焦炭采購行業(yè)概念股有哪些?2022最新焦炭采購龍頭股匯總
日期:2022-08-15 18:46:42 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本周行情回顧:
中信煤炭指數(shù)3380.84 點,上漲8.43%,跑贏滬深300 指數(shù)7.61pct,位列中信板塊漲跌幅榜第1 位。
重點領域分析:
動力煤:非電需求邊際改善,價格穩(wěn)中探漲。本周冶金化工概念股等非電需求回暖,電煤補庫需求增多,煤價穩(wěn)中探漲。截至本周五,秦皇島港Q5500 動力末煤平倉價主流報價1140 元/噸,周環(huán)比上漲5 元/噸。產(chǎn)地方面,大部分煤礦生產(chǎn)良好,供應維持高位,部分煤礦受暴雨影響臨時性停產(chǎn),疊加部分區(qū)域疫情影響,車輛入礦拉運審查嚴格,產(chǎn)銷量有所回落;市場煤源依然偏緊,近期冶金化工等非電需求回暖,部分礦拉煤車增多,疊加電煤補庫需求增多,整體銷售龍頭股有所好轉,部分煤礦庫存壓力減緩,價格穩(wěn)中探漲。港口方面,主產(chǎn)區(qū)市場受暴雨侵襲,部分煤礦生產(chǎn)和運輸受到影響,市場現(xiàn)貨資源偏緊,調出量持續(xù)下降,而華東地區(qū)連日高溫,沿海地區(qū)日耗水平居高不下,下游部分終端開始補庫,促使周內港口煤炭調入量維持高位?傮w來看,北港庫存高位震蕩,環(huán)比有小幅下降。下游方面,盡管華南地區(qū)在臺風影響下降雨增加、氣溫回落,而長江流域一帶在副高的控制下氣溫繼續(xù)上行,部分地區(qū)企穩(wěn)續(xù)創(chuàng)新高,居民用煤用電需求高企,推動電廠日耗維持高位,而電廠補庫持續(xù)進行,電廠庫存緩幅去化。整體而言,主產(chǎn)區(qū)煤價穩(wěn)中小漲,受降雨影響,部分煤礦生產(chǎn)和發(fā)運受影響,部分長協(xié)占比少的中小電廠采購和補庫積極性提高,而冶金化工等非電及民用需求積極,疊加前期拉運需求陸續(xù)到港,促使港口錨地船舶數(shù)量增多,沿海煤炭市場活躍度有所提升,在成本和少量續(xù)期支撐下,貿易商挺價意愿增多,但目前保供力度不減,在高庫存壓力下,預計煤價漲幅有限。
焦煤:終端成材需求是核心矛盾,焦煤市場主流暫穩(wěn)運行。本周,下游焦企對原料煤適當補庫,但考慮到終端走勢不強,下游焦企采購多謹慎,本周山西主流煤礦競拍高價資源流拍情況增多,產(chǎn)地煤礦報價多穩(wěn)為主。截至本周五,京唐港山西主焦報收2350 元/噸,周環(huán)比持平。產(chǎn)地方面,近期隨著中間貿易商進場采購,且焦鋼企業(yè)需求提升,煤礦出貨情況整體尚可,煤礦累庫情況有所好轉,部分開工有所回升。進口蒙煤方面,受疫情影響,蒙煤外運依舊停滯,口岸日通關車輛高至600 車左右,監(jiān)管區(qū)庫存持續(xù)增加,貿易商心態(tài)稍有變化,多積極出貨為主,報價有所調整,蒙5 原煤主流報價維持1500 元/噸左右。據(jù)sxcoal數(shù)據(jù),8.8-8.11 甘其毛都口岸日均通關589 車,周環(huán)比增加60 車。需求端,焦企利潤有所修復,開工繼續(xù)提升,但考慮終端需求仍不佳,多對后市持謹慎態(tài)度,對原料煤按需采購為主。后市來看,由近期隨著鋼材供需好轉,鋼材利潤恢復,鐵水產(chǎn)量將進一步回升,鋼廠對焦炭采購概念股、焦企對焦煤采購有所回升,從而帶動焦煤成交稍有轉暖,焦煤價格反彈高度取決于鋼材需求和去庫情況。當前焦煤核心矛盾在于“鋼材需求&鋼廠利潤”,未來重點關注能否出現(xiàn)以下傳到路徑:地產(chǎn)銷售回暖帶動拿地、新開工→鋼材需求明顯改善→鋼價上漲→鋼廠利潤擴張→主動補庫帶動焦煤價格上漲。
焦炭:首輪提漲落地,需求仍為核心矛盾。本周,焦炭首輪提漲落地,提漲200-240 元/噸。供應端,本周落實首輪漲價之后焦企利潤得到有效改善,部分焦企已經(jīng)開始盈利,提產(chǎn)積極性較高;因鋼廠開始陸續(xù)復產(chǎn),疊加部分貿易商入市采購、分流貨源,助力焦企出貨順暢,庫存壓力減輕。需求端,成材價格走弱,終端消費表現(xiàn)低位運行,鋼廠利潤或將收縮,多數(shù)鋼廠以按需采購為主。綜合來看,隨著焦炭首輪提漲落地,焦企利潤有所修復,提產(chǎn)意愿進一步增強。但終端需求&鋼廠利潤仍為核心矛盾,成材價格走弱以及終端消費表現(xiàn)低位運行下,鋼廠利潤或將收縮,加之中間投機貿易商采購積極性開始回落,焦炭進一步探漲空間或有限,但考慮到原料端煤價穩(wěn)中偏強運行,對焦價有較強支撐,部分焦企仍存看漲意愿,預計短期焦炭市場或穩(wěn)中偏強運行。后期需持續(xù)關注運輸情況、焦炭庫存變化、焦炭供需情況、原料煤龍頭股價格走勢、焦鋼利潤、下游成材需求、鋼廠復產(chǎn)情況等對焦炭市場的影響。
投資策略?紤]到煤企高利潤有望長期持續(xù)、高現(xiàn)金流背景下不斷提高分紅比例,煤炭板塊正在迎來業(yè)績&估值的戴維斯雙擊。強烈推薦煤炭轉型先鋒華陽股份。堅守核心資產(chǎn),看好高長協(xié)占比、高分紅煤企的估值修復,重點推薦:中國神華、兗礦能源、陜西煤業(yè)龍頭股、中煤能源。焦煤首推山西焦煤、潞安環(huán)能、平煤股份。
風險提示:國內產(chǎn)量釋放超預期,下游需求不及預期,上網(wǎng)電價大幅下調
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