本周，機(jī)械設(shè)備龍頭股指數(shù)下跌2.67%，滬深300 指數(shù)下跌0.32%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.49%。

 

    機(jī)械設(shè)備在全部31 個申萬一級行業(yè)龍頭股中漲跌幅排名第20 位。本周半導(dǎo)體設(shè)備漲幅較好，美國國會通過“芯片法案”加速國內(nèi)半導(dǎo)體國產(chǎn)替代步伐。新能源方面，風(fēng)光項(xiàng)目持續(xù)落地。

 

    本周觀點(diǎn)

 

    光伏設(shè)備：地方加強(qiáng)分布式光伏政策，戶用分布式裝機(jī)同比+52%。根據(jù)國家能源局龍頭股發(fā)布，2022 上半年光伏新增裝機(jī)30.88GW，其中集中式光伏電站11.22GW，分布式光伏19.65GW。戶用分布式光伏新增裝機(jī)8.91GW，同比+51.5%。分布式光伏新增裝機(jī)前五地區(qū)為：山東3.42GW、河南3.08GW、河北2.74GW、浙江2.73GW、江蘇2.04GW。

 

    據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，硅料價格實(shí)現(xiàn)本年度第25 次上漲，以單晶復(fù)投料為例，本周成交均價為30.22 萬元/噸，周度環(huán)比+1.55%。建議關(guān)注晶盛機(jī)電、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份、雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、高測股份、奧特維、帝爾激光。

 

    風(fēng)電設(shè)備：廣東帆石一1GW 海風(fēng)啟動招標(biāo)，江蘇連云港2GW 海風(fēng)簽約，海上風(fēng)電項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)。8 月5 日，中廣核陽江帆石一海上風(fēng)電場風(fēng)電機(jī)組設(shè)備（含塔筒）啟動招標(biāo)，該項(xiàng)目離岸距離60 公里，裝機(jī)容量1GW，機(jī)組容量84*12MW，反映海風(fēng)深遠(yuǎn)�；�、大型化趨勢。另外，8 月3 日江蘇連云港2GW 海風(fēng)項(xiàng)目（屬于江蘇省二期競配項(xiàng)目）簽約活動，連云港市海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集群項(xiàng)目計(jì)劃總投資230 億元，由中電建新能源集團(tuán)有限公司投資。根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計(jì)，截止8月5 日全國風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量超過55.93GW，已經(jīng)接近去年全年的招標(biāo)量，其中陸上風(fēng)機(jī)44.84GW，海上風(fēng)機(jī)11.09GW，預(yù)計(jì)全年的招標(biāo)量有望超過80GW。隨著下半年裝機(jī)需求的持續(xù)釋放以及原材料價格的低位運(yùn)行，風(fēng)電零部件企業(yè)量利環(huán)比預(yù)期將得到改善。建議關(guān)注海力風(fēng)電、恒潤股份、大金重工等。

 

    鋰電儲能設(shè)備：美國電動車補(bǔ)貼政策再獲突破關(guān)注鋰電設(shè)備海外機(jī)會，寧德時代與中國能建聯(lián)手成立新能儲能技術(shù)研究院。美國電動車稅收抵免政策獲重申，有望通過立法程序。若補(bǔ)貼落地有望提升美國電動車滲透率，動力電池供需缺口進(jìn)一步拉大，新能源汽車與動力電池需求高漲，鋰電設(shè)備產(chǎn)業(yè)景氣持續(xù)向好。8 月5 日，能建時代（上海）新型儲能技術(shù)研究院有限公司成立，該公司由電力規(guī)劃總院有限公司持股45%、寧德時代新能源科技股份有限公司持股30%。未來隨著新能源發(fā)電占比提高，對于配套儲能/調(diào)頻的需求將同步提高，儲能裝機(jī)有望迎來爆發(fā)增長。建議關(guān)注綁定龍頭的鋰電設(shè)備廠商先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)等，以及有先發(fā)優(yōu)勢的儲能龍頭股溫控廠商英維克、同飛股份、高瀾股份、申菱環(huán)境等。

 

    工程機(jī)械：7 月建筑業(yè)PMI 上漲，工程機(jī)械出口量依舊堅(jiān)挺。7 月建筑業(yè)PMI 為59.2，環(huán)比上行2.6pct，建筑業(yè)景氣度持續(xù)上行，在地產(chǎn)新開工及施工持續(xù)低迷背景下建筑業(yè)復(fù)蘇主要源于基建項(xiàng)目下半年逐步落地，開始產(chǎn)生實(shí)務(wù)工作量，建筑業(yè)的持續(xù)向好將對后續(xù)工程機(jī)械龍頭股國內(nèi)需求產(chǎn)生積極作用。CME 之前預(yù)估，7 月挖掘機(jī)行業(yè)銷量超1.8 萬臺，同比增長約8%，其中國內(nèi)市場銷量約9200 臺，同比仍下滑25%左右，國內(nèi)市場仍處于下行通道，但降幅環(huán)比上月有所收窄，海外市場需求持續(xù)旺盛，銷量結(jié)構(gòu)中海外市場占比預(yù)計(jì)將超50%，海外市場發(fā)力疊加去年同期低基數(shù)，7 月行業(yè)銷量增速有望轉(zhuǎn)正。建議關(guān)注三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、浙江鼎力、柳工、建設(shè)機(jī)械等。

 

    半導(dǎo)體設(shè)備：美國國會通過“芯片法案”加速國內(nèi)半導(dǎo)體國產(chǎn)替代步伐。美國國會近日通過了“芯片和科學(xué)法案”，旨在直接補(bǔ)貼和激勵美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，主要涵蓋以下三方面：1.為美國半導(dǎo)體制造與研發(fā)企業(yè)提供約527 億美元的資金補(bǔ)貼；2.對在美國投資半導(dǎo)體工廠的公司提供25%的稅收抵免優(yōu)惠，預(yù)計(jì)價值約240 億美元；3.

 

    美國商務(wù)部撥款100 億美元，用于創(chuàng)建20 個區(qū)域技術(shù)中心；并授權(quán)未來10 年撥款2000 億美元來促進(jìn)美國的科學(xué)研究，該法案涉及資金上限將超2800 億美元，要求獲補(bǔ)助的半導(dǎo)體企業(yè)10 年內(nèi)不得在中國大陸增產(chǎn)比28nm更先進(jìn)的芯片，如果該項(xiàng)目落地，將加深對國內(nèi)先進(jìn)進(jìn)程的技術(shù)限制并減弱國際龍頭在國內(nèi)的相關(guān)投資，將進(jìn)一步推動國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)替代加速，后續(xù)國內(nèi)也有望出臺積極的支持政策，國產(chǎn)龍頭設(shè)備廠商預(yù)計(jì)將持續(xù)受益。建議關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、盛美上海。

 

    投資建議

 

    推薦組合：海力風(fēng)電概念股、恒潤股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測股份、雙良節(jié)能、帝爾激光、先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)、三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、長川科技等

 

    建議關(guān)注：東方電纜、大金重工、天順風(fēng)能龍頭股、泰勝風(fēng)能、日月股份、三一重能龍頭股、金雷股份龍頭股、國機(jī)精工、中跡聯(lián)合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、浙江鼎力等風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響超預(yù)期；政策不達(dá)預(yù)期；半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程放緩、美國進(jìn)一步向中國禁售關(guān)鍵半導(dǎo)體設(shè)備。

 

數(shù)據(jù)推薦

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