混凝土減水劑行業(yè)概念股有哪些啊?2022最新混凝土減水劑龍頭股名單
日期:2022-08-11 18:29:05 來源:互聯(lián)網(wǎng)
近期水泥行業(yè)概念股動態(tài):上周水泥指數(shù)下跌2.38%,跑贏建材指數(shù)。1-6月水泥概念股產(chǎn)量9.77億噸,同比下滑15.0%,6月單月水泥產(chǎn)量1.96億噸,同比下滑12.9%,降幅環(huán)比小幅收窄。上周全國水泥市場價格423元/噸,環(huán)比上漲1.1元/噸。價格上漲地區(qū)主要有河南、重慶和江蘇北部,幅度10-30元/噸;價格回落地區(qū)為陜西西安,價格上漲后小幅回撤10元/噸。8月初,受持續(xù)大范圍高溫天氣以及資金短缺影響,國內(nèi)水泥市場需求環(huán)比呈現(xiàn)弱勢復(fù)蘇態(tài)勢;供給端,企業(yè)繼續(xù)開展錯峰生產(chǎn),且多數(shù)地區(qū)執(zhí)行情況良好,供給收縮明顯,支撐價格小幅上行。
核心觀點(diǎn):22Q1水泥價格仍高于去年同期,體現(xiàn)出較好的價格協(xié)同性,5月行業(yè)概念股價格競爭加劇引發(fā)市場悲觀預(yù)期,但我們認(rèn)為此次價格戰(zhàn)本質(zhì)原因是需求下滑幅度超預(yù)期引發(fā)的市場應(yīng)對不足,并不意味著供給協(xié)同的破裂,在淡季之后新的競合關(guān)系或?qū)⑿纬,Q3旺季價格仍可能會快速提漲。
上半年水泥板塊遭受需求下滑與煤價上漲雙重壓力,下半年均有望得到緩解(基建投資有望繼續(xù)提速,同時地產(chǎn)邊際好轉(zhuǎn),共同提振水泥需求且煤炭價格同比壓力減弱),預(yù)計(jì)8月價格提漲有望催化估值修復(fù)。
中長期看“雙碳”+“雙控”政策有望帶動行業(yè)供給格局進(jìn)一步優(yōu)化:a)政策要求2025年標(biāo)桿產(chǎn)能比重超過30%,未來行業(yè)2500T/D及以下規(guī)模產(chǎn)能概念股有望陸續(xù)退出,總產(chǎn)能將收縮8.6%以上。b)水泥行業(yè)未來有望納入碳交易,碳稅+減排改造加劇小企業(yè)成本壓力,龍頭競爭優(yōu)勢凸顯,有望通過兼并收購龍頭股進(jìn)一步擴(kuò)張,話語權(quán)增強(qiáng),價格中樞有望逐步抬升,另一方面通過骨料等業(yè)務(wù)打造第二增長極。中長期來看,新一輪周期或從21年下半年開始,當(dāng)前水泥基本面與估值或均處于底部區(qū)域,從股息率及估值角度,水泥股仍具有較高的投資性價比。
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風(fēng)險提示:水泥需求大幅下滑、旺季漲價不及預(yù)期、骨料行業(yè)龍頭股競爭加劇。
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