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三氯氫硅板塊概念股有哪些?2022最新三氯氫硅龍頭股一覽表

日期:2022-08-18 17:55:26 來源:互聯(lián)網(wǎng)
     行業(yè)周觀點(diǎn)
 
      本周申萬化工概念股板塊整體漲跌幅表現(xiàn)排名第4 位,上漲4.59%,走勢強(qiáng)于市場整體走勢。上證綜指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.55%、0.27%,申萬化工板塊跑贏上證綜指3.04 個(gè)百分點(diǎn),跑贏創(chuàng)業(yè)板指4.32 個(gè)百分點(diǎn)。
 
      碳中和背景下,生物基材料有望迎來需求爆發(fā)期,看好生物基材料龍頭股企業(yè)估值修復(fù)。在全球不少國家,生物基材料已經(jīng)被應(yīng)用于解決傳統(tǒng)能源供應(yīng)和污染的問題,我國計(jì)劃在2030 年前二氧化碳排放量達(dá)到峰值,并且在2060 年前實(shí)現(xiàn)碳中和,為達(dá)成碳達(dá)峰和碳中和兩大目標(biāo),生物基材料或?qū)⒊蔀殛P(guān)鍵,生物基材料已經(jīng)被國家發(fā)改委列入《戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》,相比傳統(tǒng)的化工等材料,生物基材料在制造過程中能夠大幅降低二氧化碳排放量,建議關(guān)注凱賽生物(生物基尼龍)、華恒生物(氨基酸)、金丹科技(聚乳酸)等。
 
      光伏領(lǐng)域N 型電池放量有望帶動(dòng)POE 需求增長,看好POE 國產(chǎn)替代的千億市場空間。POE 目前需求125 萬噸左右,主要用于汽車輕量化領(lǐng)域,隨著N 型電池放量,POE 在光伏領(lǐng)域占比有望快速提升,將成為3年10 倍千億市場空間的產(chǎn)品。目前POE 的主要生產(chǎn)廠商為陶氏、MITSUI、SNNC、LG、EXXON MOBIL 和BOREALIS,國內(nèi)企業(yè)的進(jìn)展基本還處在起步階段。POE 的技術(shù)難點(diǎn)集中在茂金屬催化劑,被稱為催化劑領(lǐng)域的“皇冠”,而衛(wèi)星化學(xué)正在向這頂“皇冠”發(fā)出挑戰(zhàn)。公司α-烯烴中試裝置將于年底落地,POE10 萬噸中試裝置預(yù)計(jì)將于2023年落地。2021 年9 月,萬華化學(xué)自主知識產(chǎn)權(quán)的POE 產(chǎn)品已經(jīng)完成中試。按照規(guī)劃,萬華將在2023 年投產(chǎn)10 萬噸POE,2025 年之前合計(jì)投產(chǎn)20 萬噸。建議關(guān)注衛(wèi)星化學(xué)(輕烴化工),萬華化學(xué)(MDI)。
 
      國六政策趨嚴(yán)推動(dòng)重卡加速更新迭代,看好國六尾氣催化市場的爆發(fā)增長。目前全球共形成了歐盟、美國、日本三大汽車排放標(biāo)準(zhǔn)體系,我國汽車排放標(biāo)準(zhǔn)主要延續(xù)了歐盟排放標(biāo)準(zhǔn)框架。重卡方面,相對于國五標(biāo)準(zhǔn),國六標(biāo)準(zhǔn)NOx 限值為460mg/km,相比國五下降77%,輕卡限值為35mg/km,相比于國五下降42%。國六排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油車將逐步推出市場,新增柴油車對分子篩尾氣凈化催化劑的需求旺盛,建議關(guān)注中觸媒(分子篩)、萬潤股份(信息及顯示材料、分子篩)、中自科技(尾氣處理)等。
 
