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傳統(tǒng)銷(xiāo)售行業(yè)概念股有哪些啊?2022最新傳統(tǒng)銷(xiāo)售龍頭股匯總

日期:2022-08-08 10:01:57 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
    當(dāng)前觀點(diǎn)
 
      當(dāng)前是非常重要的分歧期,建議食品食品概念股板塊持倉(cāng)繼續(xù)持有,迎接三季度業(yè)績(jī)期的股價(jià)彈性。我們?cè)谝患径惹罢皥?bào)告中準(zhǔn)確預(yù)判了4月底建倉(cāng)的時(shí)機(jī),板塊到6月底迎來(lái)了不同子行業(yè)的估值修復(fù)。盡管本次估值修復(fù)更多是基于流動(dòng)性+疫情修復(fù)預(yù)期下的估值擴(kuò)張,但股價(jià)行至此處,也已經(jīng)進(jìn)入分歧期:一方面多個(gè)板塊估值已經(jīng)修復(fù)到合理以上水平,另一方面實(shí)際基本面右側(cè)尚未完全到來(lái)。又進(jìn)入二季度業(yè)績(jī)期考驗(yàn)及三季度基本面實(shí)際情況的左側(cè)。因此股價(jià)將面臨分化和震蕩。分化在于業(yè)績(jī)表現(xiàn)好的將有望分化上漲,震蕩在于三季度仍有預(yù)期的還可以維持相對(duì)合理估值等待催化。而下半年又沒(méi)有業(yè)績(jī)又沒(méi)有預(yù)期的標(biāo)的可能將面臨持續(xù)回調(diào),修正此前底部反彈無(wú)基本面支撐的股價(jià)。因此,站在當(dāng)前位置,我們對(duì)三季度或下半年的觀點(diǎn)將會(huì)比較聚焦和集中,即主要推薦三季度預(yù)期或基本面確定性向上的板塊和個(gè)股。主要集中在白酒、乳制品和調(diào)味品及部分食品個(gè)股。
 
      從白酒板塊來(lái)看,二季度傳統(tǒng)銷(xiāo)售概念股淡季+諸多負(fù)面因素?cái)_動(dòng)造成估值下殺到位,底部區(qū)間已然探明。Q3在疫情平穩(wěn)、政策生效等方面的影響下,基本面向好的確定性較強(qiáng),當(dāng)下市場(chǎng)對(duì)于二季度報(bào)表預(yù)期已經(jīng)逐漸下調(diào)至合理水平,股價(jià)也在一波大反彈后迎來(lái)調(diào)整,預(yù)計(jì)二季報(bào)前后將是極佳的布局機(jī)會(huì)。標(biāo)的建議側(cè)重估值擴(kuò)張能力強(qiáng)兼三季度業(yè)績(jī)環(huán)比修復(fù)標(biāo)的,重點(diǎn)關(guān)注高端成長(zhǎng)股、舍得、酒鬼的右側(cè)機(jī)會(huì)。
 
      從乳制品板塊來(lái)看,二季度由于疫情干擾了發(fā)貨端導(dǎo)致收入增速可能環(huán)比降速到中個(gè)位數(shù)以上同比增速,但三季度中秋國(guó)慶旺季催化及四季度春節(jié)備貨將有望給板塊帶來(lái)環(huán)比向上的收入和利潤(rùn)貢獻(xiàn),從而保證全年增長(zhǎng)在預(yù)期內(nèi)。而目前正是股價(jià)估值被壓制到當(dāng)年底部的階段,因此從下半年疫情后修復(fù)及業(yè)績(jī)修復(fù)角度,建議當(dāng)前買(mǎi)入。另外奶酪板塊也進(jìn)入下半年收入利潤(rùn)環(huán)比加速時(shí)期。整體標(biāo)的建議當(dāng)前買(mǎi)入伊利股份,蒙牛乳業(yè),妙可藍(lán)多。
 
