宏觀：7 月社融規(guī)模同比少增3191 億元，美國(guó)7 月PPI 環(huán)比下跌0.5%。7 月末社會(huì)融資龍頭股規(guī)模存量為334.9 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.7%；增量為7561 億元，比上年同期少3191 億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為205.5 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.9%；增加為4088 億元，同比少增4303 億元。美國(guó)7 月PPI 同比增長(zhǎng)9.8%，預(yù)期為10.4%，前值為11.3%，環(huán)比下跌0.5%，為2020 年4 月以來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)值。

 

    鋼概念股：18 家重點(diǎn)房企7 月銷售環(huán)比下降30.87%。本周螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比明顯上升2.97%，消耗量環(huán)比明顯上升7.24%。據(jù)Mysteel 統(tǒng)計(jì)，19 家重點(diǎn)房企2022 年1-7月銷售額合計(jì)18497.72 億元，同比下降43.3%；7 月銷售額合計(jì)2559.89 億元，環(huán)比下降30.87%，同比下降44.29%。

 

    新能源金屬概念股：乘聯(lián)會(huì)上調(diào)今年新能源乘用車銷量目標(biāo)至600 萬(wàn)輛。今年1-7 月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成327.9 萬(wàn)輛和319.4 萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1.2 倍，乘聯(lián)會(huì)認(rèn)為2022 年新能源乘用車總體增長(zhǎng)已經(jīng)超過(guò)去年年末的預(yù)測(cè)，目前需要將全年銷量目標(biāo)調(diào)高到600 萬(wàn)輛。本周國(guó)產(chǎn)99.5%電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為47.6 萬(wàn)元/噸，環(huán)比小幅上升0.95%；國(guó)產(chǎn)56.5%氫氧化鋰價(jià)格為46.75 萬(wàn)元/噸，環(huán)比持平。本周MB 標(biāo)準(zhǔn)級(jí)鈷環(huán)比小幅下降0.72%，四氧化三鈷環(huán)比明顯下降2.09%。鎳方面，本周LME 鎳現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格為23225 美元/噸，環(huán)比明顯上升4.76%。

 

    工業(yè)金屬： LME 鋁庫(kù)存再創(chuàng)新低，滬鋁庫(kù)存仍處低位。8 月12 日LME 鋁期貨庫(kù)存錄得27.72 萬(wàn)噸，再創(chuàng)2001 年以來(lái)新低。上海期貨交易所鋁庫(kù)存錄得17.87 萬(wàn)噸，環(huán)比小幅上升0.29 萬(wàn)噸，仍處于近五年低位水平。價(jià)格方面，本周LME 銅現(xiàn)價(jià)環(huán)比明顯上升6.52%，LME 鋁現(xiàn)價(jià)環(huán)比小幅上升0.99%；盈利方面，本周新疆電解鋁盈利環(huán)比明顯上升，云南、山東和內(nèi)蒙電解鋁盈利環(huán)比大幅上升。

 

    金：美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周上升，加息預(yù)期降溫，金價(jià)震蕩上行。截至8月6 日美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為26.2 萬(wàn)人，前值為26 萬(wàn)人，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周上升，接近去年11 月以來(lái)的最高水平，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩，加息預(yù)期降溫，金價(jià)震蕩上行。本周COMEX 金價(jià)環(huán)比小幅上升0.73%，黃金非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)數(shù)量環(huán)比大幅上升14.90%；本周美國(guó)10 年期國(guó)債收益率為2.84%，環(huán)比微幅上升0.01PCT。

 

    鋼：普鋼方面，建議關(guān)注受益于穩(wěn)增長(zhǎng)政策推升建材需求的公司，如方大特鋼(600507，未評(píng)級(jí))、三鋼閩光(002110，未評(píng)級(jí))；特鋼方面，建議關(guān)注一季度盈利增速處年內(nèi)低點(diǎn)、未來(lái)估值修復(fù)空間較大的公司，如中信特鋼(000708，)、久立特材(002318，)。

 

    新能源金屬：建議關(guān)注贛鋒鋰業(yè)(002460，未評(píng)級(jí))、永興材料(002756，)、鹽湖股份(000792，未評(píng)級(jí))等鋰資源豐富的企業(yè)。

 

    工業(yè)金屬概念股在貝塔端或繼續(xù)承壓，建議一方面關(guān)注受需求波動(dòng)影響較小的鋁板帶材加工企業(yè)，如明泰鋁業(yè)(601677，)、華峰鋁業(yè)(601702，)；另一方面關(guān)注金屬新材料各細(xì)分賽道，如半導(dǎo)體靶材的有研新材(600206，未評(píng)級(jí))、軟磁粉芯概念股的鉑科新材(300811，)、永磁材料的金力永磁(300748，)。

 

    金：建議關(guān)注山東黃金(600547，未評(píng)級(jí))、盛達(dá)資源(000603，未評(píng)級(jí))等。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩；原材料價(jià)格波動(dòng)

 

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