      電解液溶質(zhì)賽道長坡厚雪,看好行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張及技術(shù)快速迭代帶來的投資機(jī)會(huì)。從需求端來看,未來十年新能源汽車有望保持年均30%以上的增速,電池端需求增速則遠(yuǎn)高于30%,同時(shí)電化學(xué)儲(chǔ)能等行業(yè)的興起將成為帶動(dòng)鋰電材料需求增長的又一極,預(yù)計(jì)2025 年電解液溶質(zhì)總需求將達(dá)到26 萬噸。從供給端來看,雖然目前產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)接近50 萬噸,但以龍頭公司擴(kuò)產(chǎn)為主,未來行業(yè)龍頭公司市占率有望進(jìn)一步提升,龍頭公司將憑借規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢和客戶優(yōu)勢獲取更多市場份額。建議關(guān)注多氟多(六氟磷酸鋰,濕電子化學(xué)品)、天賜材料(電解液)、永太科技(氟化工)等。
 
      行業(yè)延續(xù)高景氣度,龍頭企業(yè)加大資本開支,化工行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升。行業(yè)景氣度提升的背景下,龍頭企業(yè)受益于前兩年的資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù),具備中小企業(yè)所不具備的大規(guī)模投資建設(shè)能力。領(lǐng)先的資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)導(dǎo)致化工龍頭的競爭力進(jìn)一步增強(qiáng),近年來化工的下游集中度也在同步提升,其對供應(yīng)穩(wěn)定性、采購多樣性的要求也在逐步提升。這有利于化工龍頭成長性的釋放,未來化工行業(yè)集中度也將同步進(jìn)一步提高。供需格局較好、產(chǎn)品壁壘較高的 MDI、鈦白粉、化纖、農(nóng)藥等板塊企業(yè)也有望受益于出口改善,迎來業(yè)績增長。建議關(guān)注萬華化學(xué)(MDI與聚氨酯)、龍佰集團(tuán)(鈦白粉)、中核鈦白(鈦白粉)、巨化股份(制冷劑)、泰和新材(氨綸)、恒力石化(滌綸長絲)、桐昆股份(滌綸長絲)、揚(yáng)農(nóng)化工(農(nóng)藥)、利爾化學(xué)(草銨膦)等。
 
      我們持續(xù)看好磷肥漲價(jià)彈性帶來的細(xì)分產(chǎn)品概念股和區(qū)域性龍頭的全年投資機(jī)會(huì)以及磷化工一體化企業(yè)的長期投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注三條投資主線:
 
      一是漲價(jià)彈性:磷肥概念股及磷化工品行業(yè)龍頭,如云天化(磷酸二銨)、川發(fā)龍蟒(工業(yè)級磷酸一銨)、川金諾(重鈣)、史丹利(復(fù)合肥)等;二是業(yè)績彈性:區(qū)域性磷肥龍頭,受益于磷肥價(jià)格上漲,如湖北宜化(湖北)、云圖控股(四川、湖北)、司爾特(安徽)等;三是磷化工一體化:具有一體化優(yōu)勢,磷礦石磷酸鐵/磷酸鐵鋰產(chǎn)能規(guī)劃清晰、進(jìn)展較快的企業(yè),如云天化、川恒股份、川發(fā)龍蟒、新洋豐、興發(fā)集團(tuán)等。
 
      原油庫存大增,油價(jià)小幅反彈。截至8 月10 日當(dāng)周,WTI 原油價(jià)格為91.93 美元/桶,較上周末上漲1.4%,較上月均價(jià)下跌19.45%,較年初價(jià)格上漲20.83%;布倫特原油價(jià)格為97.4 美元/桶,較上周末上漲0.64%,較上月均價(jià)下跌17.11%,較年初上漲23.32%。能源價(jià)格維持高位,原油價(jià)格波動(dòng)加大,煤炭、天然氣價(jià)格持續(xù)走高,對于上游能源開采企業(yè)來說短期能帶來利潤增量,短期看能源的供需矛盾無法有效緩解,價(jià)格仍將在高位維系,中期看政策上會(huì)有相應(yīng)的價(jià)格維穩(wěn)及產(chǎn)能釋放的預(yù)期,長期看上游資本開支將有所增長。同時(shí)能源價(jià)格增長會(huì)推升下游成本,基礎(chǔ)化工企業(yè)價(jià)差會(huì)部分收斂,俄烏戰(zhàn)爭影響下,農(nóng)化板塊供需矛盾凸顯,化肥、農(nóng)藥價(jià)格持續(xù)上漲,同時(shí)受到人民幣貶值影響,出口收益有望顯著增加。
 
