上周行情

 

    　　上周，滬深300 上漲1.05%，申萬(wàn)機(jī)械設(shè)備龍頭股板塊上漲3.43%，跑贏大盤2.37個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)所有一級(jí)行業(yè)中位于第9 位，子行業(yè)中表現(xiàn)較好的為制冷空調(diào)設(shè)備、磨具磨料、儀器儀表。

 

    　　估值方面，截至2022 年8 月10 日，申萬(wàn)機(jī)械設(shè)備板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負(fù)值）為27.79 倍，相對(duì)滬深300 的估值溢價(jià)率為156%。

 

    　　個(gè)股方面，漲幅居前的為三超新材（58.05%）、文一科技（40.43%）、正帆科技（40.12%），跌幅居前的為常潤(rùn)股份（-16.75%）、大連重工（-16.38%）、達(dá)意�。�-14.08%）。

 

    　　行業(yè)新聞

 

    　　1) 7 月挖掘機(jī)銷量約為1.79 萬(wàn)臺(tái)，同比+3.42%。

 

    　　2) 7 月裝載機(jī)銷量為8158 臺(tái)，同比-6.9%。

 

    　　3) 中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)：機(jī)械工業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)5.44%。

 

    　　公司新聞

 

    　　1) 山科智能發(fā)布關(guān)于中標(biāo)NB-IoT 戶用遠(yuǎn)傳水表項(xiàng)目的公告。

 

    　　2) 鞍重股份擬向全資子公司宜春友鋰增資23,000 萬(wàn)元。

 

    　　3) 中科微至發(fā)布關(guān)于項(xiàng)目合作暨關(guān)聯(lián)交易的公告。

 

    　　本周行業(yè)策略與個(gè)股推薦

 

    　　工程機(jī)械方面，根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2022 年7 月挖掘機(jī)概念股銷量約為1.79 萬(wàn)臺(tái)，同比+3.42%。分市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)9250 臺(tái)，同比-24.9%，降幅持續(xù)收窄；出口8689 臺(tái)，同比+72.8%，繼續(xù)保持高增速。我們認(rèn)為，年初以來(lái)我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)面臨疫情沖擊、原材料價(jià)格上漲以及排放升級(jí)等多重因素影響，4 月后隨著高基數(shù)壓力減弱以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷加碼，挖機(jī)銷量降幅呈現(xiàn)收窄趨勢(shì)，并在7 月實(shí)現(xiàn)銷量同比轉(zhuǎn)正，我們看好下半年工程機(jī)械需求逐步復(fù)蘇，在此預(yù)期下，我們建議重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械龍頭三一重工（600031）、中聯(lián)重科（000157），以及核心零部件生產(chǎn)商恒立液壓（601100）。

 

    　　光伏設(shè)備方面，兩會(huì)政府工作報(bào)告對(duì)碳達(dá)峰表述由2021 年“扎實(shí)做好”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;有序推進(jìn)”，提出能耗強(qiáng)度目標(biāo)在“十四五”規(guī)劃期內(nèi)統(tǒng)籌考核，并留有適當(dāng)彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制。這將有效緩解能耗雙控對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制約，加速清潔能源概念股代替?zhèn)鹘y(tǒng)能源轉(zhuǎn)型，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)（300724）、帝爾激光（300776）。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情蔓延風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)增速低于預(yù)期；原材料概念股價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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