      從調(diào)味品板塊來(lái)看,二季度從5-6月逐步有了疫情后修復(fù),各公司動(dòng)銷(xiāo)和發(fā)貨都有所提速,整體二季度板塊預(yù)計(jì)迎來(lái)環(huán)比較好的業(yè)績(jī)。三季度判斷在餐飲龍頭股恢復(fù)背景下,各標(biāo)的動(dòng)銷(xiāo)均有望加速、庫(kù)存有望消化,形成庫(kù)存與發(fā)貨的平衡。疊加下半年如果成本下降,則毛利端有望迎來(lái)改善。三季度建議繼續(xù)持有。標(biāo)的建議關(guān)注海天味業(yè)、中炬高新龍頭股、千禾味業(yè)。重點(diǎn)推薦中炬高新。
 
      從啤酒板塊來(lái)看,4-5月份由于疫情影響,行業(yè)銷(xiāo)量下降,但6月份迎來(lái)拐點(diǎn),股價(jià)和估值已有反映。旺季仍未結(jié)束,還剩7-8月催化期。目前7月份數(shù)據(jù)在持續(xù)催化中,我們判斷今年北方天氣較熱,餐飲持續(xù)修復(fù),后期啤酒依然有望實(shí)現(xiàn)較好的動(dòng)銷(xiāo)和增長(zhǎng),形成催化。建議當(dāng)前繼續(xù)持有。標(biāo)的建議重視重慶啤酒、青島啤酒和華潤(rùn)啤酒。
 
      從休閑食品板塊來(lái)看,二季度兩類(lèi)標(biāo)的走勢(shì)較好。一類(lèi)是受益股,以前期我們推薦的洽洽和榨菜為例。另一類(lèi)是復(fù)蘇股,包括安井、絕味、立高等。三季度判斷風(fēng)格仍以業(yè)績(jī)確定性+復(fù)蘇為主。因此三季度我們推薦策略將更多傾向于業(yè)績(jī)確定性的涪陵榨菜等標(biāo)的,及三季度基數(shù)低和復(fù)蘇預(yù)期的絕味食品和立高。
 
      整體來(lái)看,最核心三季度推薦左側(cè)建倉(cāng)底部白酒板塊,其次低估值穩(wěn)健的乳制品板塊,再次基本面向上估值有望修復(fù)的調(diào)味品板塊,然后小食品個(gè)股和仍在右側(cè)的啤酒板塊。標(biāo)的來(lái)看,建議重點(diǎn)關(guān)注高端白酒成長(zhǎng)股、舍得、酒鬼、伊利、蒙牛、妙可、中炬高新、絕味食品、立高食品、涪陵榨菜、重啤、青啤和華潤(rùn)啤酒。
 
      風(fēng)險(xiǎn)提示
 
      市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn):目前行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈,如果未來(lái)行業(yè)增長(zhǎng)乏力,各個(gè)企業(yè)將會(huì)面臨更劇烈的競(jìng)爭(zhēng),未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)引起的價(jià)格戰(zhàn),從而導(dǎo)致企業(yè)盈利受損的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),乳企巨頭持續(xù)關(guān)注乳制品行業(yè)機(jī)會(huì),龍頭乳企的動(dòng)作也將給行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局帶來(lái)變數(shù)。
 
      經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn):面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境行業(yè)內(nèi)公司需要快速搶占市場(chǎng)份額,這依賴(lài)于經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)高效的執(zhí)行力、核心研發(fā)人員的穩(wěn)定以及公司治理的規(guī)范,公司需要持續(xù)增強(qiáng)投資人信心。
 
      消費(fèi)者需求轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn):由于突發(fā)性事件或消費(fèi)者需求的轉(zhuǎn)變,導(dǎo)致的產(chǎn)品需求下降,可能會(huì)有影響行業(yè)中企業(yè)的業(yè)績(jī)和利益的風(fēng)險(xiǎn)。
 
      食品安全龍頭股的風(fēng)險(xiǎn):公司作為食品生產(chǎn)制造企業(yè),食品安全問(wèn)題是重中之重,也是食品企業(yè)的紅線。公司產(chǎn)品在生產(chǎn)銷(xiāo)售過(guò)程中經(jīng)歷多個(gè)環(huán)節(jié),存在食品龍頭股安全的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面行業(yè)內(nèi)其他公司質(zhì)量不達(dá)標(biāo)降低消費(fèi)者對(duì)整個(gè)行業(yè)的信任度也會(huì)使得公司業(yè)績(jī)存在下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
 
數(shù)據(jù)推薦
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