      化工價(jià)格周度跟蹤
 
      本周化工品價(jià)格周漲幅前三為NYMEX 天然氣(+8.79%)、WTI 原油(+5.99%)、PTA(+5.65%)。①NYMEX 天然氣:本周NYMEX 天然氣因供應(yīng)端縮減利好市場發(fā)展,導(dǎo)致價(jià)格上升;②WTI 原油:本周WTI原油庫存減少,需求增多,導(dǎo)致價(jià)格上升;③PTA:近期原油端支撐尚好,上游PX 市場也呈上行走勢,導(dǎo)致PTA 價(jià)格上漲。
 
      本周化工品價(jià)格周跌幅前三為液氯(-13.66%) 、PTMEG(-8.16%)、磷酸一銨MAP(-8.00%)。①液氯:本周液氯需求端低迷,導(dǎo)致價(jià)格下跌。②PTMEG:本周PTMEG 成本面支撐走軟,導(dǎo)致價(jià)格下降。③磷酸一銨MAP:本周磷酸一銨MAP 因處于用肥淡季,需求端不佳,導(dǎo)致價(jià)格下跌。
 
      周價(jià)差漲幅前五:己二酸(+315.93%)、黃磷(+55.66%)、煤基二甲醚(+47.44%)、PTA(+37.51%)、氨綸40D(+13.04%)。
 
      周價(jià)差跌幅前五:熱法磷酸(-782.24%)、滌綸短纖(-81.16%)、PET(-37.52%) 、順酐法BDO(-31.70%) 、磷肥MAP(-30.67%)。
 
      面,市場處于供不應(yīng)求的狀態(tài),整體價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行。由于價(jià)格博弈以及原礦成本等因素,磷礦石市場處于僵持狀態(tài)。庫存方面,多數(shù)企業(yè)庫存基本已空,個(gè)別企業(yè)仍執(zhí)行前期訂單。
 
      一銨:下游需求淡季,價(jià)格跌勢不減。供應(yīng)方面,本周一銨行業(yè)開工共統(tǒng)計(jì)1893 萬噸產(chǎn)能,周度開工42.52%,平均日產(chǎn)2.44 萬噸,周度總產(chǎn)量為17.08 萬噸,開工和產(chǎn)量較上周相比均有小幅下滑,主要原因是華中地區(qū)部分企業(yè)裝置檢修,整體開工率大幅下降。需求方面,本周復(fù)合肥開工率31.95%,較上周下滑3.44%。用肥淡季,復(fù)合肥行業(yè)維持開工低位,秋肥進(jìn)展緩慢,一方面復(fù)產(chǎn)節(jié)奏慢,一方面在產(chǎn)廠家?guī)齑鎵毫Υ,降?fù)生產(chǎn)。
 
      磷酸氫鈣:供應(yīng)環(huán)比增長,價(jià)格大幅下滑。供應(yīng)方面:本周磷酸氫鈣市場產(chǎn)量預(yù)計(jì)34295 噸,環(huán)比上漲6.06%,開工率35.04%,與上周相比上漲了2.01%。部分企業(yè)日產(chǎn)量有小幅提升,廣西鑫益新磷裝置恢復(fù)生產(chǎn)。本周國內(nèi)21 家主流生產(chǎn)單位,有12 家裝置在生產(chǎn)。需求方面:磷酸氫鈣企業(yè)總體出貨表現(xiàn)良好,主交付前期預(yù)收訂單,下游提貨較積極;其次目前磷酸氫鈣市場部分企業(yè)裝置持續(xù)處于停車狀態(tài)或壓負(fù)荷狀態(tài),加之總體市場庫存下降明顯,局部現(xiàn)貨供應(yīng)較為緊張。庫存方面,據(jù)百川盈孚跟蹤統(tǒng)計(jì),目前國內(nèi)21 家主流生產(chǎn)單位庫存合計(jì)約4.26 萬噸,環(huán)比下降了14.99%。
 
