電池鋁箔行業(yè)概念股有哪些啊?2022最新電池鋁箔龍頭股匯總
日期:2022-08-09 12:16:09 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本篇報告對電池鋁箔供需情況進(jìn)行重新梳理,預(yù)計2022-2023年國內(nèi)電池鋁箔均保持供應(yīng)緊張的格局,供應(yīng)缺口-3.07/-2.05萬噸。緊張的供應(yīng)與微薄的行業(yè)平均凈利形成鮮明對比,新一輪加工費普漲是全行業(yè)的呼聲。
電池鋁箔主要用作電池集流體,無論何種封裝路線,鋰電池的正極、鈉電池的正負(fù)極均使用電池鋁箔。根據(jù)實際調(diào)研數(shù)據(jù),每GWh三元電池需要電池鋁箔300-450噸,每GWh磷酸鐵鋰電池需要400-600噸,每Gwh鈉電池800-1000噸,電池鋁箔的需求量在鈉電池領(lǐng)域較鋰電池翻倍。
上調(diào)2025年需求量至89萬噸,年復(fù)合增速39%。由于儲能超預(yù)期增長,全球電池箔需求量有望在2025年達(dá)到89萬噸。電池箔售價以“鋁價+加工費”方式進(jìn)行確定,按照鋁錠1.8萬元/噸的價格,目前電池箔平均售價3.5萬元,據(jù)此測算,2025年電池鋁箔市場空間311億元。
預(yù)計2022-2023年電池鋁箔供應(yīng)缺口-3.07/-2.05萬噸,行業(yè)加工費或繼續(xù)普漲。由于電池鋁箔擴產(chǎn)周期漫長,即便在今年下游需求疲軟的4-5月份,電池鋁箔行業(yè)也依然供需緊平衡,展望下半年,具有產(chǎn)能增量的電池鋁箔廠僅鼎勝新材、萬順新材、神火股份三家,占全行業(yè)月產(chǎn)出的環(huán)比增幅不足10%。對比之下,電池廠即將在下半年步入生產(chǎn)旺季,排產(chǎn)環(huán)比增長30-40%以上。供給缺口已現(xiàn),新一輪加工費普漲有望來臨。
實踐證明行業(yè)壁壘高筑,擴產(chǎn)周期四年起步。由于電池鋁箔具有技術(shù)、管理、人才三大壁壘,兩年項目建設(shè)期后,通常還需2-3年逐步爬坡至項目滿產(chǎn)。實踐證明電池箔擴產(chǎn)周期往往超過規(guī)劃時間,且項目建成后的前幾年,電池鋁箔概念股的實際出貨量也通常與規(guī)劃產(chǎn)能有較大出入。 目前業(yè)內(nèi)人才也非常緊缺,箔軋主操手概念股的培養(yǎng)周期長,成本高,即便資本投入充足,也難以在短期內(nèi)上量。
投資建議:電池鋁箔行業(yè)需求增速快、供不應(yīng)求延續(xù),再疊加高行業(yè)壁壘以及龍頭絕對競爭優(yōu)勢,是為電池材料里難得的低估值高成長賽道。重點推薦電池鋁箔龍頭鼎勝新材,將在今年實現(xiàn)從零到一突破的萬順新材,以及技術(shù)、設(shè)備、人才儲備豐厚的神火股份,建議關(guān)注東陽光龍頭股、南山鋁業(yè)、常鋁股份、眾源新材、天山鋁業(yè)等。
風(fēng)險提示:動力和儲能電池裝機量不及預(yù)期、電池箔龍頭股加工費大幅下行、原材料價格短期內(nèi)快速波動、俄烏局勢升級等風(fēng)險。
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