本期投資提示：

 

    　　本周（2022/8/8-2022/8/12）滬深300 指數(shù)上升0.82%，創(chuàng)業(yè)龍頭股指數(shù)上升0.27%；通信申萬指數(shù)上升1.77%，其中通信設(shè)備指數(shù)上升1.13%，通信運營指數(shù)上升3.29%。申萬31個一級行業(yè)指數(shù)周漲幅比較，通信行業(yè)概念股漲幅排名第17，前三大板塊分別為：煤炭、石油石化、綜合。

 

    　　本周海外多家激光雷達公司均公布了最新的二季報，2022 年作為激光雷達龍頭股上車元年，雖然進度上國內(nèi)激光雷達龍頭股廠商進度更快，但海外部分激光雷達廠商也在為量產(chǎn)進行著相應(yīng)準備，通過其最新進展可以了解海外廠商量產(chǎn)節(jié)奏、海外車企對于激光雷達上車態(tài)度以及各家產(chǎn)業(yè)鏈布局。

 

    　　從進程上來看，Luminar、Innoviz、Cepton 是三家在乘用車市場進展最快的海外廠商，三家都在為產(chǎn)品上車做最后的量產(chǎn)準備，包括產(chǎn)品測試、產(chǎn)線籌備、供應(yīng)商選擇等。

 

    　　Luminar：上調(diào)全年營收指引，年底前可實現(xiàn)產(chǎn)品量產(chǎn)上車。產(chǎn)品量產(chǎn)進程：激光雷達Iris計劃年底前實現(xiàn)上車，首條產(chǎn)線產(chǎn)能規(guī)劃25 萬顆/年，預(yù)計2023H2 達產(chǎn)。業(yè)績角度，在手訂單方面，公司將增速從40%上調(diào)至60%；對于重要項目落地指引，公司將增速同樣從40%上調(diào)至60%，對應(yīng)至少5 個項目有希望落地；最后關(guān)于2022 年全年營收，公司從4000 萬美元上調(diào)至4000-4500 萬美元。

 

    　　Innoviz：在手訂單超60 億美金，繼續(xù)推進產(chǎn)品量產(chǎn)上車。8 月Innoviz 對外官宣5 月拿到的激光雷達合作項目為大眾集團，預(yù)計該合作訂單規(guī)模為40 億美金，從2025 年開始規(guī)模交付，訂單周期為8-10 年。除了供應(yīng)激光雷達硬件以外，Innoviz 的感知算法軟件也將和大眾集團的自動駕駛軟件平臺CARIAD 進行合作，實現(xiàn)軟件層面的深度合作，在該層面，Innnoviz 成為Tier 1 廠商。受益于大眾集團的訂單，目前Innoviz 在手訂單超過60 億美金。

 

    　　Ception：目前進入量產(chǎn)前的D 樣階段，開拓非商用車應(yīng)用場景。Cepton 是通用集團在2023 年-2027 年的激光雷達龍頭股合作廠商，目前為了明年車型順利上新，Cepton 已經(jīng)進入量產(chǎn)前的最后一個D樣產(chǎn)品階段，并在日本實現(xiàn)了OEM廠商首次檢驗。在生產(chǎn)方面，Ception選擇了Fabrinet 作為其子模塊的核心代工廠商。

 

    　　海外激光雷達龍頭股廠商進入上車加速階段，疊加國內(nèi)已有重要進展，建議可重點關(guān)注標的：永新光學(xué)（激光雷達光學(xué)定點客戶超10 家）、長光華芯（激光雷達光芯片領(lǐng)先廠商）、天孚通信（布局光學(xué)元件和模塊封裝環(huán)節(jié)）、炬光科技龍頭股（已有產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn)上車）、舜宇光學(xué)（車載光學(xué)領(lǐng)軍廠商）、光庫科技（布局激光雷達器件）、騰景科技（精密元件產(chǎn)品已完成送樣）；同時可關(guān)注藍特光學(xué)、水晶光電、福晶科技等。

 

    　　風險提示：智能駕駛發(fā)展不及預(yù)期，激光雷達路線龍頭股不確定的風險。

 

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