      3、聚氨酯:聚合MDI概念股、純MDI 價(jià)格下調(diào),TDI 市價(jià)上漲,建議關(guān)注萬華化學(xué)
 
      聚合MDI:下游企業(yè)需求偏弱,市場價(jià)格下跌。原料面,國內(nèi)苯胺市場跌后維穩(wěn);本周原料純苯市場持續(xù)走弱。供應(yīng)面,國內(nèi)整體供應(yīng)量有所下滑;海外整體供應(yīng)量平穩(wěn)運(yùn)行。需求面:家電、房地產(chǎn)、建筑施工、汽車等行業(yè)均處淡季,企業(yè)需求偏弱,下游需求端對原料龍頭股支撐不足。
 
      純MDI:價(jià)格跌勢擴(kuò)大,下游需求一般。原料面,國內(nèi)苯胺市場跌后維穩(wěn);本周原料純苯市場龍頭股持續(xù)走弱。供應(yīng)面,國內(nèi)整體供應(yīng)量有所下滑;海外整體供應(yīng)量平穩(wěn)運(yùn)行。需求面:下游企業(yè)需求仍存極端差異,因而導(dǎo)致需求端對純MDI 市場提振有限。
 
      TDI:國內(nèi)供給增多,TDI 價(jià)格上漲。供應(yīng)方面,國內(nèi)供應(yīng)量有所增多;海外整體供應(yīng)量有所減少,科思創(chuàng)海外TDI 裝置遭遇不可抗力。需求方面:整體終端需求暫未有明顯變化,海綿廠以消耗前期庫存為主,消化緩慢。
 
      4、煤化工:炭黑價(jià)格上漲,尿素、乙二醇價(jià)格下跌,建議關(guān)注寶豐能源、黑貓股份、華魯恒升
 
      尿素:尿素市場需求弱勢,市場價(jià)格下跌。供應(yīng)面:近期供應(yīng)量有所減少,但持續(xù)性較短,隨著天氣轉(zhuǎn)涼,或?qū)⒃谙轮芙Y(jié)束限電政策。隨著前期檢修工廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn),日產(chǎn)量將在本周末回升至15 萬噸水平。需求面:
 
      工農(nóng)業(yè)市場需求仍較疲軟。
 
      炭黑:需求持續(xù)低迷,市場價(jià)格上漲。供應(yīng)端,炭黑行業(yè)開工較上周微漲,但后續(xù)開工存下行預(yù)期。需求端,本周輪胎行業(yè)開工延續(xù)偏弱,且八月進(jìn)入輪胎淡季,輪胎對于炭黑的詢單較弱,綜合來看,輪胎行業(yè)開工預(yù)期偏弱。
 
      乙二醇:需求端持續(xù)低迷,乙二醇價(jià)格下跌。供應(yīng)端,周內(nèi)3 套裝置停車檢修,國內(nèi)產(chǎn)量縮減為主。需求端,織造行業(yè)未見實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn),終端需求低迷疊加夏季限電減產(chǎn),聚酯工廠產(chǎn)銷壓力較大,成品庫存增量為  主,需求端整體來看仍顯弱勢。
 
