水泥概念股：價格出現(xiàn)回漲，需求端未見顯著改善。需求方面，當前水泥行業(yè)處于傳統(tǒng)淡季階段，需求動力不足，不足以為后續(xù)水泥漲價提供動力支撐，預(yù)計短期內(nèi)水泥價格小幅上漲但仍處于低位水平。供給方面，全國各省份8 月份繼續(xù)執(zhí)行錯峰停窯計劃，部分省份已經(jīng)公布8 月水泥企業(yè)錯峰停窯計劃安排，今年多數(shù)企業(yè)夏季停窯時間超計劃天數(shù)，受錯峰停窯影響，自7 月起熟料庫存呈下降趨勢，本周熟料庫容比繼續(xù)下降，為67.49%，仍處于歷史高位。本周水泥價格出現(xiàn)反彈，市場觸底跡象加強，隨著8 月中下旬雨水天氣逐步減少、氣溫下降，預(yù)計水泥需求將企穩(wěn)回升。我們認為需求雖然延遲但并沒有消失，基建端發(fā)力將帶動水泥市場需求，建議關(guān)注水泥區(qū)域龍頭企業(yè)。

 

    玻璃概念股：價格繼續(xù)走低，但降幅收窄。浮法玻璃主要與房地產(chǎn)相關(guān)，受地產(chǎn)不景氣，下游資金緊張等原因影響，浮法玻璃龍頭股市場需求乏力，本周市場剛需表現(xiàn)一般，備貨需求有所上升。本周在產(chǎn)產(chǎn)能有所恢復(fù)，周內(nèi)產(chǎn)線冷修1 條，復(fù)產(chǎn)2 條，改產(chǎn)1 條，整體供給處于相對較高水平。

 

    短期內(nèi)地產(chǎn)資金緊張問題仍存，地產(chǎn)端暫未出現(xiàn)改善，浮法玻璃市場需求偏弱，玻璃企業(yè)業(yè)績好轉(zhuǎn)仍需等待。

 

    玻璃纖維：粗紗價格延續(xù)下降態(tài)勢，電子紗價格趨穩(wěn)。本周部分主流廠家下調(diào)玻纖粗紗報價，粗紗價格延續(xù)下降態(tài)勢。當前市場需求偏弱，近期下游提貨積極性無明顯好轉(zhuǎn)。本周電子紗價格維持平穩(wěn)，各廠商出貨量平穩(wěn)，市場產(chǎn)銷良好，短期來看，電子紗價格整體趨穩(wěn)運行。

 

    玻璃纖維下游需求如風電、新能源汽車等領(lǐng)域與碳中和高度相關(guān)，受益于下游新應(yīng)用需求的擴張，行業(yè)仍有較大發(fā)展空間，建議關(guān)注玻纖行業(yè)龍頭企業(yè)。

 

    消費建材：市場領(lǐng)域逐漸擴大，期待后續(xù)需求改善。受地產(chǎn)不景氣、下游竣工端資金緊張、原材料價格大幅波動的影響，消費建材類市場需求走弱。隨著消費建材企業(yè)逐步拓展市政、基建等領(lǐng)域的市場空間，其市場需求將逐步擴大，在下半年基建端回暖的背景下，消費建材市場需求有望回升。從中長期來看，在碳中和大背景下，建筑能耗標準的提升有助于高品質(zhì)綠色建材應(yīng)用的普及和推廣，具有規(guī)模優(yōu)勢和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢的行業(yè)龍頭將受益，建議關(guān)注消費建材龍頭企業(yè)。

 

    投資建議：消費建材：推薦具有規(guī)模優(yōu)勢和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)公元股份龍頭股（002641.SZ）、東方雨虹（002271.SZ）、偉星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科順股份（300737.SZ）、堅朗五金（002791.SZ）。

 

    玻璃纖維：推薦產(chǎn)能進一步擴張的玻纖龍頭中國巨石（600176.SH）。

 

    水泥：推薦水泥區(qū)域龍頭企業(yè)華新水泥（600801.SH）、上峰水泥（ 000672.SZ）。玻璃龍頭股：建議關(guān)注高端產(chǎn)品占比提升的旗濱集團（601636.SH）、南玻A（000012.SZ）。

 

    風險提示：原料價格大幅波動的風險；下游需求不及預(yù)期的風險；行業(yè)龍頭股新增產(chǎn)能超預(yù)期的風險；地產(chǎn)政策推進不及預(yù)期風險。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調(diào)投資評級 下調(diào)投資評級機構(gòu)關(guān)注度行業(yè)龍頭股關(guān)注度股票綜合評級首次評級股票