整體來看。行情方面，本周其他機(jī)械設(shè)備概念股和自動(dòng)化應(yīng)用領(lǐng)漲制造板塊，自動(dòng)化應(yīng)用領(lǐng)域利好催化，行情主線具有“中小盤”+“成長(zhǎng)”傾向。復(fù)工復(fù)產(chǎn)方面，物流龍頭股受區(qū)域零星疫情影響而恢復(fù)受阻，但并不影響工業(yè)生產(chǎn)。宏觀方面，7月信貸明顯低于預(yù)期，但中游制造工業(yè)增加值未受明顯影響，固定資產(chǎn)投資增速有所減弱，但整體穩(wěn)定。政策方面，美國(guó)通過削減通脹法案釋放新能源利好，工信部發(fā)布第七批新能源汽車推廣應(yīng)用目錄，并表示將進(jìn)一步維護(hù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。熱點(diǎn)方面，小米發(fā)布“人形機(jī)器人”引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，比亞迪交付“刀片”電池龍頭股，通威收到限電通知等。

 

    　　新能源板塊整體穩(wěn)定增長(zhǎng)。上半年鋰電及新能源車在高基數(shù)的情況下仍有較高增速，下半年進(jìn)入銷售旺季，有望保持穩(wěn)定高增，推薦具備成本優(yōu)勢(shì)并發(fā)力4680電池的科達(dá)利、鋰電材料具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的杉杉股份和布局鋰電材料、光伏、風(fēng)電及儲(chǔ)能的遠(yuǎn)東股份；光伏仍然最為景氣，硅料又現(xiàn)漲價(jià)趨勢(shì)，且項(xiàng)目招投標(biāo)密集，推薦業(yè)績(jī)超預(yù)期的奧特維、N型TOPCon電池領(lǐng)先者鈞達(dá)股份和擴(kuò)產(chǎn)PERC廠商愛旭股份；風(fēng)電關(guān)注受益于海外增長(zhǎng)及風(fēng)電大型化的廠商，推薦東方電纜；儲(chǔ)能概念股受益于海外增速和國(guó)內(nèi)政策，推薦派能科技、東方電氣，氫能建議關(guān)注成長(zhǎng)確定性較強(qiáng)的燃料電池龍頭億華通-U、美錦能源。

 

    　　自動(dòng)化板塊需求催化。盡管7月高頻數(shù)據(jù)弱于上月，但其或由統(tǒng)計(jì)口徑影響所致，而其產(chǎn)業(yè)鏈概念股主要價(jià)格持續(xù)回升，且催化事件層出不窮，景氣已向電子制造、電力自動(dòng)化等方面蔓延。推薦領(lǐng)先的“鑄造+機(jī)加工”一體化制造商聯(lián)德股份，電機(jī)業(yè)務(wù)高增的微光股份，新能源車核心設(shè)備概念股公司豪森股份。

 

    　　周期板塊存在分化。工程機(jī)械持續(xù)筑底，有望迎來反轉(zhuǎn)回升，除地產(chǎn)鏈外均逐步向好，主機(jī)推薦三一重工、零部件推薦恒立液壓；相關(guān)價(jià)格高位震蕩，通脹持續(xù)上行的可能性不大，不利于通脹板塊景氣，建議關(guān)注杰瑞股份。

 

    　　其他板塊，軍工目前估值處于較低水平，家電存在擇股機(jī)會(huì)。軍工板塊關(guān)注受益于需求放量、基本面向好的公司，推薦派克新材、振華科技和中航重機(jī)；家電板塊中，推薦汽零業(yè)務(wù)高速發(fā)展，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健提升的三花智控，以及內(nèi)銷龍頭穩(wěn)固，外銷高歌猛進(jìn)，推出新品迭代的極米科技。

 

    　　8月金股。國(guó)防軍工：振華科技、中航重機(jī)、派克新材龍頭股；電力設(shè)備及新能源龍頭股：鈞達(dá)股份、福斯特、東方電氣；機(jī)械：三一重工、青鳥消防、杰瑞股份；家電：老板電器、海爾智家。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)因素：全球通脹風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期；美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松收縮引發(fā)全球系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；沖突局勢(shì)加劇影響全球供應(yīng)鏈；局部疫情反復(fù)超預(yù)期。

 

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