄羅斯的北溪1 號(hào)天然氣對(duì)歐洲部分?jǐn)喙┻M(jìn)一步導(dǎo)致供求緊張,推動(dòng)天然氣和煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走高,帶動(dòng)電價(jià)持續(xù)上漲,一度出現(xiàn)歐洲部分國(guó)家高峰時(shí)期電價(jià)飆漲超74%(以德國(guó)為例)的情況。
出行需求受到極端氣候影響有所走弱,帶動(dòng)油品需求下滑:我們監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn):
當(dāng)前歐美主要區(qū)域與部分亞洲國(guó)家出行強(qiáng)度或受北半球極端氣候影響出行意愿從而出現(xiàn)短暫下滑。與此同時(shí),我們要說(shuō)明的是,雖然出行小幅下行但由于高溫天氣影響,同樣出行期間用于降溫需求或促使油品消費(fèi)強(qiáng)度下降低于預(yù)期,甚至偶爾出現(xiàn)需求超預(yù)期情況,近期美國(guó)原油庫(kù)存創(chuàng)5 月27 日以來(lái)最大降幅,成品油庫(kù)存也從數(shù)周的累庫(kù)轉(zhuǎn)為去庫(kù)。
高溫天氣增加室內(nèi)降溫需求疊加俄羅斯天然氣部分?jǐn)喙⿴?dòng)歐洲天然氣煤炭?jī)r(jià)格走強(qiáng),電價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高:由于北半球極端高溫天氣影響,雖然出行意愿出現(xiàn)下滑,但室內(nèi)用于降溫需求受高溫影響持續(xù)大幅增加,從而導(dǎo)致電力消費(fèi)需求大概率呈增加趨勢(shì),推動(dòng)歐洲電價(jià)持續(xù)攀升。與此同時(shí),俄羅斯北溪1 號(hào)管道對(duì)歐洲的天然氣部分?jǐn)喙┻M(jìn)一步加劇了供求矛盾,導(dǎo)致歐洲用于發(fā)電的主要能源煤碳和天然氣價(jià)格持續(xù)走高,能源危機(jī)加劇。
美國(guó)天然氣價(jià)格再破新高,能耗需求大超預(yù)期:美國(guó)雖然近期因?yàn)樽杂筛郾▽?dǎo)致部分原本應(yīng)該出口給歐洲的天然氣轉(zhuǎn)而在美國(guó)國(guó)內(nèi)使用,增加了美國(guó)國(guó)內(nèi)的天然氣供應(yīng),但是由于暑期降溫需求顯著超預(yù)期,導(dǎo)致美國(guó)天然氣庫(kù)存逼近近年來(lái)的最低水平。由于氣電是美國(guó)的主體能源,當(dāng)前的供求矛盾加劇帶動(dòng)美國(guó)天然氣價(jià)格近期一度再創(chuàng)新高。
投資建議
行業(yè)策略:由于出行強(qiáng)度大概率受極端高溫短暫影響產(chǎn)生波動(dòng),各油品供應(yīng)端邊際增量有限或推動(dòng)各類油品價(jià)格超預(yù)期上漲,我們維持石油化工行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)。
相關(guān)標(biāo)的:我們建議關(guān)注油品上漲受益上下游標(biāo)的(1)原油龍頭股價(jià)格上漲受益的上游資產(chǎn)標(biāo)的:中國(guó)海油,中國(guó)石油;(2)各類油品龍頭股價(jià)格上漲受益的中下游煉化標(biāo)的:恒力石化,榮盛石化,恒逸石化。
風(fēng)險(xiǎn)提示
。1)俄烏局勢(shì)變化、伊核協(xié)議推進(jìn)以及委內(nèi)瑞拉制裁解除等地緣政治事件造成供應(yīng)端不確定性的風(fēng)險(xiǎn);(2)油氣價(jià)格持續(xù)維持高位刺激油氣公司修改勘探開(kāi)發(fā)資本開(kāi)支計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)及成品油價(jià)格維持高位導(dǎo)致煉廠產(chǎn)能增加;(3)疫情反復(fù)擾亂能源需求風(fēng)險(xiǎn);(4)美國(guó)持續(xù)釋放戰(zhàn)略庫(kù)存增加原油邊際供應(yīng);(5)加息抑制終端需求風(fēng)險(xiǎn);(6)衛(wèi)星定位跟蹤數(shù)據(jù)誤差對(duì)結(jié)果產(chǎn)生影響風(fēng)險(xiǎn);(7)其他第三方數(shù)據(jù)出現(xiàn)誤差對(duì)結(jié)果產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。
數(shù)據(jù)推薦
最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)龍頭股關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票
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