2022年不銹鋼熱軋電解鎳龍頭股有哪些,不銹鋼熱軋電解鎳板塊概念股一覽表
日期:2022-08-08 16:10:35 來源:互聯(lián)網(wǎng)
流動(dòng)性:SPDR 黃金龍頭股ETF 持倉量降至2 月以來新低水平。(1)BCI 融資環(huán)境指數(shù)2022 年7 月值為48.51,環(huán)比上月+9.50%,階段性高點(diǎn)大概率已經(jīng)在2020年9 月底出現(xiàn)(54.02) ,2021 年以來的最低點(diǎn)出現(xiàn)在2022 年5 月(40.91),按照歷史經(jīng)驗(yàn),這對創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的中長期并不利好;(2)M1 和M2 增速差與上證指數(shù)存在較強(qiáng)的正向相關(guān)性:M1 和M2 增速差在2022 年6月為-5.6 個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比+0.9 個(gè)百分點(diǎn);(3)SPDR 黃金ETF 持倉量本周為999.16 噸,環(huán)比上周-0.67%。
基建和地產(chǎn)鏈條:熱卷龍頭股周產(chǎn)量降至年內(nèi)低位。(1)本周價(jià)格變動(dòng):螺紋+2.22%、水泥價(jià)格指數(shù)+0.16%、橡膠-0.41%、焦炭+0.00%、焦煤-0.49%、鐵礦-4.68%;(2)本周全國高爐產(chǎn)能利用率、水泥、瀝青、全鋼胎開工率環(huán)比分別+0.30pct、-7.00pct、-1.0pct、-1.95pct;(3)熱軋板卷本周產(chǎn)量為301.47 萬噸,環(huán)比-0.86%。
地產(chǎn)竣工鏈條:鈦白粉毛利潤持續(xù)回升。(1)本周鈦白粉、玻璃的價(jià)格環(huán)比分別-3.30%、+1.50%;(2)本周鈦白粉利潤為1369 元/噸,環(huán)比+22.77%,平板玻璃毛利潤為-137 元/噸,虧損程度基本與上周持平。
工業(yè)品鏈條:半鋼胎開工率處于同期中位。(1)本周主要大宗商品價(jià)格表現(xiàn):
冷軋、銅、鋁價(jià)格環(huán)比變化+0.91%、+0.07%、-0.43%,對應(yīng)的毛利變化-22.92%、-1.83%、+9.95%;(2)2022 年8 月6 日當(dāng)周,乘用車批發(fā)及零售日均銷量為21.3 萬輛,較7 月30 日數(shù)據(jù)環(huán)比+65.98%。
細(xì)分品種:電解鋁及預(yù)焙陽極價(jià)格回落。(1)石墨電極:超高功率為26500元/噸,環(huán)比-3.64%,綜合毛利潤為5310.57 元/噸,環(huán)比-11.00%;(2)鎳:
價(jià)格為183600 元/噸,環(huán)比上周+1.10%;(3)預(yù)焙陽極:本周價(jià)格為7500元/噸,環(huán)比-3.23%;(4)電解鋁價(jià)格為18530 元/噸,環(huán)比-0.43%,測算利潤為371.5 元/噸(不含稅),環(huán)比+9.95%;(5)鋼鐵行業(yè)綜合毛利潤為486元/噸,較上周+24.45%;(6)鉬精礦價(jià)格為2280 元/噸,環(huán)比-5.39%;(7)本周電解銅價(jià)格為 60500 元/噸,環(huán)比+0.07%。
比價(jià)關(guān)系:新疆地區(qū)與上海螺紋龍頭股價(jià)差維持250 元/噸的同期高位水平。(1)螺紋和鐵礦的價(jià)格比值本周為5.50;(2)本周五熱卷和螺紋鋼的價(jià)差為-80 元/噸;(3)本周上海冷軋鋼和熱軋鋼的價(jià)格差達(dá)380 元/噸,環(huán)比+0 元/噸;(4)不銹鋼熱軋電解鎳龍頭股的價(jià)格比值為0.09;(5)盤螺(主要用在地產(chǎn))和螺紋鋼(主要用在基建)的價(jià)差本周五達(dá)490 元/噸,環(huán)比上周+6.52%;(6)新疆和上海的螺紋鋼價(jià)差本周五為250 元/噸。
出口鏈條:7 月美國PMI 新訂單值降1.2 個(gè)百分點(diǎn)至48%。(1)中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI 綜合指數(shù)本周為3163.45 點(diǎn),環(huán)比-0.79%;(2)本周美國粗鋼產(chǎn)能利用率為78.40%,環(huán)比-1.20 個(gè)百分點(diǎn);(3)2022 年7 月,美國PMI 新訂單值為48.00%,環(huán)比-1.20 個(gè)百分點(diǎn)。
估值分位:本周滬深300 指數(shù)-0.32%,周期板塊表現(xiàn)最佳的是石油石化(-0.84%),普鋼、工業(yè)金屬的PB 相對于滬深兩市PB 比值分位(2013 年以來)分別是15.43%、65.13%;普鋼板塊PB 相對于滬深兩市PB 的比值目前為0.43,2013 年以來的最高值為0.82(2017 年8 月達(dá)到)。
投資建議:銅、鋼價(jià)格連續(xù)3 周回升,電解鋁、預(yù)焙陽極價(jià)格小幅回落,后續(xù)穩(wěn)增長有望帶動(dòng)鋼材需求回升,建議關(guān)注馬鋼股份、華菱鋼鐵、八一鋼鐵、新鋼股份、寶鋼股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示:根據(jù)歷史數(shù)據(jù)得出的相關(guān)性失效的風(fēng)險(xiǎn);政府對大宗商品龍頭股價(jià)格調(diào)控的風(fēng)險(xiǎn);公司經(jīng)營不善風(fēng)險(xiǎn)。
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