      5、化纖:粘膠短纖、己內(nèi)酰胺價(jià)格下降,PTA 價(jià)格上漲。建議關(guān)注華峰化學(xué)、泰和新材
 
      PTA:市場需求寡淡,PTA 價(jià)格上漲。供應(yīng)方面,PTA 市場概念股開工在65.25%,周內(nèi)華南一套125 萬噸/年P(guān)TA 裝置于8 月7 日重啟;華東一套250 萬噸/年P(guān)TA 裝置于8 月7 日開始提負(fù)。需求端:下游聚酯工廠周內(nèi)產(chǎn)銷仍為弱勢,聚酯端需求寡淡。
 
      己內(nèi)酰胺:供應(yīng)量減少,己內(nèi)酰胺價(jià)格下降。供應(yīng)方面:周內(nèi)湖北某廠停車檢修,福建某廠有所降負(fù),后期山西和福建某廠裝置存檢修計(jì)劃。
 
      粘膠短纖:成本端支撐較強(qiáng),市場價(jià)格小幅下降。供應(yīng)方面:周內(nèi)唐山、濰坊、宜賓地區(qū)粘膠短纖裝置負(fù)荷降低,目前市場整體開工率在6.5成左右。成本方面:本周粘膠短纖成本略微下調(diào),粘膠短纖成本壓力猶存。
 
      6、農(nóng)藥:氯氰菊酯供應(yīng)緊張,甘氨酸、草甘膦價(jià)格下降,建議關(guān)注揚(yáng)農(nóng)化工、廣信股份、利爾化學(xué)
 
      甘氨酸:需求面仍低迷,甘氨酸市場下滑。從供應(yīng)看,場內(nèi)生產(chǎn)商均裝置檢修或降負(fù)荷生產(chǎn),開工低位。從需求看,下游草甘膦江蘇、四川、安徽部分企業(yè)裝置檢修,甘氨酸需求持續(xù)低迷,個(gè)別企業(yè)略微降價(jià)少量接單。
 
      草甘膦:成本端保持穩(wěn)定,草甘膦價(jià)格小幅下降。供應(yīng)方面,江蘇裝置檢修廠家短暫延期復(fù)產(chǎn)、四川裝置檢修廠家持續(xù),安徽廠家裝置檢修,市場供應(yīng)減少。需求端,需求持續(xù)疲軟,市場詢單氣氛冷清,下游制劑市場行情不佳。
 
      氯氰菊酯:價(jià)格小幅上漲,整體供應(yīng)縮減。成本方面,上游原料價(jià)格穩(wěn)定,起到穩(wěn)定的成本支撐作用;供應(yīng)方面,江蘇一主流廠家停車檢修,暫無接單空間,國內(nèi)市場山東一主流生產(chǎn)廠家維持降負(fù)荷開工,但現(xiàn)貨庫存充足,可以正常的接單出貨。
 
      7、橡塑:PE 和PP 價(jià)格下滑,PA66 價(jià)格上漲。建議關(guān)注金發(fā)科技聚乙烯:聚乙烯需求一般,價(jià)格小幅下跌。供應(yīng)方面,石化期貨庫存方面本周庫存小幅減少,青州中儲(chǔ)、寧波高新、上海遠(yuǎn)盛、廣東柏亞、國投臨沂、物產(chǎn)中大化工、北京迅邦、浙江國貿(mào)、全程天津、北京四聯(lián)的總庫存在2761 手。目前沈陽化工、燕山石化、鎮(zhèn)海煉化、海國龍油、浙江石化、茂名石化、上海石化、上海金菲、中煤榆林化工、蘭州石化、延長中煤、齊魯石化、中天合創(chuàng)等裝置停車檢修,開車時(shí)間預(yù)計(jì)月8、9月中旬或暫不確定。需求方面,近期市場倉庫庫存小幅增加,下游需求一般。
 
      聚丙烯:市場供應(yīng)收緊,聚丙烯價(jià)格下降。供應(yīng)方面:整體來看,國內(nèi)大型裝置意外停車導(dǎo)致周內(nèi)裝置檢修帶來的生產(chǎn)端損失量小幅增加。需求方面:PP 下游各行業(yè)需求持續(xù)萎靡,下游各產(chǎn)品需求情況各有不同,受疫情等因素影響下游行業(yè)整體開工偏淡。
 
