2022年社會消費品零售龍頭股有哪些,社會消費品零售板塊概念股一覽表
日期:2022-08-16 17:58:29 來源:互聯(lián)網(wǎng)
投資建議:
食品飲料龍頭股觀點:疫情多點散發(fā)下消費復蘇節(jié)奏較慢,建議緊密跟蹤餐飲恢復態(tài)勢。7月份社會消費品零售龍頭股總額達35,870億元,同比上漲2.7%,上漲幅度環(huán)比6月收窄0.4個百分點,消費復蘇節(jié)奏較慢。7月本土疫情多點散發(fā),零售、餐飲、物流概念股等業(yè)態(tài)持續(xù)承壓,其中餐飲恢復態(tài)勢弱于零售概念股,7月餐飲概念股收入3,694億元,同比下降1.5%,下降幅度環(huán)比6月收窄2.5個百分點。餐飲是白酒、啤酒、調(diào)味品等食品飲料子行業(yè)的重要消費場景,餐飲場景概念股的恢復有望帶來行業(yè)景氣度和業(yè)績概念股的雙重提升,建議緊密跟蹤餐飲恢復態(tài)勢。
白酒觀點:緊密跟蹤雙節(jié)動銷情況,優(yōu)選受疫情影響較小的區(qū)域龍頭酒企。根據(jù)渠道調(diào)研反饋,江蘇受疫情影響較小,7月白酒環(huán)比、同比(較疫情前)需求均有所回升,存在一定的宴席需求回補,主要集中于商務宴請、升學宴、婚宴等?紤]到雙節(jié)臨近,中秋國慶作為白酒消費旺季,是觀測消費回補情況的重要節(jié)點,建議緊密跟蹤白酒廠商回款進度和宴席動銷情況,優(yōu)選受疫情影響較小的區(qū)域龍頭酒企,推薦貴州茅臺、古井貢酒,建議關(guān)注洋河股份。
食品觀點:需求復蘇疊加成本下行,優(yōu)選受益餐飲復蘇盈利改善的子行業(yè)。疫情導致日常餐飲、宴席等部分消費場景缺失,同時居民消費意愿降低導致需求放緩,但隨著疫情逐漸控制,前期受損板塊基本面逐漸修復。上半年食品行業(yè)基本面完成探底,下半年在需求復蘇+成本下行的驅(qū)動下相關(guān)子行業(yè)有望開啟業(yè)績修復,建議關(guān)注啤酒、調(diào)味品、餐飲產(chǎn)業(yè)鏈等受益餐飲復蘇、提價傳導順暢、盈利空間有望改善的子行業(yè),推薦重慶啤酒、海天味業(yè)。
風險提示:
宏觀經(jīng)濟環(huán)境風險:消費行業(yè)景氣度受宏觀經(jīng)濟影響較大,警惕宏觀環(huán)境變化帶動消費行業(yè)概念股景氣度波動。
疫情風險:疫情反復對消費場景產(chǎn)生沖擊,影響行業(yè)景氣度。
行業(yè)競爭加劇風險:消費品行業(yè)概念股競爭比較激勵,行業(yè)競爭加劇可能會導致行業(yè)概念股價格戰(zhàn)、渠道利潤壓縮等問題,影響行業(yè)景氣度。
政策因素風險:政策變動對行業(yè)整體有較大影響,比如消費稅改革、進出口關(guān)稅政策等。
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