投資要點(diǎn)

 

    　　2022年8月1 日-8月5日，A 股電力指數(shù)-3.15%，PE（TTM）估值21.0x；A 股燃?xì)恺堫^股板塊指數(shù)-3.88%，PE（TTM）估值15.2x：上證綜指-0.81%，深證成指+0.02%，創(chuàng)業(yè)板指+0.49%。

 

    　　A 股電力指數(shù)-3.15%，其細(xì)分子板塊火電、水電、新能源發(fā)電龍頭股變化幅度分別為-5.00%、-0.03%、-5.58%。A 股燃?xì)獍鍓K指數(shù)-3.88%。

 

    　　本周電力投資組合：三峽能源+華能水電+華電國(guó)際+長(zhǎng)江電力+福能股份+中閩能源? 本周燃?xì)馔顿Y組合：新奧股份+廣匯能源

 

    　　電力行業(yè)新聞：國(guó)家電網(wǎng)年內(nèi)將再開(kāi)工建設(shè)“四交四直”特高壓工程，加快推進(jìn)“一交五直”等特高壓工程前期工作，爭(zhēng)取早核準(zhǔn)早開(kāi)工。在特高壓建設(shè)方面，今年1-7 月，福州-廈門(mén)、駐馬店-武漢特高壓交流開(kāi)工建設(shè)，白鶴灘-江蘇特高壓直流竣工投產(chǎn)。年內(nèi)，建成投產(chǎn)南陽(yáng)-荊門(mén)-長(zhǎng)沙、荊門(mén)-武漢特高壓交流等工程，計(jì)劃陸續(xù)開(kāi)工建設(shè)金上-湖北、隴東-山東、寧夏-湖南、哈密-重慶直流以及武漢—南昌、張北-勝利、川渝和黃石交流“四交四直”8 項(xiàng)特高壓工程，總投資超過(guò)1500 億元，進(jìn)一步發(fā)揮電網(wǎng)投資拉動(dòng)作用。

 

    　　電力行業(yè)高頻數(shù)據(jù)跟蹤：截至2022 年8 月5 日，秦皇島港動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)（Q5500）為1140.0元/噸，相比7 月29 日環(huán)比-1.1%。庫(kù)存：截至2022 年8 月5 日，秦皇島港動(dòng)力煤庫(kù)存551.0萬(wàn)噸，相比7 月29 日環(huán)比-0.9%，總量減少5.0 萬(wàn)噸，同比+24.7%。水庫(kù)流量：8 月5 日，三峽水庫(kù)站當(dāng)日入庫(kù)流量1.42 萬(wàn)立方米/秒，同比-5.3%；三峽水庫(kù)站當(dāng)日出庫(kù)流量1.52 萬(wàn)立方米/秒，同比+52.0%。自1 月1 日以來(lái)，三峽水庫(kù)日均入庫(kù)流量1.20 萬(wàn)立方米/秒，較去年同期同比+4.7%；三峽水庫(kù)日均出庫(kù)流量1.30 萬(wàn)立方米/秒，較去年同期同比-1.6%。光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格方面，截至2022 年8 月5 日，國(guó)內(nèi)單晶光伏組件（perc，310W）市場(chǎng)價(jià)格為1.92 元/瓦，周環(huán)比價(jià)格不變，國(guó)產(chǎn)多晶硅料價(jià)格市場(chǎng)均價(jià)為44.02 美元/千克，周環(huán)比+0.5%。

 

    　　燃?xì)庑袠I(yè)新聞：我國(guó)首個(gè)LNG（液化天然氣）加注船改造項(xiàng)目在廣州文沖船廠龍穴島基地開(kāi)工。 改造后，“海洋石油301”將成為全球最大LNG 加注船，可為海上、內(nèi)河LNG 船舶提供靈活的加注服務(wù)。“海洋石油301”原為L(zhǎng)NG 運(yùn)輸船，總長(zhǎng)184.7 米，型寬28.1 米，可裝載3 萬(wàn)立方米LNG，主要服務(wù)于我國(guó)沿海LNG 接收站之間的LNG 二程轉(zhuǎn)運(yùn)，兼顧國(guó)際間的LNG 短程運(yùn)輸。改造作業(yè)計(jì)劃用時(shí)80 多天，將于今年10 月底完成。

 

    　　燃?xì)庑袠I(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：環(huán)比上周，國(guó)產(chǎn)氣出廠價(jià)格上漲6.20%，進(jìn)口概念股氣出廠價(jià)格上漲3.03%。

 

    　　截至8 月5 日，上海石油天然氣LNG 出廠價(jià)格全國(guó)指數(shù)6887 元/噸，較7 月29 日上漲3.80%。

 

    　　國(guó)產(chǎn)氣方面，截至8 月5 日，液廠平均出廠價(jià)6605 元/噸，較7 月29 日上漲6.20%。進(jìn)口氣方面，LNG 接收站平均出廠價(jià)7475 元/噸，較7 月22 日上漲3.03%。

 

    　　投資建議：

 

    　　電力行業(yè)：水電方面，我們推薦華能水電概念股、長(zhǎng)江電力、國(guó)投電力、川投能源概念股。新能源發(fā)電方面，央企新能源運(yùn)營(yíng)商：我們推薦高速成長(zhǎng)的綠電龍頭三峽能源；區(qū)域性新能源運(yùn)營(yíng)商：

 

    　　推薦江蘇新能、福能股份、中閩能源；火電企業(yè)轉(zhuǎn)型新能源，疊加行業(yè)概念股基本面修復(fù)：我們推薦華電國(guó)際、華能?chē)?guó)際、粵電力A，建議關(guān)注國(guó)電電力、內(nèi)蒙華電；儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)方面，推薦擬執(zhí)行抽蓄及儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)置換的文山電力。核電方面，建議關(guān)注中國(guó)核電。

 

    　　燃?xì)庑袠I(yè)：我們推薦新奧股份、廣匯能源。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)電光伏裝機(jī)概念股成本上行風(fēng)險(xiǎn)，電價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，利用小時(shí)下降風(fēng)險(xiǎn)，煤價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，天然氣需求不及預(yù)期，原油價(jià)格波動(dòng)，來(lái)水情況不及預(yù)期、新能源補(bǔ)貼支付進(jìn)度不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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