      PA66:PA66 價(jià)格上漲,下游需求弱勢。供應(yīng)方面:本周國內(nèi)PA66 企業(yè)裝置負(fù)荷水平雖維持低位,但市場供需矛盾有所緩解,PA66 部分貨源供應(yīng)偏緊。需求方面,下游需求暫未明顯好轉(zhuǎn)。
 
      8、有機(jī)硅:三氯氫硅、金屬硅概念股價(jià)格上漲,有機(jī)硅DMC 價(jià)格下滑,建議關(guān)注合盛硅業(yè)龍頭股、新安股份
 
      金屬硅:市場供應(yīng)增多,價(jià)格小幅上漲。供應(yīng)方面:目前四川地區(qū)部分企業(yè)因電力概念股限制壓負(fù)荷生產(chǎn),產(chǎn)量略有下降;新疆地區(qū)因疫情原因開工下行,供應(yīng)量整體減少。需求方面,目前下游多晶硅行業(yè)開工穩(wěn)定,需求平穩(wěn)。
 
      有機(jī)硅DMC:市場需求低迷,價(jià)格持續(xù)下跌。從地區(qū)開工率來看:本周國內(nèi)總體開工率在80%左右,需求端,下游市場表現(xiàn)一般,部分在月初已經(jīng)完成補(bǔ)貨操作,當(dāng)前場內(nèi)交投活動(dòng)剛需主導(dǎo),需求端持續(xù)弱勢。
 
      三氯氫硅:需求端向好,三氯氫硅價(jià)格上升。供應(yīng)方面:目前三氯氫硅企業(yè)開工水平尚可。根據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)的13 家企業(yè)中,總產(chǎn)能56.6 萬噸,整體開工水平現(xiàn)在在71.39%。下游方面:本周多晶硅市場價(jià)格高位,持穩(wěn)運(yùn)行。截至8 月11 日,百川盈孚多晶硅參考價(jià)格30.1 萬元/噸。
 
      9、鈦白粉:本周鈦精礦供應(yīng)緊張,鈦白粉、濃硫酸價(jià)格下滑,建議關(guān)注龍佰集團(tuán)、中核鈦白
 
      鈦精礦:供應(yīng)端整體偏緊,需求端依然弱勢。供應(yīng)方面:本周攀西地區(qū)受原料緊缺影響,水選廠開工繼續(xù)走低,鈦中礦供應(yīng)持續(xù)緊張。需求方面:下游鈦白粉市場持續(xù)弱勢,部分鈦白粉工廠減產(chǎn)及停車背景下,鈦白粉價(jià)格仍呈現(xiàn)一定的下跌趨勢,部分企業(yè)價(jià)格進(jìn)一步走低。
 
      濃硫酸:市場需求維持弱勢,濃硫酸價(jià)格下滑。供應(yīng)方面,硫酸市場仍呈現(xiàn)供大于求的局面。需求方面,下游肥料、化工企業(yè)走勢一般,硫酸下游需求淡穩(wěn)。秋季肥市場即將來臨,磷酸一銨、磷酸二銨企業(yè)開工存在增加預(yù)期。
 
      鈦白粉:需求市場淡季,價(jià)格持續(xù)下滑。供應(yīng)方面:現(xiàn)階段整體價(jià)格市場依然保持弱勢,企業(yè)檢修偏多,市場供應(yīng)量整體偏低。需求方面:市場表現(xiàn)疲軟,僅剛需采購。
 
      風(fēng)險(xiǎn)提示
 
      政策擾動(dòng);技術(shù)擴(kuò)散;新技術(shù)突破;全球知識產(chǎn)權(quán)爭端;全球貿(mào)易爭端;碳排龍頭股放趨嚴(yán)帶來搶上產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn);油價(jià)大幅下跌風(fēng)險(xiǎn);經(jīng)濟(jì)大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)。
 
數(shù)據(jù)推薦
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