重點推薦：金辰股份、雙良節(jié)能、高測股份、宇晶股份、綠的諧波、天準科技概念股、東威科技

 

    核心個股組合：協(xié)鑫能科、雙良節(jié)能、西子潔能、聯(lián)贏激光、奧特維概念股、羅博特科、高測股份、宇晶股份、百利科技、至純科技、先導智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、金辰股份、航錦科技、禾望電氣、華自科技、科威爾、綠的諧波、埃斯頓

 

    本周專題研究：8月11日晚，小米發(fā)布首款全尺寸人形仿生機器人概念股CyberOne，接力特斯拉“擎天柱”，表明業(yè)界對智能機器人發(fā)展趨勢的看好，加速智能機器人進入應用新時代。人形仿生機器人是技術集成度最高、難度最大的智能機器人，而降本是其實現(xiàn)商業(yè)化量產的重要途經，類比新能源車龍頭股的降本量產路徑，國內供應商有望憑借成本優(yōu)勢快速切入人形機器人零部件+本體制造的環(huán)節(jié)，加速關鍵技術國產替代進程，完善相關產業(yè)鏈布局。機器代人大趨勢下，關注自動化領域相關投資機會。1）關注在上游核心零部件領域取得技術突破、實現(xiàn)國產替代的廠商：綠的諧波、雙環(huán)傳動、匯川技術、中大力德。2）中、下游，“核心零部件生產+本體生產+系統(tǒng)集成”的全產業(yè)鏈模式的廠商將會獲得優(yōu)勢競爭地位，建議關注：

 

    埃斯頓。3）為工業(yè)設備裝上“眼睛”、專注視覺核心技術的廠商：奧普特、天準科技。

 

    重點跟蹤行業(yè)：

 

    鋰電設備，全球產能周期共振，預計21-25年年均需求超千億，國內設備公司優(yōu)勢明顯，全面看好具備技術、產品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭；

 

    光伏設備，設備迭代升級推動產業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設備龍頭；

 

    換電，2025 年換電站運營空間有望達到1357.55 億元，換電站運營是換電領域市場空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運營企業(yè)；

 

    儲能，儲能是構建新型電網的必備基礎，政策利好落地，發(fā)電、用戶側推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；

 

    半導體設備，預計2030年行業(yè)需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產化率仍低，看好平臺型公司龍頭股和國產替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；

 

    自動化，下游應用領域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭；

 

    氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風電快速發(fā)展為光伏制氫和風電制氫奠定基礎，看好具備綠氫產業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；

 

    工程機械，強者恒強，建議關注行業(yè)龍頭，看好具備產品龍頭股、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件公司。

 

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